"Lale Ateşi" veya ilk mali piramidin tarihi (7 fotoğraf). Hollanda ve Laleler

Lale çılgınlığı- bu, borsa balonunun ve ardından gelen tüm sonuçlarla birlikte çöküşün klasik bir örneğidir. Lale krizinin tarihteki ilk kriz olduğu söylenemez. Eski uygarlıklarda krizler vardı ama Hollanda'daki lale krizi, örneğin bir dizi mahsul kıtlığından değil, spekülasyondan kaynaklanmıştı. Lale çılgınlığının tarihçesi şöyledir.

17. yüzyılın ilk yarısında laleler Türkiye'den Hollanda'ya getirildi. İlk lale çiçekleri pek güzel değildi, ancak lale yetiştirme deneyleri sonuç verdi ve çeşit sayısı keskin bir şekilde arttı. Geniş alanlara lale ekildi ve popülaritesi arttı. Lale fiyatları da arttı. Bazı çeşitlerden birkaç soğan için Hollanda sakinleri tüm servetini vermeye hazırdı.

Yavaş yavaş daha fazla insan lale ticaretiyle ilgilenmeye başladı. Hollandalılar mallarını ucuza satıp pahalı lale soğanları satın aldılar. Ancak o dönemde “pahalı” ve “ucuz” kavramları farklıydı. Bazı spekülatörler lalelerle yapılan birkaç işlemden servet kazandı. Bunu gören çok sayıda insan lale alıp satmaya başladı.
Lalelerde fiziki bir kıtlık vardı ve insanlar gelecekteki lale soğanları üzerine vadeli işlem ve opsiyon ticareti yapmaya başladılar. Yani henüz büyümemiş laleler insanlar tarafından alınıp satılıyordu. Kıtlığın artmasıyla birlikte fiyatlar da hızla yükseldi.

Çöküş çok hızlı gerçekleşti. Şubat 1637'de fiyatlar hızla düşmeye başladı. İnsanlar lale soğanlarından kurtulmaya başladı ve 1637 yılı sonuna gelindiğinde bir lale soğanı önceki fiyatının yüzde birinden daha ucuza satın alınabiliyordu.

Sonuçlar üzücüydü - spekülasyona katılan hemen hemen herkes, her şeyi olmasa da neredeyse her şeyi kaybetti. Bu hikayedeki tek olumlu nokta, Hollanda'nın şu anda ana lale üreticisi olmaya devam etmesidir (muhtemelen amortismana tabi tutulmuş soğanları atmak yazık oldu, yetiştirip başkalarına satmaya karar verdiler).

Bu hikayeden ne gibi bir sonuç çıkarılabilir? 2007 ABD mortgage krizine bakalım. Gayrimenkul ile yaklaşık 400 yıllık lale hikayesi arasında ilk bakışta sanıldığından çok daha fazla benzerlik var. Yani tezler:

1. Laleler ve Amerikan evleri göze çok hoş gelen şeylerdi ve her ikisi de nüfusun tamamı için olmasa da en azından çoğunluğu için arzu edilirdi;
2. Gayrimenkul ve lale fiyatları yavaş yavaş artmaya başladı ve ardından çeşitli "başarı hikayelerinin" ateşlediği gerçek bir patlama başladı;
3. Her iki durumda da talep ağırlıklı olarak spekülatifti; yani çok az kişi bir soğan ya da ev gibi bir varlığa sahip olacaktı;
4. En önemli nokta ise gerçek ürünün artık spekülasyon konusu olmaktan çıkmasıdır. Sözde “menkul kıymetleştirme” gerçekleşti, yani. Lale tedarik etme ve bir ev için ipotek ödeme yükümlülükleri, menkul kıymetler (İngiliz güvenliğinden - güvenlikten) şeklinde sunuldu. Bu menkul kıymetler spekülasyon konusu haline geldi ve bunun sonucunda da çöktü. Önemli bir nokta, neredeyse hiç kimsenin dayanak varlığın fiyatının, yani. laleler ve emlak bir gün düşebilir. Bu inanç “son derece güvenilir” varlıkları “zehirli” varlıklara dönüştürdü.
5. Ve bir özellik daha - tüm ekonomi ve yabancı "yatırımcılar" acı çekti. Küreselleşme yalnızca gayrimenkul alanında rol oynadı, bu nedenle mevcut krizin sonuçları 400 yıl öncesine göre daha şiddetli.

Sonuç: Şu anda küresel ekonomide olup bitenler, daha büyük ölçekte başka bir lale çılgınlığının sonuçlarıdır.

Bilimsel yayın Smithsonian, ilk borsa balonu olarak kabul edilen "lale ateşi"nin Hollandalı Kalvinistler tarafından icat edildiğini belirten materyal yayınladı. İnsanlar kâr peşinde koşuyorlardı, ancak ders kitaplarında ve kurgu eserlerde anlatıldığı kadar çok sayıda değil. Ve bu yarış kesinlikle ekonominin ve sanayinin çöküşüne neden olmadı. Bu makalenin Rusça uyarlamasını hazırladık.

