"Тюльпанова лихоманка", або Історія першої фінансової піраміди (7 фото). Голландія та тюльпани

Тюльпаноманія- це класичний приклад біржового міхура і краху, що послідував за ним, з усіма наслідками. Не можна сказати, що тюльпанова криза була першою кризою в історії. Кризи були і в давніх цивілізаціях, але тюльпанова криза в Голландії була породжена спекуляцією, а не низкою неврожаїв, наприклад. Історія тюльпаноманії така.

У першій половині 17 століття Голландію з Туреччини було завезено тюльпани. Перші квіти тюльпанів не відрізнялися особливою красою, проте експерименти з розведення тюльпанів дали результат і кількість сортів різко зросла. Тюльпанами засівалися великі площі, їхня популярність зростала. Росли та ціни на тюльпани. За пару-трійку цибулин деяких сортів мешканці Голландії були готові віддати цілі статки.

Поступово дедалі більше людей почало включатися у торгівлю тюльпанами. Майно голландці продавали дешево та купували дорогі цибулини тюльпанів. Втім, у той час поняття "дорого" та "дешево" було іншим. Окремі спекулянти робили статки за пару угод із тюльпанами. Бачачи це, безліч людей почало купувати і продавати тюльпани.
Фізично тюльпанів не вистачало і почали торгувати ф'ючерсами і опціонами на майбутні цибулини тюльпанів. Тобто тюльпани, що ще не виросли, купувалися і продавалися людьми. При збільшеному дефіциті ціни бурхливо зростали.

Крах стався дуже швидко. У лютому 1637 року ціни почали різко падати. Люди почали позбавлятися цибулин і до кінця 1637 цибулину тюльпана можна було купити менш ніж за один відсоток від її колишньої ціни.

Наслідки були сумними - практично всі, хто брав участь у спекуляції, втратили якщо не всі, то майже всі. Єдиний позитивний момент у цій історії це те, що Голландія зараз залишається головним виробником тюльпанів (напевно шкода було викидати цибулини, що знецінилися, вирішили розводити і продавати іншим).

Який висновок можна зробити з цієї історії? Давайте подивимося на іпотечну кризу в США в 2007 році. Загальних рис між нерухомістю та історією з тюльпанами (якою майже 400 років!) більше, ніж може здатися на перший погляд. Отже, тези:

1. Тюльпани і американські будиночки - дуже милі речі для ока, і ті були бажаними якщо не для всього населення, то принаймні для більшої його частини;
2. Ціни на нерухомість і тюльпани почали поступово зростати, а потім почався справжній бум, який підігрівався різними "історіями успіху";
3. Попит був у обох випадках переважно спекулятивним, тобто мало хто збирався володіти активом, чи то цибулина чи будинок;
4. Найважливіший момент – реальний товар перестав бути об'єктом спекуляцій. Відбулася так звана "сек'юритизація", тобто. зобов'язання поставити тюльпани та сплачувати іпотеку за будинок були представлені у вигляді цінних паперів (від англійської security – цінний папір). Ось ці цінні папери стали предметом спекуляцій і як результат - краху. Важливий момент - майже ніхто не міг припустити, що ціна на актив, що лежить в їх основі, тобто. тюльпани і нерухомість можуть колись піти вниз. Ця віра і перетворила "восоконадежные" активи на "токсичні".
5. І ще одна особливість – постраждала ціла економіка та іноземні "інвестори". Тільки у випадку з нерухомістю свою роль відіграла глобалізація, тому й наслідки нинішньої кризи важчі, ніж 400 років тому.

Висновок: те, що зараз відбувається зі світовою економікою - це наслідки ще однієї тюльпаноманії, тільки масштаби її більші.

Наукове видання Smithsonian опублікувало матеріал про те, що «тюльпанну лихоманку», яку прийнято вважати першою біржовою бульбашкою, вигадали голландські кальвіністи. Люди гналися за прибутком, але не настільки масово, як це описується у підручниках та художніх творах. І ця гонка точно не викликала краху економіки та промисловості. Ми підготували російськомовну адаптацію цієї статті.

