„Tulpių karštinė“, arba pirmosios finansinės piramidės istorija (7 nuotraukos). Olandija ir tulpės

Tulpių manija– tai klasikinis akcijų rinkos burbulo ir vėlesnio žlugimo su visomis iš to išplaukiančiomis pasekmėmis pavyzdys. Negalima sakyti, kad tulpių krizė buvo pirmoji krizė istorijoje. Senovės civilizacijose buvo krizių, tačiau tulpių krizę Olandijoje sukėlė spėlionės, o ne, pavyzdžiui, daugybė nesėkmingų derliaus. Tulpių manijos istorija yra tokia.

XVII amžiaus pirmoje pusėje į Olandiją tulpės buvo atvežtos iš Turkijos. Pirmieji tulpių žiedai nebuvo itin gražūs, tačiau tulpių veisimo eksperimentai davė rezultatų, o veislių skaičius smarkiai išaugo. Dideli plotai buvo apsėti tulpėmis, augo jų populiarumas. Pabrango ir tulpės. Už porą kai kurių veislių svogūnų Olandijos gyventojai buvo pasirengę paaukoti ištisus turtus.

Pamažu į tulpių prekybą ėmė kibti vis daugiau žmonių. Olandai pigiai pardavė savo turtą ir pirko brangius tulpių svogūnėlius. Tačiau tuo metu sąvokos „brangu“ ir „pigu“ skyrėsi. Kai kurie spekuliantai užsidirbo turtus iš poros sandorių su tulpėmis. Tai pamatę, daugybė žmonių pradėjo pirkti ir parduoti tulpes.
Fiziškai trūko tulpių ir žmonės pradėjo prekiauti ateities sandoriais ir būsimų tulpių svogūnėlių opcionais. Tai yra, tulpes, kurios dar nebuvo užaugusios, pirko ir parduodavo žmonės. Didėjant trūkumui, kainos sparčiai kilo.

Griūtis įvyko labai greitai. 1637 metų vasarį kainos pradėjo smarkiai kristi. Žmonės pradėjo atsikratyti svogūnėlių ir 1637 m. pabaigoje tulpės svogūnėlį buvo galima nusipirkti už mažiau nei vieną procentą ankstesnės kainos.

Pasekmės buvo liūdnos – beveik visi, dalyvavę spekuliacijoje, prarado jei ne viską, tai beveik viską. Vienintelis teigiamas momentas šioje istorijoje – Olandija dabar išlieka pagrindine tulpių gamintoja (turbūt buvo gaila išmesti nuvertėjusius svogūnėlius, nusprendė veisti ir parduoti kitiems).

Kokią išvadą galima padaryti iš šios istorijos? Pažvelkime į 2007 m. JAV hipotekos krizę. Nekilnojamojo turto ir tulpių istorijos (kuriai jau beveik 400 metų!) panašumų yra daugiau, nei gali pasirodyti iš pirmo žvilgsnio. Taigi, tezės:

Tulpės ir amerikietiški namai yra labai mieli dalykai akiai, ir abu buvo geidžiami jei ne visiems gyventojams, tai bent jau daugumai;
Nekilnojamojo turto ir tulpių kainos pamažu pradėjo kilti, o tada prasidėjo tikras bumas, kurį pakurstė įvairios „sėkmės istorijos“;
Abiem atvejais paklausa daugiausia buvo spekuliacinė, t. y. mažai žmonių ketino turėti turtą, nesvarbu, ar tai būtų svogūnas, ar namas;
Svarbiausias dalykas yra tai, kad tikrasis produktas nustojo būti spekuliacijų objektu. Įvyko vadinamasis „pakeitimas vertybiniais popieriais“, t.y. įsipareigojimai tiekti tulpes ir sumokėti būsto hipoteką buvo pateikti vertybiniais popieriais (iš angl. security – security). Šie vertybiniai popieriai tapo spekuliacijų objektu ir dėl to žlugo. Svarbus momentas yra tai, kad beveik niekas negalėjo pagalvoti, kad pagrindinio turto kaina, t.y. tulpės ir nekilnojamasis turtas kada nors gali sumažėti. Šis įsitikinimas „labai patikimą“ turtą pavertė „toksišku“.
Ir dar vienas bruožas - nukentėjo visa ekonomika ir užsienio „investuotojai“. Tik nekilnojamojo turto atveju globalizacija suvaidino savo vaidmenį, todėl dabartinės krizės pasekmės yra sunkesnės nei prieš 400 metų.

Išvada: tai, kas dabar vyksta su pasaulio ekonomika, yra kitos tulpių manijos pasekmės, tik platesniu mastu.

Mokslinis leidinys Smithsonian paskelbė medžiagą, kurioje teigiama, kad pirmuoju biržos burbulu laikomą „tulpių karštinę“ išrado olandų kalvinistai. Žmonės siekė pelno, bet ne tokiais dideliais kiekiais, kaip aprašoma vadovėliuose ir grožinės literatūros kūriniuose. Ir šios lenktynės tikrai nesukėlė ekonomikos ir pramonės žlugimo. Paruošėme šio straipsnio adaptaciją rusų kalba.