Genel delilik

Ortadoğu'da ilk laleler yetiştiğinde tüm dünya çılgına dönmüştü. Bazı çeşitler altından daha değerliydi. Bir denizcinin, nadir bir lale yumrusunu sıradan bir soğanla karıştırıp öğle yemeğinde yediği için ceza gerektiren bir suçla suçlandığı ve hapse gönderildiğine dair bir efsane var. Kırmızı ve beyaz yaprakları olan çiçekleri olan nadir Semper Augustus çeşidinin bir ampulü, kişisel antrenörü ve bir bahçesiyle birlikte Amsterdam'ın şık bir bölgesinde bir malikanenin fiyatına mal oluyor. Lalenin piyasadaki fiyatı arttıkça bir spekülasyon dalgası başladı; tüccarlar lale soğanlarının fiyatlarını göklere çıkardı. Ve sonra, borsadaki balonlarda genellikle olduğu gibi, lale piyasası “patladı” ve yüzlerce satıcıyı gelirsiz bıraktı.

Thompson'a göre 1635-1637'de soğan vadeli (yeşil) ve opsiyon (kırmızı) fiyatları endeksinin dinamikleri. Resim: Wikimedia Commons

Onlarca yıldır ekonomistler “lale çılgınlığı” hikayesini serbest piyasanın tehlikeleri ve istikrarsızlığının bir örneği olarak kullandılar. Yazarlar ve tarihçiler olayların absürtlüğü hakkında yüzlerce kitap yazdılar. Hatta bu konuyla ilgili bir film bile yapıldı, adı “Lale Ateşi”, konusu Deborah Moggch'un kitabına dayanıyor.

Sadece küçük bir uyarı var: Bu hikaye doğru değil.

Gerçeği anlamak için tarihi anlamak gerekir

Gerçekte ne oldu ve nasıl oldu da Hollanda'daki lale spekülasyonunun tarihi bu kadar çarpıtıldı? King's College London'da erken modern tarih profesörü Anne Goldgar, Lale Çılgınlığı: Hollanda'nın Altın Çağında Para, Onur ve Bilgi'yi yaratmak için arşivleri araştırırken gerçeği keşfetti.

Goldgar, “Kitabın adının Lale Çılgınlığı: Düşündüğünüzden Daha Sıkıcı olması gerektiği konusunda her zaman şaka yapıyorum” diyor ve ekliyor: “İnsanlar efsaneyi seviyor çünkü ondan bir ders alabileceklerini düşünüyorlar. Bu görüşün yanlış olduğunu düşünüyorum."

“Lale ateşi”ni, 1700'lü yıllarda İngiltere'de yaşanan Güney Denizi balonu, 19. yüzyıldaki demiryolu balonu, dot-com ve bitcoin balonlarıyla aynı kefeye koymadan önce, Prof. Goldgar'ın argümanları ve 17. yüzyılın başında Hollanda toplumunda neler olup bittiğini anlaması.

Ülkenin İspanya ile Bağımsızlık Savaşı sırasında büyük bir demografik değişim yaşadığı gerçeğiyle başlamaya değer. Bu dönemde tüccarlar Amsterdam, Haarlem, Delft gibi büyük liman şehirlerine geldiler ve ünlü Hollanda Doğu Hindistan Şirketi de dahil olmak üzere ticarete başladılar. Bu, ülkedeki sıkıyönetime rağmen Hollanda'ya büyük bir gelir getirdi. Bağımsızlığını yeni kazanan ulus, soylular tarafından kontrol edilen dönemin diğer Avrupa ülkelerinin aksine, zengin tüccarlardan oluşan bir şehir oligarşisi tarafından yönetiliyordu. Sonuç olarak, yeni yüzler, fikirler ve para, 16. yüzyılın sonlarında Hollanda ekonomisinde devrim yaratmaya yardımcı oldu.

Ekonomi değiştikçe sosyal etkileşimler ve kültürel değerler de değişti. Tüccar sınıfının doğa tarihine artan ilgi ve egzotik sevgisi, Osmanlı İmparatorluğu'ndan gelenler de dahil olmak üzere doğudan gelen malların fiyatlarının artmasına neden oldu. Tüm sosyal sınıflardan insanlar, yeni malların akışıyla birlikte ortaya çıkan yeni yönlerde gelişmek zorunda kaldı. Örneğin bir balık mezatçısı “Balinaların Kitabı” adlı el yazmasını yarattı ve bu çalışma onun Hollanda Cumhurbaşkanı ile tanışmasını sağladı. Hollandalı botanikçi Clusius, 1590 yılında Leiden Üniversitesi'ndeki botanik bahçesini yarattı ve lale kısa sürede onurlu bir yere yükseldi.

“Tien Shan vadilerinde bulunan yabani laleler, 1055 yılında İstanbul'da yetiştirilmeye başlandı ve 15. yüzyıldan itibaren Osmanlı'nın sembolü haline geldi. Örneğin Sultan II. Mehmed'in 12 lale bahçesi vardı ve bu da bakımı için 920 bahçıvan gerektiriyordu" diye yazıyor The Independent'ın çevrimiçi yayınının bahçıvanlık muhabiri Anna Pavord, "Laleler" adlı kitabında.

