"Groznica tulipana", ili povijest prve financijske piramide (7 fotografija). Nizozemska i tulipani

Tulipanomanija- ovo je klasičan primjer burzovnog balona i kasnijeg kolapsa sa svim posljedicama. Ne može se reći da je kriza tulipana bila prva kriza u povijesti. Bilo je kriza u starim civilizacijama, ali kriza tulipana u Nizozemskoj nastala je nagađanjima, a ne nizom propadanja usjeva, na primjer. Povijest tulipanomanije je sljedeća.

U prvoj polovici 17. stoljeća tulipani su u Nizozemsku doneseni iz Turske. Prvi cvjetovi tulipana nisu bili osobito lijepi, međutim, eksperimenti na uzgoju tulipana dali su rezultate i broj sorti se naglo povećao. Velike površine bile su zasijane tulipanima, a njihova popularnost je rasla. Porasle su i cijene tulipana. Za nekoliko lukova nekih sorti, stanovnici Nizozemske bili su spremni dati čitava bogatstva.

Postupno se sve više ljudi počelo uključivati ​​u trgovinu tulipanima. Nizozemci su jeftino prodali svoje imanje i kupili skupe lukovice tulipana. Međutim, u to su vrijeme pojmovi "skupo" i "jeftino" bili različiti. Neki su špekulanti zaradili bogatstvo od nekoliko transakcija s tulipanima. Vidjevši to, veliki broj ljudi počeo je kupovati i prodavati tulipane.
Postojala je fizička nestašica tulipana i ljudi su počeli trgovati terminskim ugovorima i opcijama na buduće lukovice tulipana. Odnosno, tulipane koji još nisu izrasli ljudi su kupovali i prodavali. S povećanjem nestašica, cijene su brzo rasle.

Kolaps se dogodio vrlo brzo. U veljači 1637. cijene su počele naglo padati. Ljudi su se počeli rješavati lukovica i do kraja 1637. lukovica tulipana mogla se kupiti za manje od jedan posto svoje prethodne cijene.

Posljedice su bile tužne - gotovo svi koji su sudjelovali u špekulacijama izgubili su, ako ne sve, onda gotovo sve. Jedina pozitivna točka u ovoj priči je da je Nizozemska sada i dalje glavni proizvođač tulipana (vjerojatno je bilo šteta baciti amortizirane lukovice, odlučili su ih uzgajati i prodavati drugima).

Koji se zaključak može izvući iz ove priče? Pogledajmo hipotekarnu krizu iz 2007. u SAD-u. Više je sličnosti između nekretnina i priče o tulipanima (stare gotovo 400 godina!) nego što se na prvi pogled čini. Dakle, teze:

1. Tulipani i američke kuće vrlo su slatke stvari za oko, a oboje su bili poželjni, ako ne za cijelu populaciju, onda barem za većinu;
2. Cijene nekretnina i tulipana počele su postupno rasti, a onda je krenuo pravi bum koji je potaknut raznim “uspješnicama”;
3. Potražnja je u oba slučaja bila dominantno špekulativna, tj. malo je ljudi namjeravalo posjedovati imovinu, bilo da je riječ o luku ili kući;
4. Najvažnije je da je stvarni proizvod prestao biti predmet špekulacija. Dogodila se tzv. “sekuritizacija”, tj. obveze opskrbe tulipanima i plaćanja hipoteke za kuću predstavljene su u obliku vrijednosnih papira (od engleskog security - sigurnost). Ti su vrijednosni papiri postali predmet špekulacija i, kao rezultat toga, propasti. Važna stvar je da gotovo nitko nije mogao zamisliti da će cijena temeljne imovine, tj. tulipani i nekretnine mogu jednog dana propasti. Ovo uvjerenje pretvorilo je "vrlo pouzdanu" imovinu u "otrovnu".
5. I još jedna karakteristika - patilo je cijelo gospodarstvo i strani “investitori”. Samo je u slučaju nekretnina globalizacija odigrala ulogu, zbog čega su posljedice sadašnje krize teže nego prije 400 godina.

Zaključak: ovo što se sada događa s globalnom ekonomijom posljedica je još jedne tulipomanije, samo većih razmjera.

Znanstvena publikacija Smithsonian objavila je materijal u kojem stoji da su "tulipansku groznicu", koja se smatra prvim burzovnim balonom, izmislili nizozemski kalvinisti. Ljudi su jurili za profitom, ali ne u tolikom broju kako se opisuje u udžbenicima i djelima beletristike. A ova utrka sigurno nije uzrokovala kolaps gospodarstva i industrije. Pripremili smo adaptaciju ovog članka na ruskom jeziku.