Bendra beprotybė

Kai Artimuosiuose Rytuose buvo išaugintos pirmosios tulpės, visas pasaulis ėjo iš proto. Kai kurios veislės buvo vertos daugiau nei auksas. Sklando legenda, kad jūreivis buvo apkaltintas nusikalstama veika ir pasodintas į kalėjimą vien dėl to, kad supainiojo retą tulpės gumbą su paprastu svogūnu ir suvalgė jį pietums. Viena retos veislės Semper Augustus lemputė su raudonais ir baltais žiedlapiais kainuoja tiek pat, kiek dvaras madingame Amsterdamo rajone su asmeniniu treneriu ir sodu. Turguje brangstant tulpei, prasidėjo spekuliacijų banga – prekybininkai svogūnėlių kainas pakėlė į dangų. Ir tada, kaip paprastai nutinka su biržos burbulais, tulpių rinka „sprogo“, palikdama šimtus pardavėjų be pajamų.

Svogūnų ateities sandorių (žaliųjų) ir opcionų (raudonų) kainų indekso dinamika 1635-1637 m. pagal Thompsoną. Vaizdas: Wikimedia Commons

Keletą dešimtmečių ekonomistai „tulpių manijos“ istoriją naudojo kaip laisvosios rinkos pavojų ir nestabilumo pavyzdį. Rašytojai ir istorikai parašė šimtus knygų apie įvykių absurdiškumą. Šia tema net buvo sukurtas filmas, jis vadinasi „Tulpių karštinė“, jo siužetas sukurtas pagal Deborah Moggch knygą.

Yra tik vienas mažas įspėjimas: ši istorija nėra tiesa.

Norėdami suprasti tiesą, turite suprasti istoriją

Kas iš tikrųjų atsitiko ir kaip atsitiko, kad spekuliacijų tulpėmis istorija Olandijoje buvo taip iškreipta? Anne Goldgar, Londono Karaliaus koledžo ankstyvųjų naujųjų laikų istorijos profesorė, atrado tiesą tyrinėdama archyvus, siekdama sukurti „Tulpių maniją: pinigai, garbė ir žinios aukso amžiaus Olandijoje“.

„Visada juokauju, kad knyga turėtų būti pavadinta Tulpių manija: tai nuobodu, nei tu galvoji, – sako Goldgaras. – Žmonės mėgsta legendą, nes mano, kad gali iš jos pasimokyti. Manau, kad ši nuomonė yra klaidinga“.

Prieš prilyginant „tulpių karštligę“ su Pietų jūros burbulu, kuris įvyko 1700-aisiais Anglijoje, su XIX amžiaus geležinkelio burbulu, su dot-com ir bitcoin burbulais, verta išstudijuoti keletą profesoriaus. Goldgaro argumentai ir supratimas, kas vyko Nyderlandų visuomenėje XVII amžiaus sandūroje.

Verta pradėti nuo to, kad per Nepriklausomybės karą su Ispanija šalis patyrė didelį demografinį pokytį. Per šį laikotarpį pirkliai atvyko į didžiuosius uostamiesčius: Amsterdamą, Harlemą, Delftą ir pradėjo prekiauti, tarp jų ir garsioji Nyderlandų Rytų Indijos kompanija. Tai atnešė Olandijai didžiulių pajamų, net nepaisant šalyje galiojančios karo padėties. Nepriklausomybę atgavusiai tautai vadovavo miestietiška turtingų pirklių oligarchija, kitaip nei kitose to meto Europos šalyse, kurias valdė aukštuomenė. Dėl to nauji veidai, idėjos ir pinigai XVI amžiaus pabaigoje padėjo padaryti revoliuciją Nyderlandų ekonomikoje.

Keičiantis ekonomikai, pasikeitė socialinė sąveika ir kultūrinės vertybės. Didėjantis prekybininkų susidomėjimas gamtos istorija ir meilė egzotikai lėmė prekių iš rytų, įskaitant Osmanų imperijos, kainas. Visų socialinių sluoksnių žmonės turėjo vystytis naujomis kryptimis, kurios atsirado su naujų prekių antplūdžiu. Pavyzdžiui, žuvų aukciono vedėjas sukūrė rankraštį „Banginių knyga“ ir šis darbas leido jam susitikti su Olandijos prezidentu. Olandų botanikas Clusius 1590 m. sukūrė botanikos sodą Leideno universitete ir tulpė greitai pakilo į garbės vietą.

„Laukinės tulpės, aptinkamos Tien Šanio slėniuose, Stambule pradėtos veisti 1055 m., o XV amžiuje jos jau tapo osmanų simboliais. Pavyzdžiui, sultonas Mehmedas II turėjo 12 tulpių sodų, kuriems prižiūrėti prireikė 920 sodininkų“, – savo knygoje „Tulpės“ rašo Anna Pavord, internetinio leidinio „The Independent“ sodininkystės korespondentė.

