"Tulbipalavik" ehk esimese finantspüramiidi ajalugu (7 fotot). Holland ja tulbid

Tulbimaania- see on klassikaline näide börsimullist ja sellele järgnenud krahhist koos kõigi sellest tulenevate tagajärgedega. Ei saa öelda, et tulbikriis oli ajaloo esimene kriis. Iidsetes tsivilisatsioonides oli kriise, kuid Hollandi tulbikriisi põhjustasid spekulatsioonid, mitte näiteks viljakatkestus. Tulbimaania ajalugu on järgmine.

17. sajandi esimesel poolel toodi tulpe Hollandisse Türgist. Esimesed tulbiõied eriti ilusad ei olnud, kuid katsed tulpide aretamisel andsid tulemusi ja sortide arv kasvas järsult. Suurtele aladele külvati tulpe ja nende populaarsus kasvas. Samuti tõusid tulpide hinnad. Mõne sorti sibula paari eest olid Hollandi elanikud valmis andma terve varanduse.

Tasapisi hakkas tulbiäriga tegelema üha rohkem inimesi. Hollandlased müüsid oma kinnisvara odavalt maha ja ostsid kalleid tulbisibulaid. Kuid tol ajal olid mõisted "kallis" ja "odav" erinevad. Mõned spekulandid teenisid paarist tulpidega tehtud tehingust varanduse. Seda nähes hakkas tohutu hulk inimesi tulpe ostma ja müüma.
Tulpidest tekkis füüsiline puudus ja inimesed hakkasid tulevaste tulbisibulate futuuride ja optsioonidega kauplema. See tähendab, et inimesed ostsid ja müüsid tulpe, mis polnud veel kasvanud. Suurenenud nappuse tõttu tõusid hinnad kiiresti.

Kokkuvarisemine toimus väga kiiresti. 1637. aasta veebruaris hakkasid hinnad järsult langema. Inimesed hakkasid sibulatest lahti saama ja 1637. aasta lõpuks võis tulbisibula osta vähem kui ühe protsendi eest selle varasemast hinnast.

Tagajärjed olid kurvad – peaaegu kõik, kes spekulatsioonis osalesid, kaotasid kui mitte kõik, siis peaaegu kõik. Ainus positiivne külg selles loos on see, et Holland jääb nüüdseks tulpide peamiseks tootjaks (ilmselt oli kahju amortiseerunud sibulaid ära visata, otsustati aretada ja teistele müüa).

Millise järelduse sellest loost saab teha? Vaatame 2007. aasta USA hüpoteeklaenukriisi. Kinnisvara ja tulbiloo (mis on peaaegu 400 aastat vana!) vahel on rohkem sarnasusi, kui esmapilgul võib tunduda. Niisiis, teesid:

1. Tulbid ja Ameerika majad on silmale väga armsad asjad ja mõlemad olid ihaldusväärsed, kui mitte kogu elanikkonna jaoks, siis vähemalt enamiku jaoks;
2. Kinnisvara ja tulpide hinnad hakkasid tasapisi tõusma ning seejärel algas tõeline buum, mida õhutasid erinevad “edulood”;
3. Mõlemal juhul oli nõudlus valdavalt spekulatiivne, st vähesed inimesed kavatsesid omada vara, olgu selleks siis sibul või maja;
4. Kõige tähtsam on see, et tegelik toode on lakanud olemast spekulatsiooniobjekt. Toimus nn “väärtpaberistamine”, s.o. tulpide tarnimise ja maja hüpoteegi maksmise kohustused esitati väärtpaberite kujul (inglise keelest security - security). Need väärtpaberid muutusid spekulatsioonide objektiks ja selle tulemusena kukkusid. Oluline punkt on see, et peaaegu keegi ei osanud arvata, et alusvara hind, s.o. tulbid ja kinnisvara võivad kunagi alla minna. See usk muutis "väga usaldusväärsed" varad "toksilisteks".
5. Ja veel üks omadus - kannatas kogu majandus ja välismaised "investorid". Vaid kinnisvara puhul on oma osa mänginud globaliseerumine, mistõttu on praeguse kriisi tagajärjed raskemad kui 400 aastat tagasi.