Загальне безумство

Коли на Близькому Сході виростили перші тюльпани, весь світ збожеволів. Деякі сорти коштували дорожче за золото. Існує легенда про те, що матроса звинуватили у кримінальному злочині та посадили у в'язницю лише за те, що він переплутав бульбу рідкісного тюльпана із звичайною цибулею та з'їв його на обід. Одна цибулина рідкісного сорту Semper Augustus, з квітами з червоних та білих пелюсток, коштувала, як особняк у фешенебельному районі Амстердама, з особистим тренером та садом на додачу. Так як вартість тюльпану на ринку зросла, почалася хвиля спекуляції – торговці підняли ціни на цибулини до неба. А потім, як це зазвичай і відбувається з біржовими бульбашками, ринок тюльпанів «увірвався», залишивши сотні продавців без виручки.

Динаміка індексу ф'ючерсних (зелених) та опціонних (червоних) цін на цибулини в 1635-1637 роки за Томпсоном. Зображення: Wikimedia Commons

Протягом кількох десятиліть економісти ставлять історію про «тюльпаноманію» на приклад небезпеки та нестабільності вільного ринку. Письменники та історики написали сотні книг про абсурдність подій. На цю тему навіть зняли фільм, він називається "Тюльпанна лихоманка", його сюжат заснований на книзі Дебори Моггч.

Є лише невеликий нюанс: ця історія – неправда.

Щоб зрозуміти правду, потрібно розібратися в історії

Що ж відбувалося насправді та як вийшло, що історія спекуляції тюльпанів у Голландії була настільки спотворена? Енн Голдгар, професор ранньої сучасної історії Королівського коледжу Лондона, виявила правду, коли вивчала архіви, для створення книги «Тюльпаноманія: Гроші, честь та знання в Голландії Золотого віку».

«Я завжди жартую, що книга має називатися «Тюльпаноманія: це нудніше, ніж ви думаєте», – каже Голдгар, – людям подобається ця легенда, оскільки вони думають, що можуть винести з неї урок. Я вважаю цю думку помилковою».

Перш ніж ставити «тюльпанну лихоманку» в один ряд з бульбашкою Південного Моря, що трапився в 1700-х роках в Англії, із залізничною бульбашкою XIX століття, з бульбашками доткомів і біткойнів, варто вивчити кілька аргументів професора Голдгара і зрозуміти, що відбувалося в голландському. суспільстві межі XVII століття.

Варто почати з того, що країна пережила велике демографічне зрушення, під час війни за незалежність з Іспанією. У цей час купці прибули у великі портові міста: Амстердам, Гарлем, Делфт і почали торгівлю, зокрема знамениту Голландську Ост-Індійську організацію. Це принесло величезний дохід Голландії, навіть попри воєнний стан країни. На чолі нової незалежної нації стала міська олігархія, що складається з багатих купців, на відміну інших європейських країн тієї епохи, які контролювалися дворянством. В результаті нові особи, ідеї та гроші допомогли революціонізувати голландську економіку наприкінці 16 століття.

Оскільки економіка змінилася, змінилися соціальні взаємодії та культурні цінності. Зростаючий інтерес до природної історії та любов до екзотики серед купецтва викликали зростання цін на товари зі сходу, у тому числі з імперії Османа. Людям усіх соціальних класів довелося розвиватись у нових напрямках, які з'явилися з припливом нових товарів. Наприклад, рибний аукціонер створив рукопис «Книжка Кітов» і ця робота дозволила йому зустрітися з президентом Голландії. Голландський ботанік Клузіус створив ботанічний сад у Лейденському університеті у 1590 році і тюльпан швидко піднявся на почесному місці.

«Дикорослі тюльпани, знайдені в долинах Тянь-Шаню, почали розводити в Стамбулі в 1055, а в XV столітті вони вже стали символами османів. Наприклад, у султана Мехмеда II було 12 садів із тюльпанами, на утримання яких вимагалося 920 садівників» - пише у книзі «Тюльпани» Анна Паворд, кореспондент із садівництва інтернет-видання The Independent.