Olandai atrado, kad tulpes galima išauginti iš motininio svogūnėlio sėklų ir ūglių. Kad iš sėklos išaugtų svogūnėlis ir žydėtų gėlė, prireikia 7–12 metų. O jau subrendęs svogūnėlis per metus gali tapti tulpe. Botaniką Clusiusą ir „tulpių spekuliantus“ ypač domino „sulaužytos lemputės“. Iš šių svogūnėlių išaugusių tulpių žiedlapiai buvo ne vienspalviai, o įvairiaspalviai. Neįmanoma nuspėti, kaip atrodys būsima gėlė. Gamtininkai sugalvojo tokių svogūnėlių ir pumpurų dauginimo būdų, nes šios retos rūšies paklausa nuolat augo. Kaip vėliau paaiškėjo, šis efektas buvo gautas dėl to, kad svogūnėliai skaudėjo. Jie buvo silpni ir retai žydėjo.

„Didelę tulpių rinkos vertę, apie kurią rašo „tulpių maniją“ tyrinėjantys autoriai, lėmė ypač gražių „sulaužytų svogūnėlių“ kainos, – rašo ekonomistas Peteris Garberis, – nes buvo neįmanoma nuspėti, kokia gėlė išdygo iš tokio augalo. „Tulpių maniją galima apibūdinti kaip azartinį žaidimą tarp augintojų, kurie siekė išauginti vis neįprastesnių spalvų pumpurus“.

Išspausdinta 1637 metų vasario 5 dieną aukciono Alkmaare rezultatų ataskaita. Vaizdas: Wikimedia commons

Olandų spekuliantai visus pinigus išleisdavo svogūnėliams, o paskui augindavo gėles, iš kurių galbūt tik vienas gautų pelno. „Kaip prabangos prekės, tulpės puikiai dera prie didelių pinigų kultūros ir naujojo kosmopolitizmo“, – rašo Goldgaras. Tulpės reikalavo išmanymo, grožio bei egzotikos vertinimo patirties ir, žinoma, daug pinigų.

Legendos pradžia

Štai čia įsigali mitas. Pasak populiarios legendos, „tulpių manija“ 1630 m. apėmė visus Nyderlandų visuomenės sluoksnius. „Olandų troškimas turėti retų svogūnėlių buvo toks didelis, kad įprastos pramonės buvo atsisakyta, o gyventojai iki pačių žemiausių kategorijų pradėjo prekiauti tulpėmis“, – rašo škotų žurnalistas Charlesas Mackay savo populiariame 1841 m. darbe „Itin populiarūs“. Kliedesiai ir minios beprotybė. Pagal šį kūrinį visi nuo turtingiausių pirklių iki skurdžiausių kaminkrėčių pirko tulpių svogūnėlius ir brangiau perparduodavo. Daugiausia tulpėmis prekiaujančių įmonių buvo 1636 metų pabaigoje, o vasarį turgus ėmė plyšti. Vis daugiau žmonių bankrutavo tikėdamiesi įsigyti trokštamas lemputes, bankrutavo vis daugiau skolose likusių pirklių. Bent jau taip visada buvo manoma.

„Iš tikrųjų dalyvavo nedaug žmonių, o ekonominės pasekmės nebuvo tokios reikšmingos, – rašo Goldgaras, – archyvuose neradau informacijos net apie vieną bankrutuojantį asmenį. Jei iš tiesų būtų masiškai sunaikinta ekonomika, kaip sako mitas, duomenų rasti būtų nesunku.

Šie argumentai nereiškia, kad viskas pasakojime apie „tulpių maniją“ yra fikcija. Prekybininkai iš tikrųjų dalyvavo pašėlusioje tulpių prekyboje ir sumokėjo milžiniškas pinigų sumas už keletą svogūnėlių. O kai pirkėjai nesugebėjo prekybininkams sumokėti tiek, kiek žadėjo iš anksto, rinka žlugo ir sukėlė nedidelę krizę. Bet tik todėl, kad sugriovė socialinius lūkesčius.

„Šiuo atveju sunkumas tas, kad beveik visi rinkos santykiai buvo grindžiami pasitikėjimu. Pirkėjai pažadėjo pirkti lemputes iš prekybininkų, o paskui pasakė: „Man nesvarbu, kad pažadėjau tai nusipirkti. Dabar man nereikia šio produkto. Teismai nenorėjo įsitraukti, todėl nebuvo kam priversti žmonių mokėti už prekes“, – sako Goldgaras.

Tačiau „tulpių manija“ paveikė ne visus visuomenės sektorius ir nesukėlė pramonės žlugimo. „Duomenų apie bankrotus trūkumas apsunkina tvirtą išvadą, tačiau tyrimo rezultatai rodo, kad spėlionės tulpių svogūnėliais nebuvo tokios plačiai paplitusios ir beprotiškos, kaip įprasta manyti“, – rašo ekonomistas Peteris Garberis.