Opće ludilo

Kad su na Bliskom istoku uzgojeni prvi tulipani, cijeli je svijet poludio. Neke su sorte vrijedile više od zlata. Postoji legenda da je mornar optužen za kazneno djelo i poslan u zatvor samo zato što je pobrkao rijedak gomolj tulipana s običnim lukom i pojeo ga za ručak. Jedna lukovica rijetke sorte Semper Augustus, s cvjetovima crvenih i bijelih latica, koštala je koliko i vila u mondenom dijelu Amsterdama, s osobnim trenerom i vrtom. Kako je cijena tulipana na tržištu rasla, krenuo je val špekulacija - trgovci su lukovicama digli cijene u nebesa. A onda je, kako to obično biva s burzovnim mjehurićima, tržište tulipana "puklo", ostavljajući stotine prodavača bez prihoda.

Dinamika indeksa terminskih (zeleno) i opcija (crveno) cijena luka u 1635-1637 prema Thompsonu. Slika: Wikimedia Commons

Ekonomisti već nekoliko desetljeća koriste priču o "maniji tulipana" kao primjer opasnosti i nestabilnosti slobodnog tržišta. Pisci i povjesničari napisali su stotine knjiga o apsurdnosti događaja. Čak je snimljen i film na ovu temu, zove se "Groznica tulipana", čija se radnja temelji na knjizi Deborah Moggch.

Postoji samo jedno malo upozorenje: ova priča nije istinita.

Da biste razumjeli istinu, morate razumjeti povijest

Što se zapravo dogodilo i kako se dogodilo da je povijest špekulacija s tulipanima u Nizozemskoj toliko iskrivljena? Anne Goldgar, profesorica rane novovjekovne povijesti na King's Collegeu u Londonu, otkrila je istinu dok je istraživala arhive kako bi stvorila Tulip Mania: Money, Honor and Knowledge in Golden Age Holland.

„Uvijek se šalim da bi se knjiga trebala zvati Tulip Mania: dosadna je nego što mislite", kaže Goldgar. „Ljudi vole legendu jer misle da iz nje mogu izvući pouku. Mislim da je ovo mišljenje pogrešno."

Prije nego što se "tulipanska groznica" izjednači s balonom u Južnom moru, koji se dogodio 1700-ih u Engleskoj, sa željezničkim balonom iz 19. stoljeća, s dot-com i bitcoin balonom, vrijedi proučiti nekoliko odlomaka profesora Goldgarovi argumenti i razumijevanje onoga što se događalo u nizozemskom društvu na prijelazu u 17. stoljeće.

Vrijedi započeti s činjenicom da je zemlja doživjela veliku demografsku promjenu tijekom rata za neovisnost sa Španjolskom. Tijekom tog razdoblja trgovci su stigli u velike lučke gradove: Amsterdam, Haarlem, Delft i započeli trgovinu, uključujući i poznatu Nizozemsku istočnoindijsku kompaniju. To je Nizozemskoj donijelo ogroman prihod, čak i unatoč vanrednom stanju u zemlji. Novonastalu neovisnu naciju vodila je urbana oligarhija bogatih trgovaca, za razliku od drugih europskih zemalja tog doba, koje su bile pod kontrolom plemstva. Kao rezultat toga, nova lica, ideje i novac pomogli su u revoluciji nizozemskog gospodarstva u kasnom 16. stoljeću.

Kako se ekonomija mijenjala, društvene interakcije i kulturne vrijednosti su se mijenjale. Sve veći interes za prirodoslovlje i ljubav prema egzotici među trgovačkom klasom uzrokovali su rast cijena robe s istoka, uključujući i one iz Osmanskog Carstva. Ljudi svih društvenih klasa morali su se razvijati u novim smjerovima, koji su se pojavili s priljevom novih dobara. Na primjer, aukcionar ribe napravio je rukopis "Knjiga kitova" i to mu je djelo omogućilo susret s predsjednikom Nizozemske. Nizozemski botaničar Clusius stvorio je botanički vrt na Sveučilištu u Leidenu 1590. godine i tulipan je brzo postao počasno mjesto.

“Divlji tulipani, pronađeni u dolinama Tien Shana, počeli su se uzgajati u Istanbulu 1055. godine, a već u 15. stoljeću postali su simboli Osmanlija. Na primjer, sultan Mehmed II imao je 12 vrtova tulipana, za čije je održavanje bilo potrebno 920 vrtlara,” piše Anna Pavord, dopisnica o vrtlarstvu za internetsku publikaciju The Independent, u svojoj knjizi “Tulipani”.