Hollandalılar lalelerin ana soğanın tohumlarından ve sürgünlerinden yetiştirilebileceğini keşfetti. Bir tohumun çiçek soğanına dönüşmesi ve bir çiçeğin açması 7 ila 12 yıl alır. Ve zaten olgunlaşmış bir ampul, bir yıl içinde lale haline gelebilir. Botanikçi Clusius ve "lale spekülatörleri"nin özellikle ilgisini çeken şey "kırık soğanlar"dı. Bu soğanlardan yetişen lalelerin yaprakları tek renkli değil, çok renkliydi. Gelecekteki çiçeğin neye benzeyeceğini tahmin etmek imkansızdı. Bu nadir türe olan talep sürekli arttığından, doğa bilimciler bu tür soğanları ve tomurcukları çoğaltmanın yollarını buldular. Daha sonra ortaya çıktığı gibi, bu etki ampullerin zarar görmesi nedeniyle elde edildi. Kırılgandılar ve nadiren çiçek üretiyorlardı.

Ekonomist Peter Garber şöyle yazıyor: "Lale çılgınlığı"nı araştıran yazarların bahsettiği lalelerin yüksek piyasa değeri, özellikle güzel "kırık soğanların" fiyatlarından kaynaklanıyordu, diye yazıyor ekonomist Peter Garber, "çünkü böyle bir çiçekten ne tür bir çiçeğin filizleneceğini tahmin etmek imkansızdı." "Lale çılgınlığı, giderek alışılmadık renklerde tomurcuklar üretmeye çalışan yetiştiriciler arasındaki bir şans oyunu olarak tanımlanabilir."

5 Şubat 1637'de Alkmaar'daki müzayedenin sonuçlarına ilişkin basılı rapor. Resim: Wikimedia ortakları

Hollandalı spekülatörler tüm paralarını çiçek soğanlarına harcadılar ve sonra çiçek yetiştirdiler; belki de bunlardan yalnızca biri kar elde edebilirdi. Goldgar, "Lüks ürünler olarak laleler, büyük para kültürüne ve yeni kozmopolitizme çok iyi uyuyor" diye yazıyor. Laleler uzmanlık, güzelliği ve egzotizmi takdir etme deneyimi ve elbette çok para gerektiriyordu.

Bir efsanenin başlangıcı

Efsanenin devreye girdiği yer burasıdır. Popüler efsaneye göre, "lale çılgınlığı" 1630'da Hollanda toplumunun her kesimini kasıp kavurdu. İskoçyalı gazeteci Charles Mackay, 1841 tarihli popüler eseri Extremely Popular'da şöyle yazıyor: "Hollandalıların nadir çiçek soğanlarına sahip olma arzusu o kadar büyüktü ki, sıradan sanayi terk edildi ve nüfus, en alt tabakalara kadar lale ticareti yapmaya başladı." Sanrılar ve Kalabalıkların Çılgınlığı. Bu çalışmaya göre en zengin tüccardan en fakir baca temizleyicisine kadar herkes lale soğanı alıp daha yüksek fiyata satıyordu. En fazla lale satan şirket sayısı 1636'nın sonundaydı ve Şubat ayında pazar patlamaya başladı. Giderek daha fazla insan, imrenilen ampulleri satın alma umuduyla iflas etti ve giderek daha fazla tüccar borç içinde kaldı ve iflas etti. En azından her zaman düşünülen şey buydu.

Goldgar şöyle yazıyor: "Gerçekte olaya çok az kişi karıştı ve ekonomik sonuçları o kadar da önemli değildi", "Arşivlerde tek bir iflasla ilgili bile bilgi bulamadım. Efsanenin söylediği gibi gerçekten ekonomide büyük bir yıkım olsaydı, verileri bulmak zor olmazdı.”

Bu iddialar “lale çılgınlığı” hikâyesindeki her şeyin kurgu olduğu anlamına gelmiyor. Tüccarlar çılgınca lale ticaretine katıldılar ve birkaç lale soğanı için fahiş paralar ödediler. Alıcılar tüccarlara önceden söz verdikleri tutarı ödeyemeyince piyasa çöktü ve küçük bir krize neden oldu. Ancak yalnızca sosyal beklentileri alt üst ettiği için.

“Bu durumda zorluk, neredeyse tüm piyasa ilişkilerinin güven üzerine kurulmuş olmasıdır. Alıcılar ampulleri tüccarlardan satın alacaklarına söz verdiler ve ardından şöyle dediler: “Bunu almaya söz vermiş olmam umurumda değil. Artık bu ürüne ihtiyacım yok.” Mahkemeler bu işe karışmak istemedi ve bu nedenle insanları malların parasını ödemeye zorlayacak kimse yoktu” diyor Goldgar.

Ancak “lale çılgınlığı” toplumun tüm kesimlerini etkilemedi ve sanayinin çökmesine neden olmadı. Ekonomist Peter Garber, "İflaslarla ilgili veri eksikliği kesin bir sonuca varmayı zorlaştırıyor, ancak çalışmanın sonuçları lale soğanı spekülasyonunun genel olarak inanıldığı kadar yaygın ve çılgın olmadığını gösteriyor" diye yazıyor.