Kas paskleidė mitą?

Jei „tulpių manija“ nebuvo tokia nelaimė, kodėl ji buvo pristatyta taip? Galima manyti, kad dėl to kalti įžeisti krikščionių moralistai. Su dideliu turtu ateina socialinio nerimo banga. „Neįtikėtino lygio sėkmė įskriejo į jų galvas. Visos neįtikėtinos istorijos, kuriose užfiksuotas ekonominis sugriovimas – į kalėjimą įmestas jūreivis ir praturtėti bandantys kaminkrėčiai – buvo iš propagandinių lankstinukų. Juos platino olandų kalvinistai, baimindamiesi, kad tulpių bumas sukels socialinį irimą. Jų įsitikinimas, kad šis turtas buvo baisus, išliko iki šių dienų“, – rašo istorikas Simonas Schumas savo knygoje „Turto gėda: olandų kultūros interpretavimas aukso amžiuje“.

„Kai kurios idėjos yra neišnaikinamos, pavyzdžiui, ta, kad Dievas nemėgsta gudrių žmonių ir siunčia jiems marą. Taip žmonės galėjo pasakyti 1630 m., sako Anne Goldgar, ir idėja, kad gudrumas yra nuodėmė, išliko ir šiuolaikinėje visuomenėje. Išdidumas ateina prieš nuopuolį“.

Goldgaras nesmerkia režisierių ir rašytojų už klaidingą praeities interpretavimą. Ji nepatenkinta neteisingomis išvadomis, kurias istorikai ir ekonomistai padarė savo darbuose, toliau skleisdami „tulpių manijos“ idėją. „Neturėjau jokio būdo žinoti, kad ši istorija yra melas, kol neatsitraukiau senų archyvų. Tai buvo netikėtas lobis“, – sako Goldgaras.

Audringas laikotarpis Nyderlandų istorijoje, kai lempučių paklausa pradėjo viršyti pasiūlą ir prekės pasiekė neįtikėtinas kainas.

Vienas iš užsieniečių, susidomėjusių tulpėmis, buvo Ohiras Gielanas de Bouzbeckas, Austrijos ambasadorius Turkijoje. (1555–1562 metai). Keletą svogūnėlių jis atvežė iš Konstantinopolio į Vieną, kur jas pasodino Habsburgų imperatoriaus Ferdinando I soduose. Ten tulpės žydėjo, prižiūrint prancūzų botanikui Charles de Lecluse, geriau žinomas lotynišku vardu Charles Clusius.

Clusiaus šlovė netrukus patraukė Leideno universiteto Nyderlanduose dėmesį ir jis buvo įtikintas tapti universiteto botanikos sodo kuratoriumi. 1593 m. spalio mėn. slaptas tulpių svogūnėlių tiekimas“, Clusius atvyko į Leideną. Po kelių mėnesių, 1594 m. pavasarį, naujajame Clusiaus sode tapo pirmoji Nyderlanduose pražydusi tulpė.

Prekybos tulpėmis augimas

1625 metais vienas retos tulpių veislės svogūnas jau galėjo kainuoti 2000 florų. (florinas yra auksinė moneta, sverianti apie 3,5 gramo). Jų prekyba buvo organizuojama Amsterdamo, Roterdamo, Harlemo ir Leideno biržose.

Iki 1635 m. kaina siekė 5500 florinų. Iki 1637 m. pradžios tulpių kainos vidutiniškai išaugo 25 kartus.

● Pasak meno istoriko Oliverio Impey, buvo pigiau nusipirkti Jano D. de Heemo (puikaus XVII a. olandų natiurmorto tapytojo) paveikslą tulpėmis, nei nusipirkti retą tulpės svogūnėlį.

Vienas svogūnas buvo duotas kaip nuotakos kraitis, trys buvo verti kaip geras namas, o tik vienas „Tulip Brasserie“ svogūnas buvo skirtas klestinčiam alaus daryklai. Lempučių pardavėjai uždirbo didžiulį pelną. Visi pokalbiai ir sandoriai sukosi apie vieną elementą – lemputes.

Nuolat kylančios kainos paskatino daugybę šeimų iš vidutinio ir neturtingo visuomenės sluoksnio žaisti tulpių turguje. Norint įsigyti lemputes ir brangiau jas perparduoti, buvo įkeisti namai, turtai ir verslas. Daug kartų buvo pardavinėjama ir perparduodama, o lemputės net nebuvo nukeltos nuo žemės. Turtai per akimirką padvigubėjo. Vargšai tapo turtingi, turtingi – superturtingi. Prekyba lemputėmis biržoje tapo nekontroliuojama rinka.

Ateities sandoriai dažnai buvo naudojami sandoriams (pirkėjai sumokėjo pinigus už būsimą lempučių tiekimą), kuri gavo perkeltinį pavadinimą „vėjo prekyba“.