Järeldus: see, mis praegu maailmamajandusega toimub, on järjekordse tulbimaania tagajärjed, ainult suuremas plaanis.

Teadusväljaanne Smithsonian avaldas materjali, milles väideti, et esimeseks aktsiaturumulliks peetava "tulbipalaviku" leiutasid Hollandi kalvinistid. Inimesed jahtisid kasumit, kuid mitte nii suurel hulgal, nagu seda kirjeldatakse õpikutes ja ilukirjanduslikes teostes. Ja see võidujooks ei põhjustanud kindlasti majanduse ja tööstuse kokkuvarisemist. Oleme koostanud selle artikli venekeelse adaptsiooni.

Üldine hullus

Kui Lähis-Idas esimesed tulbid kasvatati, läks kogu maailm hulluks. Mõned sordid olid kullast rohkem väärt. Levib legend, et meremeest süüdistati kriminaalkuriteos ja saadeti vangi lihtsalt sellepärast, et ta ajas haruldase tulbi mugula segamini tavalise sibulaga ja sõi selle lõunaks. Üks haruldase sordi Semper Augustus punaste ja valgete kroonlehtedega sibul maksab sama palju kui häärber ühes Amsterdami moekas piirkonnas, kus on personaaltreener ja aed. Tulbi hinna tõustes turul algas spekulatsioonide laine – kaupmehed tõstsid sibulate hinnad taevani. Ja siis, nagu tavaliselt börumullidega juhtub, "lõhkes" tulbiturg, jättes sajad müüjad sissetulekuta.

Sibulate futuuride (roheline) ja optsioonide (punane) hindade indeksi dünaamika aastatel 1635-1637 Thompsoni järgi. Pilt: Wikimedia Commons

Majandusteadlased on mitu aastakümmet kasutanud "tulbimaania" lugu näitena vabaturu ohtudest ja ebastabiilsusest. Kirjanikud ja ajaloolased on sündmuste absurdsusest kirjutanud sadu raamatuid. Sel teemal tehti isegi film, selle nimi on “Tulbipalavik”, selle süžee põhineb Deborah Moggchi raamatul.

On vaid üks väike hoiatus: see lugu ei vasta tõele.

Tõe mõistmiseks peate mõistma ajalugu

Mis tegelikult juhtus ja kuidas juhtus, et tulbidega spekuleerimise ajalugu Hollandis oli nii moonutatud? Anne Goldgar, Londoni King's College’i varauusaja ajaloo professor, avastas tõe, uurides arhiive, et luua Tulbimaania: raha, au ja teadmised kuldajastu Hollandis.

„Teen alati nalja, et raamatu nimi peaks olema Tulbimaania: see on igav, kui sa arvad,“ ütleb Goldgar. „Inimesed armastavad legendi, sest nad arvavad, et saavad sellest õppust võtta. Ma arvan, et see arvamus on vale."

Enne “tulbipalaviku” võrdsustamist Lõunamere mulliga, mis juhtus 1700. aastatel Inglismaal, 19. sajandi raudteemulliga, dot-comi ja bitcoini mullidega, tasub uurida mõnda professori kohta. Goldgari argumendid ja arusaamine sellest, mis 17. sajandi vahetuse Hollandi ühiskonnas toimus.

Tasub alustada sellest, et riik koges suurt demograafilist nihet Vabadussõja ajal Hispaaniaga. Sel perioodil saabusid kaupmehed suurematesse sadamalinnadesse: Amsterdami, Haarlemisse, Delfti ja alustasid kauplemist, sealhulgas kuulus Hollandi Ida-India ettevõte. See tõi Hollandile tohutu sissetuleku, isegi hoolimata riigis kehtivast sõjaseisukorrast. Taasiseseisvunud rahvast juhtis jõukate kaupmeeste linnaoligarhia, erinevalt teistest ajastu Euroopa riikidest, mida kontrollis aadlik. Selle tulemusena aitasid uued näod, ideed ja raha 16. sajandi lõpul Hollandi majandust revolutsiooniliselt muuta.