Efsaneyi kim yaydı?

“Lale çılgınlığı” bu kadar felaket değilse neden bu şekilde sunuldu? Bunun için kırgın Hıristiyan ahlakçıların suçlanacağı varsayılabilir. Büyük zenginlikle birlikte bir sosyal kaygı dalgası da gelir. “İnanılmaz düzeydeki başarı başlarını döndürdü. Ekonomik yıkımı belgeleyen tüm inanılmaz hikayeler - hapse atılan denizciler ve zengin olmaya çalışan baca temizleyicileri - propaganda broşürlerinden geliyordu. Lale patlamasının toplumsal çürümeye yol açacağından korkan Hollandalı Kalvinistler tarafından yayıldılar. Tarihçi Simon Schum, "Zenginliğin Utancı: Altın Çağda Hollanda Kültürünü Yorumlamak" adlı kitabında, bu zenginliğin korkunç olduğuna dair inançlarının günümüze kadar geldiğini yazıyor.

“Bazı fikirler silinemez; örneğin Tanrı'nın kurnaz insanlardan hoşlanmadığı ve onlara veba gönderdiği fikri. Anne Goldgar, insanların 1630'da böyle söylemiş olabileceğini ve kurnazlığın günah olduğu fikrinin modern topluma da taşındığını söylüyor. Gurur düşüşten önce gelir."

Goldgar, yönetmenleri ve yazarları geçmişi yanlış yorumladıkları için kınamıyor. Tarihçilerin ve iktisatçıların eserlerinde vardıkları yanlış çıkarımlardan memnun değil ve “lale çılgınlığı” fikrini daha da yaygınlaştırıyor. “Eski arşivleri ortaya çıkarana kadar bu hikayenin yalan olduğunu bilmemin hiçbir yolu yoktu. Beklenmedik bir hazineydi” diyor Goldgar.

Hollanda tarihinde ampullere olan talebin arzı aşmaya başladığı ve emtianın inanılmaz fiyatlara ulaştığı çalkantılı bir dönem.

Lalelerin ilgisini çeken yabancılardan biri de Avusturya'nın Türkiye Büyükelçisi Ohir Gielan de Bouzbeck'ti. (1555-1562 yılları). Konstantinopolis'ten Viyana'ya birkaç soğan getirdi ve bunları Habsburg imparatoru I. Ferdinand'ın bahçelerine dikti. Orada laleler, daha çok Latince adıyla Charles Clusius olarak bilinen Fransız botanikçi Charles de Lecluse'un uzman denetimi altında çiçek açtı.

Clusius'un şöhreti kısa sürede Hollanda'daki Leiden Üniversitesi'nin dikkatini çekti ve üniversitenin botanik bahçesinin küratörü olmaya ikna edildi. Ekim 1593'te " lale soğanlarının gizli temini", Clusius Leiden'e geldi. Birkaç ay sonra, 1594 baharında, Clusius'un yeni bahçesi Hollanda'da açan ilk lalenin yeri oldu.

Lale ticaretinin yükselişi

1625 yılında nadir bir lale çeşidinin bir soğanı zaten 2.000 florine mal olabiliyordu. (florin yaklaşık 3,5 gram ağırlığında bir altın paradır). Ticaretleri Amsterdam, Rotterdam, Haarlem ve Leiden borsalarında düzenlendi.

1635'e gelindiğinde fiyat 5.500 florine ulaşmıştı. 1637'nin başlarında lale fiyatları ortalama 25 kat arttı.

● Sanat tarihçisi Oliver Impey'e göre, Jan D. de Heem'in (17. yüzyılın büyük Hollandalı natürmort ressamı) bir lale tablosunu satın almak, nadir bir lale soğanı satın almaktan daha ucuzdu.

Bir soğan gelinin çeyizi olarak verildi, üç soğan iyi bir ev değerindeydi ve sadece bir soğan Tulip Brasserie'nin gelişen bir bira fabrikası için verildi. Ampul satıcıları büyük karlar elde etti. Tüm konuşmalar ve işlemler tek bir öğenin, yani ampullerin etrafında dönüyordu.

Sürekli artan fiyatlar, toplumun orta ve yoksul kesiminden pek çok aileyi lale piyasasında oynamaya teşvik etti. Ampul alıp daha yüksek fiyata satmak için evler, servetler ve işyerleri ipotek altına alındı. Defalarca satış ve yeniden satış yapılırken, ampuller yerden bile kaldırılmadı. Şanslar bir anda ikiye katlandı. Fakirler zengin oldu, zenginler süper zengin oldu. Borsada ampul ticareti kontrolsüz bir piyasa haline geldi.

Vadeli işlem sözleşmeleri sıklıkla işlemler için kullanılıyordu (alıcılar gelecekteki ampul tedariki için para ödediler)"Rüzgar ticareti" mecazi adını aldı.