● Pasak Bernsteino, sandoriams buvo naudojami ir opcionai (pirkėjas gavo teisę ateityje pirkti ar parduoti lemputes už iš anksto nustatytą kainą). Būtent opcionų naudojimas buvo viena iš „muilo burbulo“ susidarymo ir jo nykimo priežasčių. Atrodo, kad pasirinkimo galimybės daugeliui naujokų suteikė galimybę patekti į rinką, kuri anksčiau jiems buvo uždaryta.

● Pasak Charleso Mackay, vienu metu už Semper Augustus tulpę buvo pasiūlyta 12 akrų žemės.

Tulpių kainų kritimas

1637 metų vasarį pardavėjų skaičius viršijo pirkėjų skaičių ir netikėtas kainų kritimas – už brangiausias lemputes buvo atiduota ne daugiau kaip 300 florų. Pradėtas ; vos per vieną naktį tūkstančiai olandų buvo sužlugdyti. Iki metų pabaigos kainos sumažėjo vidutiniškai 100 kartų. Tai buvo visos prekybos pramonės žlugimas. Mackay teigė, kad pasibaigus tulpių manijai Nyderlandų ekonomika ištiko krizę, kurią ginčija kai kurie šiuolaikiniai mokslininkai. Tulpių manija palietė ir kitas Europos šalis, tačiau ne tokiu mastu kaip Olandija. Pavyzdžiui, 1800 metais Anglijoje tulpės svogūnėlis kainavo 15 gvinėjų – tais laikais gana nemaža suma.

Tulpių pamišimas išgyveno tulpių manijos padarinius, o tulpių svogūnėlių auginimo pramonė vėl pradėjo klestėti. Iš tiesų, iki XVIII amžiaus pabaigos olandiškos tulpės taip išgarsėjo, kad Turkijos sultonas Ahmedas III iš Olandijos importavo tūkstančius tulpių. Taigi po ilgos kelionės olandų turkiškų tulpių palikuonis grįžo prie savo „šaknų“.
Tulpių manija dar nėra pakankamai ištirta ir nebuvo išsamios mokslinės analizės objektas. Pirmą kartą tulpių manijos reiškinys plačiai išgarsėjo 1841 m., kai buvo išleista knyga „Dažniausios minios klaidingos nuomonės ir kvailystės“ parašė anglų žurnalistas Charlesas Mackay ir Alexandre'o Dumas 1850 m. romanas „Juodoji tulpė“.

Gaukite naujausią informaciją apie visus svarbius United Traders įvykius – užsiprenumeruokite mūsų

Ši istorija nutiko XVII amžiuje Olandijoje.

Viskas prasidėjo nuo botanikos profesoriaus Charles de Lecluse(Carolus Clusius) iš Austrijos karališkojo ambasadoriaus gavo siuntinį iš Turkijos. Pakuotėje buvo tulpių svogūnėliai ir sėklos. Iki šios akimirkos tulpių Europoje nebuvo matyti. Profesoriui tulpės taip patiko, kad jis jas nemokamai išsiuntė visoje Austrijoje.

Po kurio laiko Austrijoje į sostą pakilo naujas imperatorius, o Charles de Lecluse turėjo išvykti į Olandiją, kur jis taip pat pradėjo dirbti botanikos sodo direktoriumi.
Tulpes pamėgo ir olandai, tačiau profesorius nenorėjo jomis dalytis su olandais. Dėl to olandai vieną naktį tiesiog pavogė lemputes.
Po kelerių metų tulpės paplito visose provincijose.

Kodėl tulpės tapo tokios populiarios?

Tulpė turi vieną ypatumą: pirmus kelerius metus ji gali būti vienos spalvos, pavyzdžiui, raudona arba geltona, tačiau po kelerių metų jos spalva staiga pasikeičia, ant žiedlapių atsiranda juostelės, kaskart vis skirtingų atspalvių. Dabar žinoma, kad tai buvo virusinės tulpių ligos pasekmė, tačiau tuo metu tai atrodė kaip stebuklas.

Dryžuotos tulpės yra retos, todėl jų kainos buvo daug didesnės nei įprastų veislių. Kiekvienas, kurio tulpės buvo pakeistos ir atsirado visiškai nauja veislė, naujos veislės svogūnėlius galėjo parduoti dešimtis ar šimtus kartų brangiau nei buvo pradinė tos veislės, iš kurios jie atkeliavo, kaina.

1612 m. Amsterdame buvo išleistas Florilegium katalogas su 100 veislių tulpių piešiniais. Daugelis Europos karališkųjų teismų susidomėjo naujuoju klestėjimo simboliu. Tulpės pradėjo brangti. 1623 metais retos veislės Semper Augustus svogūnėlis kainavo 1000 florų, o tulpių bumo įkarštyje 1634-1636 metais už jį mokėjo iki 4600 florų.
Palyginimui: kiaulė kainavo 30, karvė – 100 florų.