Голландці вивели, що тюльпани можуть бути вирощені з насіння та відростків материнської цибулини. Щоб із насіння виросла цибулина і квітка зацвіла, потрібно від 7 до 12 років. А вже дозріла цибулина може стати тюльпаном за рік. Особливий інтерес для ботаніка Клузіуса та «тюльпанових спекулянтів» становили «розбиті цибулини». Пелюстки у тюльпанів, які виростали з цих цибулин, були однотонними, а різнобарвними. Передбачити, як виглядатиме майбутня квітка, було неможливо. Натуралісти вигадували способи, як відтворити такі цибулини і бутони, оскільки попит цей рідкісний вид постійно зростав. Як з'ясувалося пізніше, такий ефект виходив через те, що цибулини хворіли. Вони були кволими та рідко давали квіти.

«Висока ринкова вартість тюльпанів, про яку пишуть автори, що вивчають «тюльпаноманію», була викликана цінами на особливо красиві «розбиті цибулини», - пише економіст Пітер Гарбер, - оскільки передбачити, як виглядатиме квітка, яка проросла з такої цибулини, було неможливо , «Тюльпаноманію» можна охарактеризувати, як азартну гру серед виробників, які прагнули виростити бутони все більш незвичайного забарвлення».

Друкований звіт про підсумки аукціону в Алкмарі 5 лютого 1637 року. Зображення: Wikimedia commons

Голландські спекулянти витрачали всі гроші на цибулини, а потім вирощували квіти, серед яких, можливо, лише один принесе прибуток. «Як предмети розкоші, тюльпани добре вписуються у культуру великих капіталів та нового космополітизму» - пише Голдгар. Тюльпани вимагали експертності, досвіду оцінки краси та екзотики та, звичайно ж, великих грошей.

Початок легенди

Ось де міф вступає в гру. Згідно з популярною легендою, «тюльпаноманія» охопила всі рівні голландського суспільства у 1630 році. «Прагнення голландцями володіти рідкісними цибулинами було настільки великим, що звичайна промисловість була занедбана, а населення, аж до найнижчих верств, стало торгувати тюльпанами» - пише шотландський журналіст Чарльз Маккей у популярній роботі 1841 «Надзвичайно популярні. Відповідно до цієї роботи, всі, від найбагатших купців, до найбідніших сажотрусів, скуповували цибулини тюльпанів і перепродавали їх за вищою ціною. Найбільше компаній із продажу тюльпанів було наприкінці 1636 року, а лютому ринок почав тріщати по швах. Дедалі більше людей розорялися, сподіваючись купити заповітні цибулини, і дедалі більше торговців, залишившись у боргу, ставали банкрутами. Принаймні так завжди вважалося.

«Насправді, до цього були залучені небагато людей і економічні наслідки були не настільки значними, - пише Голдгар, - я не змогла знайти в архівах інформацію про хоча б один банкрут. Якби справді було масове знищення економіки, як каже міф, знайти дані не було б важко».

Ці аргументи не означають, що все в історії про «тюльпаноманію» вигадка. Торговці справді брали участь у шаленій торгівлі тюльпанами і платили неймовірні гроші за кілька цибулин. А коли покупці не змогли заплатити торговцям стільки, скільки заздалегідь обіцяли, ринок розвалився і спричинив невелику кризу. Але тільки тому, що це підірвало соціальні очікування.

«У даному випадку складність полягає в тому, що майже всі ринкові відносини будувалися на довірі. Покупці обіцяли викупити цибулини у торговців, а потім казали: «Мені все одно, що я обіцяв це купити. Тепер цей товар мені не потрібний». Суди не хотіли в це втручатися і тому не було кому змусити людей платити, за товар» - каже Голдгар.

Але «тюльпаноманія» не впливала на всі верстви суспільства та не викликала краху промисловості. "Відсутність даних про банкрути не дозволяє зробити твердий висновок, але результати проведеного дослідження говорять про те, що спекуляція цибулинами тюльпанів була не настільки масовою і божевільною, як прийнято вважати" - пише економіст Пітер Гарбер.

Хто поширив міф?