Nizozemci su otkrili da se tulipani mogu uzgajati iz sjemena i izdanaka matične lukovice. Potrebno je 7 do 12 godina da sjeme izraste u lukovicu i cvijet procvjeta. I već zrela lukovica može postati tulipan za godinu dana. Posebno zanimanje botaničara Clusiusa i “špekulanata s tulipanima” bile su “slomljene lukovice”. Latice tulipana koje su izrasle iz ovih lukovica nisu bile jednobojne, već raznobojne. Bilo je nemoguće predvidjeti kako će izgledati budući cvijet. Prirodnjaci su smislili načine za reprodukciju takvih lukovica i pupoljaka, jer je potražnja za ovom rijetkom vrstom stalno rasla. Kako se kasnije ispostavilo, ovaj učinak je postignut zbog činjenice da su žarulje boljele. Bili su krhki i rijetko su davali cvijeće.

“Visoka tržišna vrijednost tulipana, o kojoj pišu autori koji proučavaju “tulipomaniju”, uzrokovana je cijenama posebno lijepih “slomljenih lukovica”, piše ekonomist Peter Garber, “jer je bilo nemoguće predvidjeti kakav je cvijet izniknuo iz takvog lukovica bi izgledala." "Manija tulipana mogla bi se opisati kao igra na sreću među uzgajivačima koji su nastojali proizvesti pupoljke sve neobičnijih boja."

Tiskano izvješće o rezultatima dražbe u Alkmaaru 5. veljače 1637. Slika: Wikimedia commons

Nizozemski špekulanti potrošili su sav novac na lukovice, a zatim uzgojili cvijeće od kojih bi možda samo jedno moglo profitirati. “Kao luksuzna roba, tulipani se dobro uklapaju u kulturu velikog novca i novog kozmopolitizma”, piše Goldgar. Tulipani su zahtijevali stručnost, iskustvo u poznavanju ljepote i egzotike i, naravno, mnogo novca.

Početak legende

Ovdje mit stupa na scenu. Prema popularnoj legendi, "tulipomanija" je 1630. godine zahvatila sve razine nizozemskog društva. “Toliko je velika bila želja Nizozemaca da posjeduju rijetke lukovice da je uobičajena industrija napuštena, a stanovništvo, sve do najnižih slojeva, počelo je trgovati tulipanima”, piše škotski novinar Charles Mackay u svom popularnom djelu iz 1841., Iznimno popularno Zablude i ludilo gomila. Prema tom djelu, svi od najbogatijih trgovaca do najsiromašnijih dimnjačara kupovali su lukovice tulipana i preprodavali ih po višoj cijeni. Najveći broj tvrtki koje su prodavale tulipane bio je krajem 1636. godine, au veljači je tržište počelo pucati po šavovima. Sve je više ljudi bankrotiralo u nadi da će kupiti željene lukovice, a sve je više trgovaca, koji su ostali u dugovima, bankrotiralo. Barem se tako uvijek mislilo.

“U stvarnosti, malo ljudi je bilo uključeno i ekonomske posljedice nisu bile toliko značajne,” piše Goldgar, “Nisam mogao pronaći podatke u arhivama ni o jednom bankrotu. Da je stvarno došlo do masovnog uništenja gospodarstva, kako kaže mit, ne bi bilo teško pronaći podatke.”

Ovi argumenti ne znače da je sve u priči o “tulipomaniji” fikcija. Trgovci su zapravo sudjelovali u bjesomučnoj trgovini tulipanima i plaćali pretjerano visoke iznose novca za nekoliko lukovica. A kada kupci nisu mogli platiti trgovcima onoliko koliko su unaprijed obećali, tržište se urušilo i izazvalo malu krizu. Ali samo zato što je potkopao društvena očekivanja.

“U ovom slučaju poteškoća je u tome što su gotovo svi tržišni odnosi izgrađeni na povjerenju. Kupci su obećali da će kupiti lukovice od trgovaca, a onda su rekli: “Baš me briga što sam obećao da ću ovo kupiti. Sada mi ne treba ovaj proizvod.” Sudovi se nisu htjeli miješati i tako nije bilo nikoga tko bi prisilio ljude da plate robu,” kaže Goldgar.

Ali "tulipomanija" nije zahvatila sve sektore društva i nije uzrokovala kolaps industrije. “Nedostatak podataka o stečajevima otežava donošenje čvrstog zaključka, ali rezultati studije sugeriraju da špekulacije s lukovicama tulipana nisu bile tako raširene i lude kao što se obično vjeruje”, piše ekonomist Peter Garber.