Antroji tulpių bumo priežastis buvo 1633–1635 m. choleros epidemija. Dėl didelio mirtingumo Olandijoje trūko darbuotojų, todėl didėjo atlyginimai. Paprasti olandai turėjo papildomų pinigų ir, žiūrėdami į turtingųjų tulpių beprotybę, pradėjo investuoti į savo tulpių verslą.

Tulpės yra sezoniniai augalai. Prieš tulpių bumą jomis buvo prekiaujama nuo gegužės, kai gėlių svogūnėliai buvo iškasti iš žemės, iki spalio, kai buvo pasodinti. Tada prekyba sustojo, ir visi laukė kito pavasario.
Tačiau dabar ištisus metus buvo didelė tulpių paklausa, todėl buvo pradėtos sudaryti sandoriai sudarant sutartis dėl kitų metų derliaus.
Kitas žingsnis buvo tulpių ateities sandorių pristatymas.

1635 m. pabaigoje tulpės tapo „popierinėmis“: didelė 1636 m. „derliaus“ dalis buvo sudaryta ateities sandorių pavidalu.
Prasidėjo spekuliacijos tulpių sutartimis.
Laikui bėgant ateities tulpių buvo dešimtis kartų daugiau nei tikrų.

Tada pirkimo ir pardavimo sandoris atrodė maždaug taip:

„Bajoras perka tulpes iš kaminkrėčio už 2000 florų ir iš karto parduoda valstiečiui, o nei bajoras, nei kaminkrėtė, nei valstietis tulpių svogūnėlių neturi ir neketina turėti. Ir taip perkama, parduodama ir žadama daugiau tulpių, nei pavyksta užauginti Olandijoje.

Esmė ta, kad spalį užkasus svogūnėlius nebuvo žinoma, kas išaugs pavasarį. Gal išaugs tos pačios tulpės, o gal gausite naują tulpių veislę.
Galbūt jums pasiseks ir iš jūsų išaugs nauja rūšis.
Bet kadangi visi nuolat perka, o kaina kyla, tai pavasario laukti nėra prasmės, galima tiesiog parduoti sutartis ir jau uždirbti.

Kas nutiko?

Pirmą kartą apie šią problemą pagalvota 1636 m. pabaigoje, kai tulpių augintojai ir miestų magistratai pamatė, kad daugiausia prekiaujama „popierinėmis“ tulpėmis. Dėl stipriai išaugusio žaidėjų skaičiaus tulpių biržoje kainos pradėjo šokinėti į abi puses greičiau, nei kilo ar sumažėjo reali paklausa.
Kreipėmės į ekspertus, kurie patarė mažinti pirkimus 1637 metų pradžioje. Vasario 2 dieną pirkimai praktiškai sustojo, visi prekiavo. Kainos katastrofiškai krito, visi bankrutavo.

Valdžia suprato, kad dėl tulpių beprotybės negali kaltinti jokios konkrečios savo piliečių kategorijos. Visi buvo kalti. Į šalį buvo išsiųstos specialios komisijos ginčams dėl tulpių sandorių nagrinėti. Dėl to dauguma pardavėjų sutiko gauti 5 florinus iš 100, kuriuos jiems priklausė pagal sutartis.

Tulpių karštinė truko 1625–1637 m. Per tą laiką Nyderlandų ekonomika kitose srityse praktiškai sustojo.
Pasibaigus karštinei, daugelis bankrutavo ir pardavė savo ūkius, kad sumokėtų už tulpių sandorius.

Kai kas tikėjo, kad šiuo metu pagrindinis konkurentas – Anglija – sugebėjo užvaldyti daugelį Nyderlandų rinkų užsienyje.
Ilgą laiką po to Olandija atsigavo nuo spekuliacinės karštinės pasekmių.
O tulpės vėl virto tiesiog gėlėmis.

Ekonomistai, susidūrę su finansinės panikos ar finansinės žlugimo reiškiniais, iš karto galvoja apie tokį reiškinį kaip tulpių manija. Griežtai kalbant, sąvoka „tulpių manija“ yra ekonomikos srityje naudojama metafora. Jei pažvelgsite į Palgrave Ekonomikos terminų žodyną, nerasite nė vieno paminėjimo apie XVII amžiaus spekuliacinę maniją Olandijoje. Vietoj to, ekonomistas Guillermo Calvo, papildydamas žodyną, tulpių maniją apibrėžia taip: „Tulpių manija yra reiškinys, kai kainų elgesio negalima visiškai paaiškinti pagrindiniais ekonominiais rodikliais“.

Šio darbo tikslas – nustatyti pirmosios finansinės krizės Europoje atsiradimo ypatumus ir jos pasekmes.

Daugelis tyrinėtojų sutinka, kad įvykiai vyksta tam tikrame cikle ir karts nuo karto gali pasikartoti. Šiuo atžvilgiu galime teigti, kad istorinių finansinių krizių faktų studijavimas suteikia galimybę išvengti praeities kartų klaidų.