Якщо «тюльпаноманія» не була таким лихом, навіщо її виставили в цьому світлі? Можна припустити, що у цьому винні скривджені християнські моралісти. З великим багатством приходить хвиля соціального занепокоєння. «Неймовірний рівень успіху закрутив їм голови. Усі неймовірні історії, що підтверджують економічну розруху: про моряків, кинутих у в'язницю і про сажотрусів, які намагаються розбагатіти, прийшли з пропагандистських брошур. Їх поширили голландські кальвіністи, котрі боялися, що тюльпановий бум призведе до соціального гниття. Їхнє переконання, що це багатство було жахливим, дійшло і до наших днів» - пише історик Саймон Шам, у книзі «Конфуз багатства: Інтерпритація голландської культури у Золотому Віці».

«Деякі ідеї невикорінні, наприклад, та, що Бог не любить хитрунів і насилає на них чуму. Ось що могли сказати люди у 1630 році, – каже Енн Голдгар, – ідея, що хитрість – гріх дожила до сучасного суспільства. Гординя передує падінню».

Голдгар не засуджує режисерів та письменників, за невірну інтерпретацію минулого. Вона незадоволена невірними висновками істориків та економістів, які ті зробили у своїх працях, ще більше поширивши ідею «тюльпаноманії». «У мене не було жодної можливості дізнатися, що ця історія – брехня, доки я не підняла старі архіви. Це було несподіваним скарбом», – каже Голдгар.

Бурхливий період в історії Голландії, коли попит на цибулини почав перевищувати пропозицію, і цей товар досяг неймовірної ціни.

Одним із іноземців, заінтригованих тюльпанами, був Охір Гілен де Бузбек, австрійський посол у Туреччині (1555-1562 роки). Він привіз кілька цибулин із Константинополя до Відня, де їх посадили у садах Фердинанда I, імператора з династії Габсбургів. Там тюльпани розцвіли під досвідченим наглядом Шарля де Леклюза, французького ботаніка, відомого під своїм латинським ім'ям Карл Клузіус.

Незабаром слава Клузіуса привернула увагу Лейденського університету в Нідерландах і його вмовили стати куратором університетського ботанічного саду. У жовтні 1593 року, з таємним запасом цибулин тюльпанів», Клузіус приїхав до Лейдена. Через кілька місяців, навесні 1594 року, новий сад Клузіуса став місцем самого першого тюльпана, зацвілого в Нідерландах.

Розквіт торгівлі тюльпанами

У 1625 році одна цибулина рідкісного сорту тюльпану вже могла коштувати 2000 флоринів. (Флорин - золота монета вагою близько 3,5 грамів). Торгівля ними була організована на біржах Амстердама, Роттердама, Харлема та Лейдена.

До 1635 ціна досягла 5500 флоринів. На початку 1637 року у середньому ціни на тюльпани зросли у 25 разів.

● За словами фахівця в галузі історії мистецтва Олівера Імпея, дешевше було купити картину з тюльпаном, виконану Яном Д. де Хемом (великим голландським натюрмортистом XVII століття), ніж цибулину рідкісного сорту тюльпану.

Одну цибулину давали як посаг нареченій, три коштували стільки ж, скільки гарний будинок, а лише одна цибулина сорту Тюліп Брассері віддавалася за квітучу пивоварню. Продавці цибулин заробляли величезні. Всі розмови та угоди оберталися навколо єдиного предмета – цибулин.

Ціни, що постійно зростають, підбивали багато родин з середнього і бідного верств суспільства грати на біржі з продажу тюльпанів. Для того щоб купити цибулини та перепродати за вищою ціною, закладалися будинки, статки та підприємства. Продажі і перепродажі проводилися багато разів, тоді як цибулини навіть не виймалися із землі. Стану подвоювалися за мить. Бідні ставали багатими, багаті надбагатими. Торгівля цибулинами на біржі стала неконтрольованим ринком.