Tko je širio mit?

Ako “tulipomanija” nije bila tolika katastrofa, zašto je prikazana u ovakvom svjetlu? Može se pretpostaviti da su za to krivi uvrijeđeni kršćanski moralisti. S velikim bogatstvom dolazi i val socijalne tjeskobe. “Nevjerojatna razina uspjeha obila im je glavu. Sve nevjerojatne priče koje dokumentiraju ekonomsku devastaciju - mornar bačen u zatvor i dimnjačari koji se pokušavaju obogatiti - potječu iz propagandnih pamfleta. Širili su ih nizozemski kalvinisti, koji su se bojali da će bum tulipana dovesti do društvenog propadanja. Njihovo uvjerenje da je to bogatstvo bilo strašno preživjelo je do danas”, piše povjesničar Simon Schum, u svojoj knjizi “The Embarrassment of Wealth: Interpreting Dutch Culture in the Golden Age”.

“Neke ideje su neiskorijenjive, primjerice ona da Bog ne voli lukave ljude i da na njih šalje kugu. To je ono što su ljudi mogli reći 1630. godine, kaže Anne Goldgar, a ideja da je lukavstvo grijeh preživjela je u modernom društvu. Ponos dolazi prije pada."

Goldgar ne osuđuje redatelje i pisce zbog pogrešnog tumačenja prošlosti. Nezadovoljna je pogrešnim zaključcima koje su povjesničari i ekonomisti izveli u svojim radovima, dodatno šireći ideju "tulipomanije". “Nisam mogao znati da je ova priča laž dok nisam izvukao stare arhive. Bilo je to neočekivano blago,” kaže Goldgar.

Turbulentno razdoblje nizozemske povijesti kada je potražnja za lukovicama počela nadmašivati ​​ponudu, a roba dosegnula nevjerojatne cijene.

Jedan od stranaca kojega su tulipani zaintrigirali bio je Ohir Gielan de Bouzbeck, austrijski veleposlanik u Turskoj. (1555-1562 godine). Nekoliko lukovica donio je iz Carigrada u Beč, gdje su bile posađene u vrtovima Ferdinanda I., habsburškog cara. Tamo su tulipani cvjetali pod stručnim nadzorom Charlesa de Leclusea, francuskog botaničara poznatijeg pod latinskim imenom Charles Clusius.

Clusiusova slava ubrzo je privukla pozornost Sveučilišta Leiden u Nizozemskoj, te su ga nagovorili da postane kustos sveučilišnog botaničkog vrta. U listopadu 1593. s " tajna nabava lukovica tulipana“, Clusius je stigao u Leiden. Nekoliko mjeseci kasnije, u proljeće 1594., Clusiusov novi vrt postao je mjesto prvog tulipana koji je procvjetao u Nizozemskoj.

Uspon trgovine tulipanima

Godine 1625. jedna lukovica rijetke vrste tulipana već je mogla koštati 2000 florina (florin je zlatnik težak oko 3,5 grama). Njihovo trgovanje organizirano je na burzama u Amsterdamu, Rotterdamu, Haarlemu i Leidenu.

Do 1635. cijena je dosegla 5500 florina. Do početka 1637. u prosjeku su cijene tulipana porasle 25 puta.

● Prema povjesničaru umjetnosti Oliveru Impeyu, bilo je jeftinije kupiti sliku tulipana Jana D. de Heema (velikog nizozemskog slikara mrtve prirode iz 17. stoljeća) nego kupiti rijetku lukovicu tulipana.

Jedna kapula se davala kao nevjestin miraz, tri su vrijedile kao dobra kuća, a samo jedna kapula Tulip Brasserie davana je za uspješnu pivovaru. Prodavači lukovica zaradili su ogromne zarade. Svi razgovori i transakcije vrte se oko jedne stvari - žarulja.

Stalno rastuće cijene potaknule su mnoge obitelji iz srednjeg i siromašnog sloja društva da igraju na tržištu tulipana. Kako bi se kupile lukovice i preprodale po višoj cijeni, pod hipoteku su stavljane kuće, bogatstva i poduzeća. Prodaje i preprodaje vršene su više puta, a lukovice nisu ni vađene iz zemlje. Bogatstvo se udvostručilo u trenucima. Siromašni su postali bogati, bogati su postali superbogati. Trgovanje žaruljama na burzi postalo je nekontrolirano tržište.