Kuna majandus on muutunud, on muutunud ka sotsiaalne suhtlus ja kultuurilised väärtused. Kaupmeeste klassi kasvav huvi loodusloo vastu ja armastus eksootika vastu põhjustasid idast pärit kaupade, sealhulgas Ottomani impeeriumi kaupade hinnatõusu. Kõigi ühiskonnakihtide inimesed pidid arenema uutes suundades, mis ilmnesid koos uute kaupade sissevooluga. Näiteks lõi kalaoksjoni korraldaja käsikirja “Vaalade raamat” ja see töö võimaldas tal kohtuda Hollandi presidendiga. Hollandi botaanik Clusius lõi Leideni ülikooli botaanikaaia 1590. aastal ja tulp tõusis kiiresti aukohal.

“Tien Šani orgudest leitud metsikuid tulpe hakati Istanbulis aretama 1055. aastal ja 15. sajandil said neist juba Osmanite sümbolid. Näiteks sultan Mehmed II-l oli 12 tulbiaeda, mille hooldamiseks oli vaja 920 aednikku,” kirjutab veebiväljaande The Independent aianduskorrespondent Anna Pavord oma raamatus “Tulbid”.

Hollandlased avastasid, et tulpe saab kasvatada emasibula seemnetest ja võrsetest. Kulub 7–12 aastat, enne kui seemnest kasvab sibul ja lill õitseb. Ja juba küpsest sibulast võib aastaga saada tulbike. Botaanik Clusiuse ja "tulbispekulantide" jaoks pakkusid erilist huvi "katkised sibulad". Nendest sibulatest kasvanud tulpide kroonlehed ei olnud ühevärvilised, vaid mitmevärvilised. Kuidas tulevane lill välja näeb, oli võimatu ennustada. Loodusteadlased leidsid võimalusi selliste sibulate ja pungade paljundamiseks, kuna nõudlus selle haruldase liigi järele kasvas pidevalt. Nagu hiljem selgus, saadi see efekt tänu sellele, et sibulad valutasid. Nad olid haprad ja andsid harva lilli.

"Tulpide kõrge turuväärtus, millest "tulbimaaniat" uurivad autorid kirjutavad, on põhjustatud eriti ilusate "katkiste sibulate" hinnast, kirjutab majandusteadlane Peter Garber, "kuna ei olnud võimalik ennustada, milline lill sellisest lillest tärkas. "Tulbimaaniat võiks kirjeldada kui õnnemängu kasvatajate seas, kes püüdsid toota üha ebatavalisema värvi pungi."

Trükitud aruanne oksjoni tulemuste kohta Alkmaal 5. veebruaril 1637. a. Pilt: Wikimedia commons

Hollandi spekulandid kulutasid kogu oma raha sibulatele ja kasvatasid seejärel lilli, millest võib-olla ainult üks saaks kasumit. "Luksuskaupadena sobivad tulbid hästi suure raha ja uude kosmopoliitsuse kultuuri," kirjutab Goldgar. Tulbid nõudsid asjatundlikkust, ilu ja eksootika hindamise kogemust ning loomulikult palju raha.

Legendi algus

Siin tulebki mängu müüt. Levinud legendi järgi pühkis "tulbimaania" 1630. aastal läbi kõik Hollandi ühiskonna tasandid. „Hollandlaste soov omandada haruldasi sibulaid oli nii suur, et tavatööstus hüljati ja elanikkond kuni madalaima tasemeni hakkas kauplema tulpidega,” kirjutab Šoti ajakirjanik Charles Mackay oma 1841. aasta populaarses teoses Extremely Popular. Pettekujutused ja rahvahulga hullus. Selle teose järgi ostsid kõik rikkamatest kaupmeestest kuni vaesemate korstnapühkijateni tulbisibulaid ja müüsid need kõrgema hinnaga edasi. Kõige rohkem tulpe müüs firmasid 1636. aasta lõpus ja veebruaris hakkas turg lausa lõhkema. Üha rohkem inimesi läks pankrotti lootuses osta ihaldatud pirnid ja üha rohkem võlgadesse jäänud kaupmehi läks pankrotti. Vähemalt nii on alati arvatud.

"Tegelikkuses oli asjaga seotud vähe inimesi ja majanduslikud tagajärjed ei olnud nii olulised," kirjutab Goldgar, "ma ei leidnud arhiivist teavet isegi ühe pankroti kohta. Kui tõesti toimuks suur majanduse hävitamine, nagu müüt ütleb, poleks andmete leidmine keeruline.