Для операцій часто використовувалися ф'ючерсні контракти (покупці платили гроші за постачання цибулин у майбутньому), які отримали образну назву «торгівля вітром»

● Згідно з Бернстайном, для операцій використовувалися також опціони (покупець отримував право на купівлю або продаж цибулин за наперед визначеною ціною в майбутньому). Саме використання опціонів стало однією з причин утворення «мильної бульбашки» та її спаду. Опціони, мабуть, дали багатьом новачкам можливість вийти на , який раніше був для них закритий.

● Відповідно до Чарльза Маккея, у певний момент за тюльпан Semper Augustus пропонувалося 12 акрів землі.

Обвал цін на тюльпани

У лютому 1637 року кількість тих, хто продає, перевищила кількість тих, хто купує, і сталося несподіване падіння цін - за найдорожчі цибулини давали не більше 300 флоринів. Почалася; всього за одну ніч тисячі голландців було розорено. До кінця року ціни впали в середньому у 100 разів. Це був крах цілої галузі торгівлі. Маккей стверджував, що після завершення тюльпаноманії економіка Голландії опинилася у кризовому стані, що заперечується деякими сучасними вченими. Тюльпаноманія вражала й інші країни Європи, але не такою мірою, як Голландію. Наприклад, в 1800 році цибулина тюльпана в Англії коштувала 15 гіней - це досить солідна на той час сума.

Пристрасне захоплення тюльпанами пережило наслідки тюльпаноманії, і галузь розведення цибулин тюльпанів знову почала процвітати. І справді, до кінця XVIII століття голландські тюльпани стали такими знаменитими, що турецький султан Ахмед III імпортував з Голландії тисячі тюльпанів. Так після довгої подорожі голландський нащадок турецьких тюльпанів повернувся до свого «коріння».
Тюльпаноманія досі недостатньо вивчена і була предметом ретельного наукового аналізу. Вперше явище тюльпаноманії стало широко відомим у 1841 році після виходу у світ книги «Найпоширеніші помилки та безумства натовпу»написаної англійським журналістом Чарльзом Маккеєм, та роману Олександра Дюма «Чорний тюльпан» 1850 рік.

Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - підписуйтесь на наш

Ця історія трапилася у 17 столітті в Голландії.

Все почалося з того, що професор ботаніки Шарль де Леклюз(Каролюс Клузіус) отримав посилку із Туреччини від австрійського королівського посла. У посилці були цибулини та насіння тюльпанів. У Європі досі ніколи не бачили тюльпанів. Тюльпани настільки сподобалися професору, що він надсилав їх безкоштовно по всій Австрії.

Через якийсь час в Австрії на престол зійшов новий імператор, і Шарлю де Леклюзу довелося виїхати до Голландії, де він також почав працювати директором ботанічного саду.
Голландцям також сподобалися тюльпани, але професор не хотів ділитися ними з голландцями. У результаті голландці одного разу вночі просто викрали цибулини.
За кілька років тюльпани поширилися всіма провінціями.

Чому тюльпани стали такі популярні?

У тюльпана є одна особливість: перші кілька років він може бути якогось одного кольору, наприклад, червоного або жовтого, але через кілька років його колір несподівано змінюється, на пелюстках з'являються смуги, щоразу різних відтінків. Наразі відомо, що це результат вірусного захворювання тюльпанів, але тоді це здавалося дивом.

Смугасті тюльпани — рідкість, тому ціни на них були набагато вищі за звичайні сорти. Той, чиї тюльпани змінювалися, і в результаті виходив зовсім новий сорт, міг продати цибулини нового сорту в десятки або сотні разів дорожче, ніж початкова ціна сорту, з якого вони вийшли.

В 1612 в Амстердамі був опублікований каталог Florilegium з малюнками 100 різновидів тюльпанів. Новим символом успіху зацікавилося багато європейських королівських дворів. Тюльпани почали зростати в ціні. У 1623 році цибулина рідкісного сорту Semper Augustus коштувала 1.000 флоринів, а в розпал тюльпанового буму в 1634-1636 роках за неї платили до 4.600 флоринів.
Для порівняння: свиня коштувала 30 флоринів, корова – 100 флоринів.