● Bernstein'a göre işlemlerde opsiyonlar da kullanılıyordu (alıcı gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan ampul alma veya satma hakkını alıyordu). "Sabun köpüğünün" oluşumunun ve düşüşünün nedenlerinden biri de opsiyonların kullanılmasıydı. Seçenekler birçok yeni gelene daha önce kendilerine kapalı olan bir pazara girme fırsatı vermiş gibi görünüyor.

● Charles Mackay'e göre bir ara Semper Augustus lalesi için 12 dönümlük arazi teklif edilmişti.

Lale fiyatlarında çöküş

Şubat 1637'de satıcı sayısı alıcı sayısını aştı ve fiyatlarda beklenmedik bir düşüş meydana geldi - en pahalı ampuller için 300 florinden fazla verilmiyordu. Başladı; Sadece bir gecede binlerce Hollandalı mahvoldu. Yıl sonuna gelindiğinde fiyatlar ortalama 100 kat düştü. Bu, tüm bir ticaret endüstrisinin çöküşüydü. Mackay, lale çılgınlığının sona ermesinin ardından Hollanda ekonomisinin bir kriz durumuna girdiğini savundu ve bu, bazı modern bilim adamları tarafından tartışılıyor. Lale çılgınlığı diğer Avrupa ülkelerini de etkiledi ama Hollanda kadar değil. Örneğin 1800 yılında İngiltere'de bir lale soğanının fiyatı 15 gine idi; bu o zamanlar için oldukça önemli bir miktardı.

Lale çılgınlığı, lale çılgınlığının etkilerini atlattı ve lale soğanı yetiştirme sektörü yeniden gelişmeye başladı. Nitekim 18. yüzyılın sonuna gelindiğinde Hollanda laleleri o kadar meşhur olmuştu ki, Türk Sultanı III. Ahmed Hollanda'dan binlerce lale ithal etmişti. Böylece Türk lalelerinin Hollandalı soyundan gelen uzun bir yolculuktan sonra “köklerine” geri döndü.
Lale çılgınlığı henüz yeterince araştırılmamış ve kapsamlı bir bilimsel analize konu edilmemiştir. Lale çılgınlığı olgusu ilk olarak 1841 yılında kitabın yayımlanmasından sonra yaygın olarak tanındı. "Kalabalığın en yaygın yanılgıları ve çılgınlıkları"İngiliz gazeteci Charles Mackay'ın yazdığı ve Alexandre Dumas'ın 1850 tarihli “Kara Lale” romanı.

United Traders'ın tüm önemli etkinliklerinden haberdar olun - abone olun

Bu hikaye 17. yüzyılda Hollanda'da yaşandı.

Her şey bir botanik profesörüyle başladı Charles de Lecluse(Carolus Clusius) Avusturya kraliyet büyükelçisinden Türkiye'den bir paket aldı. Pakette lale soğanları ve tohumları vardı. Bu ana kadar Avrupa'da lale hiç görülmemişti. Profesör laleleri o kadar beğendi ki, onları Avusturya'nın her yerine ücretsiz olarak gönderdi.

Bir süre sonra Avusturya'da yeni bir imparator tahta çıktı ve Charles de Lecluse, aynı zamanda botanik bahçesinin müdürü olarak çalışmaya başladığı Hollanda'ya gitmek zorunda kaldı.
Hollandalılar da laleleri beğendi ama profesör Hollandalılarla paylaşmak istemedi. Sonuç olarak Hollandalılar bir gece ampulleri çaldılar.
Birkaç yıl sonra laleler tüm illere yayıldı.

Laleler neden bu kadar popüler oldu?

Lalenin bir özelliği vardır: İlk birkaç yıl tek renk olabilir, örneğin kırmızı veya sarı, ancak birkaç yıl sonra rengi aniden değişir, yaprakların üzerinde her seferinde farklı tonlarda çizgiler belirir. Bunun lalelerdeki viral bir hastalığın sonucu olduğu artık biliniyor, ancak o zamanlar bu bir mucize gibi görünüyordu.

Çizgili laleler nadir olduğundan fiyatları normal çeşitlerden çok daha yüksekti. Laleleri değiştirilerek tamamen yeni bir çeşit elde edilen herkes, yeni çeşidin soğanlarını, geldikleri çeşidin orijinal fiyatının onlarca, yüzlerce katı fiyata satabiliyordu.

1612 yılında Amsterdam'da 100 çeşit lale çiziminin yer aldığı Florilegium kataloğu yayınlandı. Birçok Avrupa kraliyet mahkemesi yeni refah sembolüyle ilgilenmeye başladı. Lalelerin fiyatı artmaya başladı. 1623'te nadir Semper Augustus çeşidinin bir soğanı 1.000 florine mal oluyordu ve 1634-1636'da lale patlamasının doruğundayken 4.600 florine kadar ödediler.
Karşılaştırma için: Bir domuzun fiyatı 30 florin, bir ineğin fiyatı 100 florindir.

Lale patlamasının ikinci nedeni ise 1633-1635'teki kolera salgınıydı. Hollanda'da ölüm oranının yüksek olması nedeniyle işçi sıkıntısı yaşandı ve bu nedenle ücretler arttı. Sıradan Hollandalıların fazladan parası vardı ve zenginlerin lale çılgınlığını görünce kendi lale işlerine yatırım yapmaya başladılar.