Za transakcije su se često koristili terminski ugovori (kupci su platili novac za buduću zalihu lukovica), koji je dobio figurativni naziv "trgovina vjetrom".

● Prema Bernsteinu, opcije su također korištene za transakcije (kupac je dobio pravo kupiti ili prodati lukovice po unaprijed određenoj cijeni u budućnosti). Upravo je korištenje opcija bio jedan od razloga nastanka “mjehura od sapunice” i njegovog propadanja. Čini se da su opcije mnogim pridošlicama dale priliku da uđu na tržište koje im je prethodno bilo zatvoreno.

● Prema Charlesu Mackayu, u jednom je trenutku za tulipan Semper Augustus ponuđeno 12 hektara zemlje.

Pad cijena tulipana

U veljači 1637. broj prodavača premašio je broj kupaca i došlo je do neočekivanog pada cijena - za najskuplje lukovice nije se davalo više od 300 florina. Započelo; u samo jednoj noći tisuće Nizozemaca je uništeno. Do kraja godine cijene su pale u prosjeku 100 puta. Bio je to kolaps čitave trgovačke industrije. Mackay je tvrdio da je nakon završetka tulipanomanije nizozemsko gospodarstvo bilo u stanju krize, što neki moderni znanstvenici osporavaju. Tulipomanija je zahvatila i druge europske zemlje, ali ne u tolikoj mjeri kao Nizozemsku. Na primjer, 1800. godine lukovica tulipana u Engleskoj koštala je 15 gvineja - prilično značajan iznos za ono vrijeme.

Pomama za tulipanima preživjela je posljedice tulimanije, a industrija uzgoja lukovica tulipana ponovno je počela cvjetati. Doista, do kraja 18. stoljeća nizozemski su tulipani postali toliko poznati da je turski sultan Ahmed III. uvezao tisuće tulipana iz Nizozemske. Tako se nakon dugog putovanja nizozemski potomak turskih tulipana vratio svojim “korijenima”.
Tulipomanija još nije dovoljno proučena i nije bila predmet temeljite znanstvene analize. Fenomen tulipomanije prvi put je postao naširoko poznat 1841. nakon objavljivanja knjige "Najčešće zablude i ludosti gomile" napisao engleski novinar Charles Mackay i roman Alexandrea Dumasa Crni tulipan iz 1850. godine.

Budite u tijeku sa svim važnim događajima United Tradersa - pretplatite se na naše

Ova se priča dogodila u 17. stoljeću u Nizozemskoj.

Sve je počelo s profesorom botanike Charles de Lecluse(Carolus Clusius) primio paket iz Turske od austrijskog kraljevskog veleposlanika. Paket je sadržavao lukovice tulipana i sjeme. Do ovog trenutka tulipani nikada nisu viđeni u Europi. Profesoru su se tulipani toliko svidjeli da ih je besplatno poslao diljem Austrije.

Nakon nekog vremena na prijestolje Austrije stupio je novi car, a Charles de Lecluse je morao otići u Nizozemsku, gdje je također počeo raditi kao ravnatelj botaničkog vrta.
Tulipani su se svidjeli i Nizozemcima, ali ih profesor nije htio podijeliti s Nizozemcima. Kao rezultat toga, Nizozemci su jedne noći jednostavno ukrali lukovice.
Nekoliko godina kasnije, tulipani su se proširili po svim pokrajinama.

Zašto su tulipani postali toliko popularni?

Tulipan ima jednu osobitost: prvih nekoliko godina može biti jednobojan, na primjer, crven ili žut, ali nakon nekoliko godina njegova se boja naglo mijenja, na laticama se pojavljuju pruge, svaki put u različitim nijansama. Sada se zna da je to bila posljedica virusne bolesti tulipana, ali tada se to činilo kao čudo.

Prugasti tulipani su rijetki, pa su njihove cijene bile puno više od uobičajenih sorti. Svatko čiji su tulipani promijenjeni, što je rezultiralo potpuno novom sortom, mogao je prodati lukovice nove sorte za desetke ili stotine puta više od izvorne cijene sorte iz koje potječu.

Godine 1612. u Amsterdamu je objavljen katalog Florilegium s crtežima 100 sorti tulipana. Mnogi europski kraljevski dvorovi zainteresirali su se za novi simbol blagostanja. Tulipani su počeli rasti u cijeni. Godine 1623. lukovica rijetke sorte Semper Augustus koštala je 1000 florina, a na vrhuncu procvata tulipana 1634-1636. za nju su plaćali i do 4600 florina.
Za usporedbu: svinja je koštala 30 florina, a krava 100 florina.