Need argumendid ei tähenda, et kõik "tulbimaania" loos on väljamõeldis. Kaupmehed osalesid tegelikult meeletus tulbikaubanduses ja maksid paari sibula eest üüratuid summasid. Ja kui ostjad ei suutnud kaupmeestele maksta nii palju, kui nad olid ette lubanud, kukkus turg kokku ja tekitas väikese kriisi. Aga ainult sellepärast, et see õõnestas sotsiaalseid ootusi.

“Antud juhul on raskuseks see, et peaaegu kõik turusuhted olid üles ehitatud usaldusele. Ostjad lubasid pirnid kauplejatelt osta ja ütlesid siis: „Mind ei huvita, et ma selle ostan. Nüüd ma ei vaja seda toodet." Kohtud ei tahtnud sekkuda ja seetõttu polnud kedagi, kes sundiks inimesi kauba eest maksma, ”ütleb Goldgar.

Kuid "tulbimaania" ei mõjutanud kõiki ühiskonna sektoreid ega põhjustanud tööstuse kokkuvarisemist. "Andmete puudumine pankrottide kohta raskendab kindla järelduse tegemist, kuid uuringu tulemused viitavad sellele, et tulbisibulatega spekuleerimine ei olnud nii laialt levinud ja hull, kui tavaliselt arvatakse," kirjutab majandusteadlane Peter Garber.

Kes müüti levitas?

Kui "tulbimaania" polnud nii suur katastroof, siis miks seda sellises valguses esitleti? Võib arvata, et selles on süüdi solvunud kristlikud moralistid. Suure jõukusega kaasneb sotsiaalse ärevuse laine. “Uskumatu edu tase on neile pähe läinud. Kõik uskumatud lood, mis dokumenteerivad majanduslikku hävingut – vanglasse visatud meremeest ja rikkaks saada püüdvaid korstnapühkijaid – pärinevad propagandavoldikutest. Neid levitasid Hollandi kalvinistid, kes kartsid, et tulbibuum toob kaasa sotsiaalse lagunemise. Nende usk, et see rikkus oli kohutav, on säilinud tänapäevani,“ kirjutab ajaloolane Simon Schum oma raamatus „The Embarrassment of Wealth: Interpreting Dutch Culture in the Golden Age”.

“Mõned ideed on väljasaamatud, näiteks see, et Jumalale ei meeldi kavalad inimesed ja ta saadab neile katku. Nii võisid inimesed 1630. aastal öelda, ütleb Anne Goldgar, ja idee, et kavalus on patt, on tänapäeva ühiskonnas säilinud. Uhkus tuleb enne langust."

Goldgar ei mõista hukka lavastajaid ja kirjanikke mineviku valesti tõlgendamise eest. Ta pole rahul ajaloolaste ja majandusteadlaste valede järeldustega, mida oma töödes tegid, levitades veelgi ideed "tulbimaaniast". "Ma ei saanud enne teada, et see lugu on vale, enne kui ma vana arhiivi üles võtsin. See oli ootamatu aare,” ütleb Goldgar.

Toruline periood Hollandi ajaloos, mil nõudlus pirnide järele hakkas ületama pakkumist ja kaup jõudis uskumatute hindadega.

Üks välismaalastest, keda tulbid huvitas, oli Austria suursaadik Türgis Ohir Gielan de Bouzbeck. (1555-1562 aastat). Ta tõi mitu sibulat Konstantinoopolist Viini, kus need istutati Habsburgide keisri Ferdinand I aedadesse. Seal õitsesid tulbid prantsuse botaaniku Charles de Lecluse'i, paremini tuntud ladinakeelse nimega Charles Clusius, asjatundliku järelevalve all.

Clusiuse kuulsus pälvis peagi Hollandi Leideni ülikooli tähelepanu ja ta veenis asuma ülikooli botaanikaaia kuraatoriks. Oktoobris 1593 koos " salajane tulbisibulate varu", saabus Clusius Leideni. Mõni kuu hiljem, 1594. aasta kevadel, sai Clusiuse uuest aiast Madalmaades kõige esimene tulbi õitseng.