Laleler mevsimlik bitkilerdir. Lale patlamasından önce, çiçek soğanlarının topraktan çıkarıldığı Mayıs ayından ekim ayına kadar ticareti yapılıyordu. Daha sonra ticaret durdu ve herkes bir sonraki baharı beklemeye başladı.
Ancak artık tüm yıl boyunca lalelere yönelik güçlü bir talep vardı ve bir sonraki yılın hasadı için sözleşmeler şeklinde anlaşmalar yapılmaya başlandı.
Bir sonraki adım lale vadeli işlemlerini tanıtmaktı.

1635'in sonunda laleler "kağıt" haline geldi: 1636'daki "hasat"ın büyük bir kısmı vadeli işlem sözleşmeleri şeklini aldı.
Lale sözleşmelerinde spekülasyon başladı.
Zamanla gerçek lalelerden onlarca kat daha fazla gelecek lale ortaya çıktı.

Alım ve satım işlemi daha sonra şuna benziyordu:

“Bir asilzade, baca temizleyicisinden 2.000 florine lale satın alır ve bunları hemen bir köylüye satar; halbuki ne asilzadenin, ne baca temizleyicisinin, ne de köylünün lale soğanı vardır ve sahip olmaya da niyeti yoktur. Ve böylece Hollanda'da yetiştirilebilecek miktardan daha fazla lale alınıyor, satılıyor ve vaat ediliyor."

Mesele şu ki, ekim ayında ampulleri gömdüğümüz için baharda neyin büyüyeceği bilinmiyordu. Belki aynı laleler büyüyecek ya da belki yeni bir lale çeşidi elde edeceksiniz.
Belki şanslısın ve senden yeni bir tür yetişecek.
Ancak herkes sürekli alım yaptığı ve fiyatlar arttığı için baharı beklemenin bir anlamı yok, sözleşmelerinizi satıp şimdiden kar elde edebilirsiniz.

Ne oldu?

Bu sorun ilk kez 1636'nın sonunda lale yetiştiricileri ve şehir yöneticileri ticaretin esas olarak "kağıt" lalelerde yapıldığını gördüklerinde düşünüldü. Lale borsasındaki oyuncu sayısındaki güçlü artış nedeniyle fiyatlar, reel talebin yükseliş veya düşüşünden daha hızlı her iki yönde de sıçramaya başladı.
1637'nin başında alımları azaltmamızı tavsiye eden uzmanlara başvurduk. 2 Şubat'ta alımlar fiilen durdu; herkes satış yapıyordu. Fiyatlar felaket derecede düştü, herkes iflas etti.

Hükümet, lale çılgınlığı nedeniyle vatandaşlarının belirli bir kategorisini suçlayamayacağını fark etti. Herkes suçluydu. Lale işlemleriyle ilgili anlaşmazlıkları incelemek üzere ülke geneline özel komisyonlar gönderildi. Sonuç olarak çoğu satıcı, sözleşmeler kapsamında hak ettikleri her 100 florinden 5 florini almayı kabul etti.

Lale Ateşi 1625'ten 1637'ye kadar sürdü. Bu süre zarfında Hollanda ekonomisi diğer bölgelerde fiilen durma noktasına geldi.
Ateş sona erdiğinde birçok kişi iflas etti ve lale anlaşmalarının bedelini ödemek için çiftliklerini sattı.

Bazıları, o dönemde ana rakibin - İngiltere'nin - yurtdışındaki birçok Hollanda pazarını ele geçirmeyi başardığına inanıyordu.
Bundan uzun bir süre sonra Hollanda, spekülatif ateşin sonuçlarından kurtuldu.
Ve laleler tekrar çiçeğe dönüştü.

İktisatçılar finansal panik ya da finansal çöküş olgusuyla karşılaştıklarında hemen lale çılgınlığı diye bir olguyu düşünürler. “Lale çılgınlığı” kavramı aslında ekonomi alanında kullanılan bir metafordur. Palgrave'in Ekonomik Terimler Sözlüğü'ne bakarsanız, Hollanda'da on yedinci yüzyılın spekülatif çılgınlığından söz eden hiçbir şey bulamazsınız. Bunun yerine ekonomist Guillermo Calvo sözlüğe yaptığı eklemede lale çılgınlığını şu şekilde tanımlıyor: "Lale çılgınlığı, fiyat davranışının altta yatan ekonomik göstergelerle tam olarak açıklanamadığı bir olgudur."

Bu çalışmanın amacı Avrupa'da ilk finansal krizin ortaya çıkışının özelliklerini ve sonuçlarını belirlemektir.

Pek çok araştırmacı olayların belirli bir döngü içerisinde gerçekleştiği ve zaman zaman tekrarlanabileceği konusunda hemfikirdir. Bu bakımdan finansal krizlerin tarihsel gerçeklerini incelemenin bize geçmiş nesillerin hatalarından kaçınma fırsatı verdiğini söyleyebiliriz.