Drugi razlog za bum tulipana bila je epidemija kolere 1633-1635. Zbog visoke stope smrtnosti u Nizozemskoj je nedostajalo radnika, pa su plaće rasle. Obični Nizozemci imali su viška novca i, gledajući tulipansko ludilo bogatih, počeli su ulagati u vlastiti posao s tulipanima.

Tulipani su sezonske biljke. Prije procvata tulipana njima se trgovalo od svibnja, kada su se lukovice cvijeća iskopavale iz zemlje, do listopada, kada su se sadile. Tada je trgovina prestala i svi su čekali sljedeće proljeće.
No sada je tijekom cijele godine vladala velika potražnja za tulipanima i počeli su se sklapati poslovi u obliku ugovora za berbu sljedeće godine.
Sljedeći korak bilo je uvođenje fjučersa tulipana.

Krajem 1635. tulipani su postali "papir": veliki dio "žetve" iz 1636. bio je u obliku terminskih ugovora.
Počele su špekulacije tulipan ugovorima.
S vremenom je bilo desetke puta više budućih tulipana nego pravih.

Kupoprodajna transakcija tada je izgledala otprilike ovako:

“Plemić kupi od dimnjačara tulipane za 2000 forinti i odmah ih proda seljaku, a ni plemić, ni dimnjačar, ni seljak nema lukovica tulipana i ne misli ih imati. I tako se kupuje, prodaje i obećava više tulipana nego što se može uzgojiti u Nizozemskoj.”

Poanta je da, nakon što su lukovice zakopane u listopadu, nije bilo poznato što će rasti u proljeće. Možda će rasti isti tulipani ili ćete možda dobiti novu sortu tulipana.
Možda ćete imati sreće i iz vas će izrasti nova vrsta.
Ali kako svi stalno kupuju, a cijena raste, nema smisla čekati proljeće, možete jednostavno prodati svoje ugovore i već zaraditi.

Što se dogodilo?

O ovom se problemu prvi put počelo razmišljati krajem 1636. godine, kada su uzgajivači tulipana i gradski suci uvidjeli da se uglavnom trguje “papirnatim” tulipanima. Zbog snažnog porasta broja igrača na burzi tulipana, cijene su počele skakati u oba smjera brže od rasta ili pada stvarne potražnje.
Obratili smo se stručnjacima koji su nam savjetovali da smanjimo kupnju početkom 1637. godine. 2. veljače kupnja je praktički prestala, svi su prodavali. Cijene su katastrofalno pale, svi su bankrotirali.

Vlada je shvatila da za ludilo tulipana ne može okriviti niti jednu kategoriju svojih građana. Svi su bili krivi. Posebne komisije poslane su diljem zemlje da ispitaju sporove oko transakcija tulipanima. Kao rezultat toga, većina prodavača pristala je primiti 5 florina od svakih 100 na koje su imali pravo prema ugovorima.

Tulipanska groznica trajala je od 1625. do 1637. godine. Tijekom tog vremena, nizozemsko gospodarstvo u drugim područjima gotovo je stalo.
Do kraja groznice, mnogi su bankrotirali, prodavši svoje farme kako bi platili svoje poslove s tulipanima.

Neki su vjerovali da je u to vrijeme glavni konkurent - Engleska - uspio preuzeti mnoga nizozemska tržišta u inozemstvu.
Dugo se nakon toga Nizozemska oporavljala od posljedica špekulativne groznice.
I tulipani su se opet pretvorili u samo cvijeće.

Kada se ekonomisti susreću s fenomenom financijske panike ili financijskog kolapsa, odmah pomisle na takav fenomen kao što je tulipomanija. Strogo govoreći, koncept "tulipanomanije" je metafora koja se koristi u polju ekonomije. Ako pogledate u Palgraveov rječnik ekonomskih izraza, nećete pronaći nikakav spomen spekulativne manije sedamnaestog stoljeća u Nizozemskoj. Umjesto toga, ekonomist Guillermo Calvo, u svom dodatku rječniku, definira tulipomaniju na sljedeći način: "Tulipomanija je fenomen u kojem se ponašanje cijena ne može u potpunosti objasniti temeljnim ekonomskim pokazateljima."

Svrha ovog rada je identificirati obilježja nastanka prve financijske krize u Europi i njezine posljedice.

Mnogi se istraživači slažu da se događaji odvijaju u određenom ciklusu i da se s vremena na vrijeme mogu ponavljati. S tim u vezi, možemo reći da nam proučavanje povijesnih činjenica o financijskim krizama daje priliku da izbjegnemo pogreške prošlih generacija.