Karlo Markso nuomone, XVII amžiaus pradžios Olandiją galima būtų laikyti idealia kapitalistine šalimi. Beveik iš karto užsienio ir kolonijinė prekyba tapo jos ekonominės bazės pagrindu. Tuo metu Nyderlandų pramonė taip pat sulaukė didelio postūmio. Sėkmės raktu laikoma Nyderlandų politinė sistema, kuri garantavo didžiajai buržuazijai, perėmusiai visus finansus ir prekybą šalyje, neribotą dominavimą.

„Tulpių“ epopėja pelnytai pavadinta pačios pirmosios pasaulyje spekuliacinės lenktynės, kurios galiausiai baigėsi visos šalies, kuri tuo metu buvo lyderė ekonomine prasme, žlugimu. Jaudulys ir beprotiška tulpių paklausa prasidėjo Nyderlanduose 1620-ųjų pradžioje ir nesiliovė iki 1937 m. Didžiausios kainos buvo užfiksuotos per trejų metų laikotarpį: nuo 1634 iki 1637 m.

Vienas iš užsieniečių, susidomėjusių tulpėmis, buvo Ogier Ghislain de Busbeck, Austrijos ambasadorius Turkijoje (1555-1562). Keletą svogūnėlių jis atvežė iš Konstantinopolio į Vieną, kur jas pasodino Habsburgų imperatoriaus Ferdinando I soduose. Ten tulpės žydėjo, prižiūrint prancūzų botanikui Charles de Lecluse, geriau žinomas lotynišku vardu Charles Clusius.

Tulpė buvo statuso simbolis. Jis liudijo priklausantis aukštesniems visuomenės sluoksniams. Iš svogūnėlių išaugo gražūs vienokios ar kitokios spalvos žiedai, o po kelerių metų staiga pasikeitė: ant žiedlapių atsirado juostelės, kaskart vis skirtingų atspalvių. Tik 1928 m. buvo nustatyta, kad gėlių spalvos pasikeitimas yra virusinio pobūdžio liga (mozaika), kuri galiausiai sukelia veislės degeneraciją. Tačiau XVII amžiaus pabaigoje tai atrodė kaip stebuklas – žiedlapiai įgavo neįprastą ir ryškesnę spalvą. Šios gėlės buvo prabangos simbolis ir jų buvimas Olandijos sode liudijo aukštą savininkų statusą visuomenėje.

Siautulingos tulpių svogūnėlių paklausos priežastimi galima laikyti 1612 metais Nyderlandų kataloge „Florilegium“ paskelbtą beveik 100 šios gėlės veislių. Laikui bėgant šiuo naujuoju klestėjimo simboliu susidomėjo ir kai kurie Europos karališkieji teismai. Dėl to jo kaina pradėjo smarkiai kilti. Suprasdami, kad iš tulpių galite uždirbti daug pinigų, beveik visi gyventojų sluoksniai pradėjo užsiimti šiuo verslu. Karščiavimas buvo aiškinamas tuo, kad netrukus šia gėle susidomės vis daugiau žmonių, o kainos už ją kils ne kartą.

Į Olandiją pradeda sparčiai importuoti užsienio kapitalas, brangsta nekilnojamasis turtas, didėja prabangos prekių paklausa. Žmonės, kurie anksčiau negalvojo apie prekybą, pradėjo aktyviai tuo domėtis ir net užstatė savo namus, žemes, papuošalus, kad nupirktų kuo daugiau tulpių svogūnėlių, tikėdamiesi vėliau uždirbti kuo daugiau pinigų.

Prieš prasidedant šiam „gėlių“ skubėjimui, tulpėmis buvo prekiaujama nuo gegužės mėnesio, kai jos buvo iškasamos, iki spalio mėnesio, kai jas reikėjo sodinti į žemę. Kitą pavasarį gėlės jau džiugino savo šeimininkus. Bumo metu paplito žieminė prekyba sodinukais. Dauguma prekybininkų, nepaisydami visos rizikos, tulpes stengėsi pirkti žiemą: tokiu atveju pavasarį jas buvo galima parduoti du ar net tris kartus brangiau! Iki 1636 metų pabaigos liūto dalis metų derliaus tapo „popierine“, parduodama pagal „ateities“ sutartis. Dėl to turguose pradėjo atsirasti spekuliantai, kurie vasaros pradžioje stengėsi įsigyti kuo daugiau „popierinių“ tulpių, tikėdamiesi kitą pavasarį jas perparduoti dar brangiau.