Karl Marx'a göre 17. yüzyılın başında Hollanda ideal bir kapitalist ülke olarak değerlendirilebilir. Hemen hemen yabancı ve sömürge ticareti ekonomik temelinin temeli haline geldi. Hollanda endüstrisi de bu dönemde güçlü bir ivme kazandı. Başarının anahtarının, ülkedeki tüm finans ve ticareti kontrol altına alan büyük burjuvazinin sınırsız hakimiyetini garanti eden Hollanda siyasi sistemi olduğu düşünülüyor.

“Lale” destanı, haklı olarak, o dönemde ekonomik açıdan lider olan tüm ülkenin çöküşüyle ​​sonuçlanan, dünyanın ilk spekülatif yarışı unvanını taşıyor. Lale heyecanı ve çılgın talebi Hollanda'da 1620'lerin başında başladı ve 1937'ye kadar durmadı. Zirve fiyatları üç yıllık bir dönemde kaydedildi: 1634'ten 1637'ye.

Lalenin ilgisini çeken yabancılardan biri de Avusturya'nın Türkiye Büyükelçisi Ogier Ghislain de Busbeck'ti (1555-1562). Konstantinopolis'ten Viyana'ya birkaç soğan getirdi ve bunları Habsburg imparatoru I. Ferdinand'ın bahçelerine dikti. Orada laleler, daha çok Latince adıyla Charles Clusius olarak bilinen Fransız botanikçi Charles de Lecluse'un uzman denetimi altında çiçek açtı.

Lale bir statü simgesiydi. Toplumun üst katmanlarına ait olduğuna dair ifade verdi. Ampullerden şu veya bu renkte güzel çiçekler büyüdü ve birkaç yıl sonra aniden değişti: yaprakların üzerinde her seferinde farklı tonlarda çizgiler belirdi. Sadece 1928'de çiçek rengindeki bir değişikliğin viral nitelikte bir hastalık (mozaik) olduğu ve sonuçta çeşitliliğin dejenerasyonuna yol açtığı tespit edildi. Ancak 17. yüzyılın sonunda bu bir mucize gibi görünüyordu; yapraklar alışılmadık ve daha parlak bir renk aldı. Bu çiçekler lüksün simgesiydi ve Hollanda bahçesindeki varlıkları, sahiplerinin toplumdaki yüksek statüsüne tanıklık ediyordu.

Lale soğanlarına olan yoğun talebin nedeni, 1612 yılında bu çiçeğin neredeyse 100 çeşidinin Hollanda "Florilegium" kataloğunda yayınlanması olarak düşünülebilir. Zamanla bazı Avrupa kraliyet sarayları da bu yeni refah sembolüyle ilgilenmeye başladı. Sonuç olarak fiyatı hızla artmaya başladı. Laleden iyi para kazanılabileceğini anlayan toplumun hemen hemen her kesimi bu işe girmeye başladı. Ateş, yakında daha fazla insanın bu çiçeğe ilgi duyacağı ve fiyatlarının birden fazla artacağı beklentisiyle açıklandı.

Yabancı sermaye hızla Hollanda'ya ithal edilmeye başlıyor, gayrimenkul fiyatları artıyor ve lüks mallara talep artıyor. Daha önce ticaret yapmayı düşünmeyen insanlar, ticaretle aktif olarak ilgilenmeye başladılar ve hatta daha sonra mümkün olduğu kadar çok para kazanma umuduyla evlerini, arazilerini ve mücevherlerini ipotek ettirerek mümkün olduğu kadar çok lale soğanı satın aldılar.

Bu “çiçek” furyası başlamadan önce, lalelerin ticareti, kazılarak çıkarıldığı mayıs ayından, toprağa dikilmesi gereken ekim ayına kadar yapılıyordu. Ertesi baharda çiçekler sahiplerini çoktan sevindirdi. Patlama sırasında fidelerin kış ticareti yaygınlaştı. Tüccarların çoğu, tüm risklere rağmen kışın lale satın almaya çalıştı: bu durumda, ilkbaharda laleler iki, hatta üç kat daha pahalıya satılabilirdi! 1636'nın sonuna gelindiğinde, yılın hasadının aslan payı, "vadeli işlem" sözleşmeleri kapsamında satılan "kağıt" haline gelmişti. Sonuç olarak, spekülatörler yaz başında mümkün olduğu kadar çok "kağıt" lale satın almaya çalışarak, onları bir sonraki baharda daha da yüksek bir fiyata yeniden satmayı umarak piyasalarda görünmeye başladı.