Другою причиною тюльпанового буму стала епідемія холери 1633-1635 років. Через високу смертність у Нідерландах стало не вистачати робочих рук, і тому зарплати зросли. У простих голландців з'явилися зайві гроші, і, дивлячись на тюльпанове безумство багатих, вони почали вкладати у власний тюльпановий бізнес.

Тюльпани – рослини сезонні. До тюльпанового буму ними торгували з травня, коли цибулини квітів викопували із землі, до жовтня, коли їх садили. Потім торгівля припинялася, і всі чекали наступної весни.
Але тепер сильний попит на тюльпани був цілий рік, і угоди почали укладати у вигляді контрактів на врожай наступного року.
Наступним кроком було запровадження ф'ючерсу на тюльпани.

Наприкінці 1635 року тюльпани стали «паперовими»: більша частка «врожаю» 1636 року набула вигляду ф'ючерсних контрактів.
Почалася спекуляція тюльпанових контрактів.
Згодом ф'ючерсних тюльпанів стало вдесятеро більше, ніж реальних.

Угода купівлі-продажу виглядала тоді приблизно так:

«Дворянин купує тюльпани у сажотруса на 2000 флоринів і одразу продає їх селянинові, при цьому ні дворянин, ні сажотрус, ні селянин не мають цибулин тюльпанів і мати їх не збираються. І так купується, продається, обіцяється більше тюльпанів, аніж їх можна виростити в Голландії».

Сенс у тому, що, закопавши цибулини у жовтні, було невідомо, що виросте навесні. Можливо, виростуть такі ж тюльпани, а можливо, вийдуть тюльпани нового сорту.
Можливо, тобі пощастить, і саме в тебе виросте новий вигляд.
Але оскільки всі постійно купують, і ціна йде вгору, то немає сенсу чекати на весну, можна просто продати свої контракти і вже отримати прибуток.

Що вийшло?

Вперше про цю проблему замислилися наприкінці 1636 року, коли виробники тюльпанів та міські магістрати побачили, що торгівля йде переважно «паперовими» тюльпанами. Через сильне збільшення кількості гравців на тюльпановій біржі ціни стали скакати в той і інший бік швидше, ніж піднімався або знижувався реальний попит.
Звернулися до експертів, які порадили на початку 1637 знизити покупки. 2 лютого покупки практично припинилися, усі продавали. Ціни падали катастрофічно, все розорялися.

Уряд зрозумів, що не можна звинувачувати у тюльпановому божевілля якусь певну категорію своїх громадян. Винні були всі. По країні розіслали спеціальні комісії, які розбирали суперечки щодо тюльпанових угод. У результаті більшість продавців погодилася отримати по 5 флоринів із кожних 100, що належали їм за контрактами.

"Тюльпанова лихоманка" тривала з 1625 по 1637 рік. За цей час економіка Голландії в інших сферах практично зупинилася.
До кінця лихоманки багато хто розорився, продавши свої господарства, щоб розплатитися за угоди з тюльпанами.

Дехто вважав, що в цей час головний конкурент — Англія — зумів перехопити багато голландських ринків за кордоном.
Довгий час після цього Голландія відновлювалася від наслідків спекулятивної лихоманки.
А тюльпани знову перетворилися на просто квіти.

Коли економісти стикаються з явищами фінансової паніки чи фінансового краху, вони одразу згадують про такий феномен, як тюльпаноманія. Власне, поняття «тюльпаноманії» – це метафора, яка використовується у сфері економіки. Заглянувши в «Словник економічних термінів» Пелгрейва, не знайдеться там згадки про спекулятивну манію сімнадцятого століття в Голландії. Натомість економіст Гільєрмо Кальво у своєму додатку до словника дає таке визначення тюльпаноманії: «тюльпаноманія» – це явище, при якому поведінку цін неможливо повною мірою пояснити базовими економічними показниками».

Метою даної роботи є виявлення особливостей виникнення першої у Європі фінансової кризи та її наслідки.

Багато дослідників сходяться на думці, що події відбуваються за певним циклом і що вони іноді можуть повторюватися. У зв'язку з цим ми можемо говорити про те, що вивчення історичних фактів фінансових криз дає нам можливість уникнути помилок минулих поколінь.