Tulbikaubanduse tõus

1625. aastal võis üks haruldase tulbisordi sibul maksta juba 2000 floriini (floriin on kuldmünt, mis kaalub umbes 3,5 grammi). Nende kauplemine korraldati Amsterdami, Rotterdami, Haarlemi ja Leideni börsidel.

1635. aastaks oli hind jõudnud 5500 floriinini. 1637. aasta alguseks tõusid tulpide hinnad keskmiselt 25 korda.

● Kunstiajaloolase Oliver Impey sõnul oli odavam osta Jan D. de Heemi (suure 17. sajandi Hollandi natüürmortide maalija) tulbimaal, kui osta haruldast tulbisibulat.

Üks sibul anti pruudi kaasavaraks, kolm oli väärt sama palju kui hea maja ja kõigest üks Tulip Brasserie sibul anti eduka õlletehase eest. Pirnide müüjad teenisid tohutut kasumit. Kõik vestlused ja tehingud keerlesid ühe üksuse – pirnide – ümber.

Pidevalt tõusvad hinnad ärgitasid tulbiturul mängima paljusid ühiskonna keskmisest ja vaesest kihist pärit peresid. Pirnide ostmiseks ja kõrgema hinnaga edasimüümiseks pandi majadele, varandustele ja ettevõtetele hüpoteek. Müüki ja edasimüüki tehti mitu korda, kusjuures sibulaid ei võetud isegi maast välja. Õnn kahekordistus hetkega. Vaesed said rikkaks, rikkad ülirikkaks. Pirnidega kauplemine börsil on muutunud kontrollimatuks turuks.

Tehingute tegemiseks kasutati sageli futuurlepinguid (ostjad maksid raha tulevase pirnide tarnimise eest), mis sai kujundliku nimetuse “tuulekaubandus”.

● Bernsteini sõnul kasutati tehingute tegemiseks ka optsioone (ostja sai õiguse osta või müüa pirne edaspidi etteantud hinnaga). Just optsioonide kasutamine oli üks “seebimulli” tekke ja selle languse põhjusi. Tundub, et valikuvõimalused on andnud paljudele uutele tulijatele võimaluse siseneda turule, mis oli neile varem suletud.

● Charles Mackay sõnul pakuti Semper Augustuse tulbi eest ühel hetkel 12 aakrit maad.

Tulbihindade langus

1637. aasta veebruaris ületas müüjate arv ostjate arvu ja toimus ootamatu hinnalangus - kõige kallimate pirnide eest ei antud üle 300 floriini. Alustatud; vaid ühe ööga hävitati tuhandeid hollandlasi. Aasta lõpuks langesid hinnad keskmiselt 100 korda. See oli terve kaubanduse kokkuvarisemine. Mackay väitis, et pärast tulbimaania lõppu oli Hollandi majandus kriisiseisundis, mille mõned kaasaegsed teadlased vaidlustavad. Tulbimaania tabas ka teisi Euroopa riike, kuid mitte nii palju kui Hollandit. Näiteks 1800. aastal maksis Inglismaal tulbisibul 15 guineat – nende aegade kohta üsna arvestatav summa.

Tulbihullus elas üle tulbimaania mõjud ja tulbisibulate kasvatamise tööstus hakkas taas õitsele. Tõepoolest, 18. sajandi lõpuks olid Hollandi tulbid saanud nii kuulsaks, et Türgi sultan Ahmed III importis Hollandist tuhandeid tulpe. Nii naasis Türgi tulpide Hollandi järeltulija pärast pikka teekonda oma "juurte juurde".
Tulbimaaniat pole veel piisavalt uuritud ja seda pole ka põhjalikult teaduslikult analüüsitud. Tulbimaania fenomen sai esmakordselt laiemalt tuntuks 1841. aastal pärast raamatu ilmumist "Rahva kõige levinumad väärarusaamad ja rumalused" kirjutas inglise ajakirjanik Charles Mackay ja Alexandre Dumas 1850. aasta romaan "Must tulp".

Olge kursis kõigi United Tradersi oluliste sündmustega – tellige meie leht

See lugu juhtus 17. sajandil Hollandis.