Prema Karlu Marxu, Nizozemska se početkom 17. stoljeća mogla smatrati idealnom kapitalističkom zemljom. Gotovo odmah, vanjska i kolonijalna trgovina postala je osnova njezine ekonomske baze. Nizozemska je industrija također dobila snažan poticaj u to vrijeme. Ključem uspjeha smatra se politički sustav Nizozemske koji je krupnoj buržoaziji, koja je preuzela kontrolu nad svim financijama i trgovinom u zemlji, jamčio neograničenu dominaciju.

Ep "Tulipan" s pravom nosi naslov prve spekulativne utrke u svijetu, koja je na kraju završila kolapsom cijele zemlje, koja je u to vrijeme bila vodeća u gospodarskom smislu. Uzbuđenje i luda potražnja za tulipanima počela je u Nizozemskoj ranih 1620-ih i nije prestala sve do 1937. godine. Vrhunac cijena zabilježen je u trogodišnjem razdoblju: od 1634. do 1637. godine.

Jedan od stranaca kojega su tulipani zaintrigirali bio je Ogier Ghislain de Busbeck, austrijski veleposlanik u Turskoj (1555.-1562.). Nekoliko lukovica donio je iz Carigrada u Beč, gdje su bile posađene u vrtovima Ferdinanda I., habsburškog cara. Tamo su tulipani cvjetali pod stručnim nadzorom Charlesa de Leclusea, francuskog botaničara poznatijeg pod latinskim imenom Charles Clusius.

Tulipan je bio statusni simbol. Svjedočio je o pripadnosti višim slojevima društva. Iz lukovica su izrasli prekrasni cvjetovi jedne ili druge boje, a nakon nekoliko godina iznenada se promijenilo: na laticama su se pojavile pruge, svaki put u različitim nijansama. Tek 1928. godine utvrđeno je da je promjena boje cvijeta bolest virusne prirode (mozaik), što u konačnici dovodi do degeneracije sorte. Ali krajem 17. stoljeća činilo se kao čudo; latice su dobile neobičnu i svjetliju boju. Ovo cvijeće bilo je simbol luksuza, a njihova prisutnost u nizozemskom vrtu svjedočila je o visokom statusu vlasnika u društvu.

Razlog bjesomučne potražnje za lukovicama tulipana može se smatrati objavljivanjem gotovo 100 sorti ovog cvijeta 1612. godine u nizozemskom katalogu "Florilegium". S vremenom su se za ovaj novi simbol blagostanja zainteresirali i neki europski kraljevski dvorovi. Zbog toga mu je cijena počela naglo rasti. Shvativši da se od tulipana može dobro zaraditi, gotovo svi segmenti stanovništva počeli su se baviti ovim poslom. Groznica je objašnjena očekivanjem da će uskoro sve više i više ljudi postati zainteresirano za ovaj cvijet, a cijene za njega će porasti više puta.

Strani kapital počinje se ubrzano uvoziti u Nizozemsku, cijene nekretnina rastu, a potražnja za luksuznom robom raste. Ljudi koji prije nisu razmišljali o trgovini počeli su se aktivno zanimati za to i čak su založili svoje domove, zemlju i nakit kako bi kupili što više lukovica tulipana u nadi da će kasnije zaraditi što više novca.

Prije nego što je počela ova “cvjetna” navala, tulipani su se trgovali od svibnja, kada su se iskopavali, do listopada, kada su morali biti posađeni u zemlju. Već sljedećeg proljeća cvijeće je oduševilo svoje vlasnike. Tijekom procvata raširila se zimska trgovina sadnicama. Većina trgovaca, unatoč svom riziku, pokušala je kupiti tulipane zimi: u ovom slučaju, u proljeće su se mogli prodati dva ili čak tri puta skuplje! Do kraja 1636. lavovski udio godišnje žetve postao je "papir", prodan pod "futures" ugovorima. Zbog toga su se na tržištima počeli pojavljivati ​​špekulanti koji su početkom ljeta pokušavali kupiti što više “papirnatih” tulipana, nadajući se da će ih sljedećeg proljeća preprodati po još većoj cijeni.