За словами Карла Маркса, Голландія на початку XVII століття могла вважатися ідеальною капіталістичною країною. Майже одночасно основою її економічної бази стала закордонна та колоніальна торгівля. Найсильніший поштовх здобула в цей час і голландська промисловість. Запорукою успіху прийнято вважати політичний устрій Нідерландів, який гарантував велику буржуазію, що захопила в свої руки всі фінанси і торгівлю в країні, безмежне панування.

«Тюльпанова» епопея по праву носить титул найпершої у світі спекулятивної гонки, що закінчилася в результаті крахом для всієї країни, яка лідирувала на той час в економічному плані. Ажіотаж і божевільний попит на тюльпани почався в Нідерландах на початку 1620-х і не припинявся до 37-го року. Пік цін був зафіксований у трирічний період: з 1634 до 1637 р.р.

Одним із іноземців, заінтригованих тюльпанами, був Ожье Гіслен де Бусбек, австрійський посол Туреччини (1555-1562). Він привіз кілька цибулин із Константинополя до Відня, де їх посадили у садах Фердинанда I, імператора з династії Габсбургів. Там тюльпани розцвіли під досвідченим наглядом Шарля де Леклюза, французького ботаніка, відомого під своїм латинським ім'ям Карл Клузіус.

Тюльпан був символом статусу. Він свідчив про належність до вищих верств суспільства. З цибулин виростали гарні квіти того чи іншого забарвлення, а через кілька років воно несподівано змінювалося: на пелюстках з'являлися смуги, щоразу різних відтінків. Тільки 1928 р. було встановлено, що зміна забарвлення квітки – це захворювання, що має вірусну природу (мозаїка), яке, зрештою, призводить до виродження сорту. Але наприкінці XVII століття це здавалося дивом, пелюстки отримували незвичайне і яскравіше забарвлення. Ці квіти були символом розкоші і присутність їх у саду голландців свідчила про високий статус господарів у суспільстві.

Причиною шаленого попиту на цибулини тюльпана можна вважати опублікування в 1612 в голландському каталозі «Florilegium» майже 100 різновидів цієї квітки. Згодом цим новим символом успіху зацікавилися деякі європейські королівські двори. В результаті почалося різке зростання ціни на нього. Розуміючи, що на тюльпанах можна непогано заробити цим бізнесом почали займатися практично всі верстви населення. Лихоманка пояснювалася очікуванням того, що незабаром цією квіткою почнуть цікавитися все більше людей, і ціни на неї ще не раз підвищаться.

У Голландію починає швидко ввозитися іноземний капітал, зростає ціна нерухомості, підвищується попит на предмети розкоші. Люди, які раніше і не замислювалися про торгівлю, почали активно нею цікавитися і навіть закладати свої будинки, землі, коштовності для покупки якомога більшої кількості тюльпанових цибулин, сподіваючись виручити якомога більше коштів згодом.

До початку цієї «квіткової» лихоманки тюльпанами торгували з травня, коли їх викопували, до жовтня, коли їх треба було посадити в землю. Наступної весни квіти вже тішили їхніх господарів. Під час буму широкого поширення набула зимова торгівля розсадою. Більшість торговців, незважаючи на весь ризик, намагалися купити тюльпани взимку: у такому разі навесні їх можна було продати вдвічі чи навіть втричі дорожче! До кінця 1636 року левова частка річного врожаю перетворилася на «паперову», що продається за «ф'ючерсними» контрактами. В результаті на ринках стали з'являтися спекулянти, які намагалися купити на початку літа якнайбільше «паперових» тюльпанів, сподіваючись перепродати їх наступної весни за ще більшою ціною.