Kõik sai alguse botaanikaprofessorist Charles de Lecluse(Carolus Clusius) sai Austria kuninglikult suursaadikult paki Türgist. Pakis olid tulbisibulad ja seemned. Kuni selle hetkeni polnud tulpe Euroopas kunagi nähtud. Tulbid meeldisid professorile nii väga, et ta saatis need kogu Austrias tasuta välja.

Mõne aja pärast tõusis Austrias troonile uus keiser ja Charles de Lecluse pidi lahkuma Hollandisse, kus ta asus tööle ka botaanikaaia direktorina.
Tulbid meeldisid ka hollandlastele, kuid professor ei soovinud neid hollandlastega jagada. Seetõttu varastasid hollandlased ühel õhtul pirnid lihtsalt ära.
Mõni aasta hiljem levisid tulbid kõigis provintsides.

Miks on tulbid nii populaarseks saanud?

Tulbil on üks eripära: esimesed paar aastat võib ta olla ühte värvi, näiteks punane või kollane, kuid mõne aasta pärast muutub tema värv ootamatult, kroonlehtedele tekivad triibud, iga kord erinevates toonides. Praeguseks on teada, et see oli tulpide viirushaiguse tagajärg, kuid toona tundus see imena.

Triibulised tulbid on haruldased, seetõttu olid nende hinnad palju kõrgemad kui tavalistel sortidel. Igaüks, kelle tulpe vahetati, mille tulemuseks oli täiesti uus sort, võis müüa uue sordi sibulaid kümneid või sadu kordi kallimalt kui selle sordi alghind, millest need pärit olid.

1612. aastal ilmus Amsterdamis Florilegiumi kataloog 100 tulbisordi joonistega. Paljud Euroopa kuningakojad hakkasid uue jõukuse sümboli vastu huvi tundma. Tulbid hakkasid kallinema. 1623. aastal maksis haruldase sordi Semper Augustus sibul 1000 floriini ja tulbibuumi kõrgajal aastatel 1634-1636 kuni 4600 floriini.
Võrdluseks: siga maksis 30 floriini, lehm - 100 floriini.

Tulbibuumi teiseks põhjuseks oli kooleraepideemia aastatel 1633–1635. Hollandis valitses kõrge suremuse tõttu tööjõupuudus ja seetõttu tõusid palgad. Tavalistel hollandlastel oli lisaraha ja rikaste tulbihullust vaadates hakkasid nad investeerima oma tulbiärisse.

Tulbid on hooajalised taimed. Enne tulbibuumi kaubeldi nendega maikuust, mil lillesibulad maa seest välja kaevati, kuni oktoobrini, mil need istutati. Siis kauplemine peatus ja kõik ootasid järgmist kevadet.
Nüüd aga oli tulpide järele aasta läbi tugev nõudlus ja tehinguid hakati sõlmima lepingute näol järgmise aasta saagiks.
Järgmise sammuna tutvustati tulbifutuure.

1635. aasta lõpus muutusid tulbid “paberiks”: 1636. aasta “saagist” kujunes suur osa futuurlepingute vormis.
Algas spekuleerimine tulbilepingutega.
Aja jooksul oli tulevikutulpe kümneid kordi rohkem kui päris.

Ostu-müügitehing nägi siis välja umbes selline:

«Aadlik ostab korstnapühkijalt 2000 floriini eest tulpe ja müüb need kohe talupojale, samas ei aadlikul, korstnapühkijal ega talupojal tulbisibulaid pole ega kavatsegi. Ja nii ostetakse, müüakse ja lubatakse rohkem tulpe, kui Hollandis kasvatada jõuab.

Asi on selles, et pärast sibulate matmist oktoobris ei olnud teada, mis kevadel kasvab. Võib-olla kasvavad samad tulbid või saad uut sorti tulpe.
Ehk veab ja sinust kasvab uus liik.
Aga kuna kõik ostavad pidevalt ja hind tõuseb, siis pole mõtet kevadet oodata, saab lihtsalt lepingud maha müüa ja juba kasumit teha.

Mis juhtus?