Didėjo tulpių svogūnėlių kainos. Tačiau 1637 metų vasario 2 dieną rinka perkaito – kainos pasiekė tokias aukštumas, kad paklausa smarkiai krito. Įsiskolinę ir nuskurdę olandai liko su daugybe tulpių svogūnėlių – bet nebuvo kam jų parduoti. Žinoma, tie, kuriems pasisekė pirmiems parduoti lemputes, greitai praturtėjo. Tie, kuriems nepasisekė, viską prarado. Tais metais lempučių kaina sumažėjo 100 kartų. Šis kainų žlugimas ištiko visą Nyderlandų tulpių pramonę. Tulpių krizė tapo vėlesnės finansinės krizės Olandijoje priežastimi, paaiškėjo, kad į tulpes buvo sutelkta visa šalies ekonomika. Nukentėję piliečiai ėmė kaltinti vyriausybę, išprovokavusią tulpių krizę, kuri priėmė nemažai prekybos tulpėmis įstatymų pataisų, ribojančių spekuliaciją akcijomis. Akivaizdu, kad Nyderlandų vyriausybė tik „uždarė skylę“, dėl kurios tulpių kainos pakilo į viršų. Ne visi suprato, kad kuo greičiau sprogs tulpių manijos burbulas, tuo lengvesnės bus pasekmės.

Pagrindiniai prekiautojai desperatiškai bandė gelbėti situaciją, organizuodami fiktyvius aukcionus. Pirkėjai pradėjo nutraukti sutartis dėl 1637 metų vasaros sezono gėlių, o vasario 24 dieną pagrindiniai tulpių augintojai susirinko Amsterdame į skubų posėdį. Sukurtas krizės įveikimo scenarijus buvo toks: iki 1636 m. lapkričio mėn. sudarytas sutartis siūlyta laikyti galiojančiomis, o vėlesnius sandorius pirkėjai galėjo vienašališkai nutraukti, mokėdami 10% kompensaciją. Tačiau Nyderlandų Aukščiausiasis Teismas, kuris gamintojus laikė pagrindiniais masinio Nyderlandų piliečių žlugimo kaltininkais, vetavo šį sprendimą ir pasiūlė savo versiją. Pardavėjai, beviltiškai siekdami gauti pinigų iš savo klientų, gavo teisę bet kokia kaina parduoti prekes trečiajai šaliai, o vėliau reikalauti trūkumo iš asmens, su kuriuo buvo sudaryta pirminė sutartis. Bet niekas nebenorėjo pirkti... Valdžia suprato, kad dėl šios isterijos negali kaltinti jokios konkrečios savo piliečių kategorijos. Visi buvo kalti. Į šalį buvo išsiųstos specialios komisijos ginčams dėl „tulpinių“ sandorių nagrinėti. Dėl to dauguma pardavėjų sutiko gauti 5 florinus iš 100, kuriuos jiems priklausė pagal sutartis.

Treji metai sąstingio „ne tulpių“ Nyderlandų ekonomikos srityse: laivų statyboje, žemės ūkyje, žvejyboje – šaliai brangiai kainavo. Šoko, kurį Nyderlandai patyrė XVII amžiuje, mastas yra proporcingas 1998 m. rugpjūčio mėn. įsipareigojimų nevykdymui. Vėlesni karai atvedė šalį į beviltišką būklę, paspartindami Olandijos prekybos galios mažėjimą.

Tulpių pamišimas išgyveno tulpių manijos padarinius, o tulpių svogūnėlių auginimo pramonė vėl pradėjo klestėti. Iš tiesų, XVIII amžiuje olandiškos tulpės taip išgarsėjo, kad Turkijos sultonas Ahmedas III iš Olandijos importavo tūkstančius tulpių. Taigi po ilgos kelionės olandų turkiškų tulpių palikuonis grįžo prie savo „šaknų“.

Tulpių manija dar nėra pakankamai ištirta ir nebuvo išsamios mokslinės analizės objektas. Pirmą kartą tulpių manijos reiškinys tapo plačiai žinomas 1841 m., kai buvo išleista anglų žurnalisto Charleso Mackay parašyta knyga „Dažniausi minios kliedesiai ir kvailystės“ ir Alexandre'o Dumas romanas „Juodoji tulpė“ (1850). ).

Vystydamasi ekonomika išgyvena pakilimų ir nuosmukių etapus, nulemtus bendrųjų jos vystymosi dėsnių. Todėl ekonominės sistemos raida vertinama kaip cikliškas procesas. Savo ruožtu tulpių krizė yra svarbus šio cikliško proceso etapas. Kūrinyje atskleidžiami pirmosios finansinės krizės Europoje atsiradimo ypatumai ir galima daryti išvadą, kad viskas gyvenime sugrįžta, o viskas, kas atrodo nauja, tiesą sakant, jau įvyko.

Turite žinoti, ką sako istorija ir patirtis visame pasaulyje, ir panaudoti šias žinias šalies finansinio gyvenimo klestėjimo labui.

Literatūra:

1. McKay Ch. Dažniausi klaidingi supratimai ir minios beprotybė / M.: Alpina Business Books, 1998 m. – 318с

2. Bernstein P. L. Prieš dievus: rizikos prisijaukinimas / Vert. iš anglų kalbos - M.: UAB "Olymp-Business", 2000. - 400 p.

3. Douglas French „Visa tiesa apie tulpių maniją“ [straipsnis], 2007 Prieigos režimas: http://mises.org/

Perkovas G.A.

Kramarenko A.A.

Donecko nacionalinis universitetas