Ціни на цибулини тюльпанів зростали. Але 2 лютого 1637 року стався перегрів ринку - ціни досягли таких висот, що попит різко впав. У голландців, що заборгували і жебраків, залишилося безліч тюльпанових цибулин - але їх не було кому продати. Звичайно, ті, кому пощастило першими продати цибулини, миттєво ставали багатіями. Ті ж, кому не так пощастило, втратили все. У той рік ціна на цибулини впала у 100 разів. Такий обвал цін вдарив і у всій голландській тюльпановій промисловості. Тюльпанова криза стала причиною подальшої фінансової кризи в Голландії, виявилася вся економіка країни зосереджена на тюльпанах. Постраждалі громадяни стали звинувачувати у провокуванні тюльпанової кризи уряд, який ухвалив низку поправок до законів про торгівлю тюльпанами, що обмежують біржові спекуляції. Зрозуміло, що уряд Голландії лише "закрив дірку", що дозволила цінам на тюльпани здутися до захмарних. Не всі розуміли що чим раніше міхур тюльпанової манії луснув би - тим легшими були б наслідки.

Основні дилери відчайдушно намагалися врятувати становище, організуючи уявні аукціони. Покупці почали розривати контракти на квіти літнього сезону 1637, і 24 лютого головні виробники тюльпанів зібралися в Амстердамі на екстрену нараду. Розроблений сценарій виходу з кризи полягав у наступному: контракти, укладені до листопада 1636 року, пропонувалося вважати дійсними, а подальші угоди покупці могли розірвати односторонньому порядку, заплативши 10 % відступного. Але Верховний суд Нідерландів, який вважає виробників головними винуватцями масового руйнування голландських громадян, наклав вето на це рішення і запропонував свій варіант. Продавці, які зневірилися отримати гроші зі своїх покупців, отримували право продати товар третій стороні за будь-яку ціну, а недоотриману різницю потім вимагати з того, з ким було укладено початкову угоду. Але купувати більше не хотів ніхто….. Уряд розумів, що не можна звинувачувати в цій істерії якусь певну категорію своїх громадян. Винні були всі. По країні розіслали спеціальні комісії, які розбирали суперечки щодо «тюльпанових» угод. У результаті більшість продавців погодилася отримати по 5 флоринів із кожних 100, що належали їм за контрактами.

Трирічний застій у «нетюльпанових» галузях голландської економіки: суднобудуванні, сільському господарстві, рибальстві – дорого обійшовся країні. Масштаб потрясіння, яке перенесли Нідерланди у XVII столітті, узгоджується з дефолтом серпня 1998 року. Наступні війни довели країну до відчайдушного стану, прискоривши падіння торгової могутності Голландії.

Пристрасне захоплення тюльпанами пережило наслідки тюльпаноманії, і галузь розведення цибулин тюльпанів знову почала процвітати. І справді, до XVIII століття голландські тюльпани стали такі знамениті, що турецький султан Ахмед III імпортував із Голландії тисячі тюльпанів. Так після довгої подорожі голландський нащадок турецьких тюльпанів повернувся до свого «коріння».

Тюльпаноманія досі недостатньо вивчена і була предметом ретельного наукового аналізу. Вперше явище тюльпаноманії стало широко відомим у 1841 році після виходу у світ книги «Найпоширеніші помилки та шаленства натовпу», написаної англійським журналістом Чарльзом Маккеєм, та роману Олександра Дюма «Чорний тюльпан» (1850).

У розвитку економіка проходить етапи підйомів і падінь, що визначаються загальними закономірностями її розвитку. Тому розвиток економічної системи сприймається як циклічний процес. Тюльпанова криза, у свою чергу, є важливим етапом цього циклічного процесу. У роботі виявлено особливості виникнення першої в Європі фінансової кризи, і можна зробити висновок, що все в житті повертається, і все, що здається новим, насправді вже було.

Потрібно знати, що говорить історія та досвід у всьому світі, і використовувати ці знання на благо процвітання фінансового життя країни.

Література:

1. Маккей Ч. Найбільш поширені помилки і шаленства натовпу / М.: Альпіна Бізнес Букс,1998. - 318с

2. Бернстайн П. Л. Проти богів: Приборкання ризику / Пер. з англ. – М.: ЗАТ «Олімп-Бізнес», 2000. – 400 с

3. Дуглас Френч «Уся правда про тюльпаноманію» [стаття], 2007 Режим доступу: http://mises.org/

Перьков Г.А.

Крамаренко А.А

Донецький національний університет