Lale soğanı fiyatları artıyor. Ancak 2 Şubat 1637'de piyasa aşırı ısındı - fiyatlar öyle yükseklere ulaştı ki talep keskin bir şekilde düştü. Borçlu ve yoksul Hollandalıların elinde çok sayıda lale soğanı kaldı ama bunları satacak kimse yoktu. Elbette ampulleri ilk satan olma şansına sahip olanlar kısa sürede zengin oldular. Bu kadar şanslı olmayanlar her şeyini kaybetti. O yıl ampullerin fiyatı 100 kat düştü. Bu fiyat çöküşü tüm Hollanda lale sektörünü vurdu. Lale krizi, Hollanda'da daha sonra yaşanan mali krizin nedeni oldu, ülke ekonomisinin tamamının laleye odaklandığı ortaya çıktı. Etkilenen vatandaşlar, lale ticaretine ilişkin kanunlarda hisse senedi spekülasyonunu sınırlayan bir dizi değişiklik getiren hükümeti lale krizini kışkırtmakla suçlamaya başladı. Hollanda hükümetinin lale fiyatlarının hızla yükselmesine neden olan “deliği kapattığı” açık. Lale çılgınlığı balonu ne kadar erken patlarsa sonuçlarının da o kadar kolay olacağını herkes anlamadı.

Ana bayiler, sahte müzayedeler düzenleyerek çaresizce durumu kurtarmaya çalıştı. Alıcılar 1637 yaz sezonunun çiçekleriyle ilgili sözleşmeleri iptal etmeye başladı ve 24 Şubat'ta önde gelen lale yetiştiricileri acil bir toplantı için Amsterdam'da toplandı. Krizi aşmak için geliştirilen senaryo şu şekildeydi: Kasım 1636'dan önce yapılan sözleşmelerin geçerli sayılması ve daha sonraki işlemlerin alıcılar tarafından yüzde 10 tazminat ödenerek tek taraflı olarak feshedilebilmesi önerildi. Ancak üreticileri Hollanda vatandaşlarının kitlesel yıkımının ana suçluları olarak gören Hollanda Yüksek Mahkemesi, bu kararı veto etti ve kendi versiyonunu önerdi. Müşterilerinden para almak için çaresiz kalan satıcılar, malları herhangi bir fiyata üçüncü bir tarafa satma ve ardından açığı orijinal anlaşmanın imzalandığı kişiden talep etme hakkını aldılar. Ama artık kimse satın almak istemiyordu... Hükümet, bu histeriden dolayı vatandaşlarının belirli bir kategorisini suçlayamayacağını anlamıştı. Herkes suçluydu. “Lale” işlemleriyle ilgili anlaşmazlıkları incelemek üzere ülke geneline özel komisyonlar gönderildi. Sonuç olarak çoğu satıcı, sözleşmeler kapsamında hak ettikleri her 100 florinden 5 florini almayı kabul etti.

Hollanda ekonomisinin “lale dışı” alanlarında (gemi inşaatı, tarım, balıkçılık) üç yıllık durgunluk ülkeye pahalıya mal oldu. Hollanda'nın 17. yüzyılda yaşadığı şokun boyutu Ağustos 1998'deki temerrütle orantılıdır. Daha sonraki savaşlar ülkeyi umutsuz bir duruma getirerek Hollanda'nın ticaret gücünün düşüşünü hızlandırdı.

Lale çılgınlığı, lale çılgınlığının etkilerini atlattı ve lale soğanı yetiştirme sektörü yeniden gelişmeye başladı. Nitekim 18. yüzyıla gelindiğinde Hollanda laleleri o kadar meşhur olmuştu ki, Türk Sultanı III. Ahmed Hollanda'dan binlerce lale ithal etmişti. Böylece Türk lalelerinin Hollandalı soyundan gelen uzun bir yolculuktan sonra “köklerine” geri döndü.

Lale çılgınlığı henüz yeterince araştırılmamış ve kapsamlı bir bilimsel analize konu edilmemiştir. Lale çılgınlığı olgusu ilk kez 1841'de İngiliz gazeteci Charles Mackay'ın yazdığı "Kalabalıkların En Yaygın Yanılgıları ve Çılgınlıkları" kitabının ve Alexandre Dumas'ın (1850) "Kara Lale" romanının yayımlanmasıyla yaygın olarak tanındı. ).

Ekonomi, gelişmesi sırasında, gelişiminin genel yasaları tarafından belirlenen iniş ve çıkış aşamalarından geçer. Bu nedenle ekonomik sistemin gelişimi döngüsel bir süreç olarak kabul edilmektedir. Lale krizi de bu döngüsel süreçte önemli bir aşamadır. Çalışma, Avrupa'daki ilk mali krizin ortaya çıkışının özelliklerini ortaya koyuyor ve hayattaki her şeyin geri döndüğü ve yeni görünen her şeyin aslında çoktan gerçekleştiği sonucuna varabiliriz.

Dünyadaki tarihin ve deneyimlerin neler söylediğini bilmeniz ve bu bilgiyi ülkenin finansal hayatının refahı için kullanmanız gerekiyor.

Edebiyat:

1. McKay Ch. Kalabalığın en yaygın yanılgıları ve çılgınlıkları / M .: Alpina Business Books, 1998. – 318с

2. Bernstein P. L. Tanrılara Karşı: Riski Ehlileştirmek / Çev. İngilizceden - M .: JSC "Olymp-Business", 2000. - 400 s.

3. Douglas French “Lale çılgınlığı hakkındaki tüm gerçekler” [makale], 2007 Erişim modu: http://mises.org/

Perkov G.A.

Kramarenko A.A.

Donetsk Ulusal Üniversitesi