Cijene lukovica tulipana su rasle. Ali 2. veljače 1637. tržište se pregrijalo - cijene su dosegle tolike visine da je potražnja naglo pala. Zaduženim i osiromašenim Nizozemcima ostalo je puno lukovica tulipana – ali ih nije bilo kome prodati. Naravno, oni koji su imali sreću da prvi prodaju lukovice postali su bogati u tren oka. Oni koji nisu bili te sreće izgubili su sve. Te je godine cijena lukovica pala 100 puta. Ovaj kolaps cijena pogodio je cijelu nizozemsku industriju tulipana. Kriza tulipana postala je uzrok kasnije financijske krize u Nizozemskoj; pokazalo se da je cijela ekonomija zemlje bila usmjerena na tulipane. Pogođeni građani počeli su kriviti vladu za izazivanje krize s tulipanima, koja je usvojila niz amandmana na zakone o trgovini tulipanima, ograničavajući burzovne špekulacije. Jasno je da je nizozemska vlada samo "zatvorila rupu" koja je omogućila vrtoglavi porast cijena tulipana. Nisu svi shvaćali da će posljedice biti lakše što prije mjehurić tulipomanije pukne.

Glavni dileri očajnički su pokušavali spasiti situaciju organizirajući lažne aukcije. Kupci su počeli otkazivati ​​ugovore za cvijeće ljetne sezone 1637., a 24. veljače glavni uzgajivači tulipana okupili su se u Amsterdamu na hitnom sastanku. Razvijeni scenarij za prevladavanje krize bio je sljedeći: ugovori sklopljeni prije studenog 1636. predloženo je da se smatraju valjanima, a naknadne transakcije kupci mogu jednostrano raskinuti uz plaćanje 10% naknade. No, Vrhovni sud Nizozemske, koji je proizvođače smatrao glavnim krivcima za masovnu propast nizozemskih građana, stavio je veto na ovu odluku i predložio svoju verziju. Prodavači, očajnički želeći dobiti novac od svojih kupaca, dobili su pravo prodati robu trećoj strani po bilo kojoj cijeni, a zatim tražiti manjak od osobe s kojom je sklopljen izvorni ugovor. Ali nitko više nije htio kupovati... Vlast je shvatila da za ovu histeriju ne može okriviti niti jednu kategoriju svojih građana. Svi su bili krivi. Posebne komisije poslane su diljem zemlje da ispitaju sporove oko transakcija s "tulipanima". Kao rezultat toga, većina prodavača pristala je primiti 5 florina od svakih 100 na koje su imali pravo prema ugovorima.

Tri godine stagnacije u "netulipanskim" područjima nizozemskog gospodarstva: brodogradnja, poljoprivreda, ribarstvo - skupo su koštale zemlju. Razmjer šoka koji je Nizozemska pretrpjela u 17. stoljeću razmjeran je neplaćanju u kolovozu 1998. Ratovi koji su uslijedili doveli su zemlju u očajno stanje, ubrzavajući pad nizozemske trgovačke moći.

Pomama za tulipanima preživjela je posljedice tulimanije, a industrija uzgoja lukovica tulipana ponovno je počela cvjetati. Uistinu, do 18. stoljeća nizozemski su tulipani postali toliko poznati da je turski sultan Ahmed III. uvezao tisuće tulipana iz Nizozemske. Tako se nakon dugog putovanja nizozemski potomak turskih tulipana vratio svojim “korijenima”.

Tulipomanija još nije dovoljno proučena i nije bila predmet temeljite znanstvene analize. Fenomen tulipomanije prvi put je postao naširoko poznat 1841. godine nakon objavljivanja knjige "Najčešće zablude i ludosti gomile", koju je napisao engleski novinar Charles Mackay, i romana "Crni tulipan" Alexandrea Dumasa (1850. ).

Gospodarstvo u svom razvoju prolazi kroz faze uspona i padova, određene općim zakonitostima njegova razvoja. Stoga se razvoj gospodarskog sustava promatra kao ciklički proces. S druge strane, kriza tulipana važna je faza u ovom cikličkom procesu. Djelo otkriva osobitosti nastanka prve financijske krize u Europi, te možemo zaključiti da se sve u životu vraća, a sve što se čini novo, zapravo se već dogodilo.

Morate znati što govore povijest i iskustvo diljem svijeta i koristiti to znanje za dobrobit prosperiteta financijskog života zemlje.

Književnost:

1. McKay Ch. Najčešće zablude i ludilo gomile / M.: Alpina Business Books, 1998. – 318s

2. Bernstein P. L. Protiv bogova: Rizik kroćenja / Prijevod. s engleskog - M.: JSC "Olymp-Business", 2000. - 400 str.

3. Douglas French “Cijela istina o tulipomaniji” [članak], 2007. Način pristupa: http://mises.org/

Perkov G.A.

Kramarenko A.A

Nacionalno sveučilište u Donjecku