Esimest korda hakati sellele probleemile mõtlema 1636. aasta lõpus, kui tulbikasvatajad ja linnakohtunikud nägid, et kauplemine käib peamiselt “paberist” tulpidega. Tulbibörsi mängijate arvu jõulise kasvu tõttu hakkasid hinnad mõlemas suunas hüppama kiiremini kui reaalse nõudluse tõus või langus.
Pöördusime ekspertide poole, kes soovitasid meil 1637. aasta alguses oste vähendada. 2. veebruaril ostmine praktiliselt seiskus, kõik müüsid. Hinnad langesid katastroofiliselt, kõik läksid pankrotti.

Valitsus mõistis, et ta ei saa tulbihulluses süüdistada ühtegi konkreetset oma kodanike kategooriat. Kõik olid süüdi. Tulbitehingutega seotud vaidlusi uurima saadeti üle riigi erikomisjonid. Selle tulemusena nõustus enamik müüjaid saama 5 floriini igast 100-st, millele neil lepingute alusel õigus oli.

Tulbipalavik kestis aastatel 1625–1637. Selle aja jooksul peatus Hollandi majandus teistes valdkondades praktiliselt.
Palaviku lõpuks läksid paljud pankrotti, müües oma talud maha, et maksta tulbitehingu eest.

Mõned uskusid, et sel ajal suutis peamine konkurent - Inglismaa - üle võtta paljud Hollandi turud välismaal.
Pikka aega pärast seda toibus Holland spekulatiivse palaviku tagajärgedest.
Ja tulbid muutusid lihtsalt lilledeks.

Kui majandusteadlased puutuvad kokku finantspaanika või finantskrahhi nähtustega, mõtlevad nad kohe sellisele nähtusele nagu tulbimaania. Rangelt võttes on mõiste "tulbimaania" metafoor, mida kasutatakse majanduse valdkonnas. Kui vaatate Palgrave'i majandusterminite sõnaraamatut, ei leia te ühtegi mainimist seitsmeteistkümnenda sajandi spekulatsioonimaaniast Hollandis. Selle asemel defineerib majandusteadlane Guillermo Calvo oma sõnaraamatule lisatud tulbimaaniat järgmiselt: "Tulbimaania on nähtus, mille puhul hinnakäitumist ei saa täielikult seletada aluseks olevate majandusnäitajatega."

Käesoleva töö eesmärk on välja selgitada esimese finantskriisi tekkimise tunnused Euroopas ja selle tagajärjed.

Paljud teadlased nõustuvad, et sündmused toimuvad teatud tsüklis ja et need võivad aeg-ajalt korduda. Sellega seoses võib öelda, et finantskriiside ajalooliste faktide uurimine annab meile võimaluse vältida möödunud põlvkondade vigu.

Karl Marxi arvates võis 17. sajandi alguse Hollandit pidada ideaalseks kapitalistlikuks riigiks. Peaaegu kohe sai selle majandusliku baasi aluseks välis- ja koloniaalkaubandus. Ka Hollandi tööstus sai sel ajal tugeva tõuke. Edu võtmeks peetakse Hollandi poliitilist süsteemi, mis tagas riigis kogu rahanduse ja kaubanduse üle kontrolli võtnud suurkodanlusele piiramatu domineerimise.

"Tulbi" eepos kannab õigustatult maailma kõige esimese spekulatiivse võidusõidu tiitlit, mis lõppes kokkuvarisemisega kogu riigi jaoks, mis oli tol ajal majanduslikus mõttes liider. Põnevus ja hull nõudlus tulpide järele sai alguse Hollandis 1620. aastate alguses ja lõppes alles 1937. aastal. Tipphinnad registreeriti kolme aasta jooksul: 1634–1637.

Üks välismaalastest, keda tulbid huvitas, oli Ogier Ghislain de Busbeck, Austria suursaadik Türgis (1555-1562). Ta tõi mitu sibulat Konstantinoopolist Viini, kus need istutati Habsburgide keisri Ferdinand I aedadesse. Seal õitsesid tulbid prantsuse botaaniku Charles de Lecluse'i, paremini tuntud ladinakeelse nimega Charles Clusius, asjatundliku järelevalve all.

Tulp oli staatuse sümbol. Ta andis tunnistust kuulumisest ühiskonna kõrgematesse kihtidesse. Sibulatest kasvasid üht või teist värvi kaunid õied, mis mõne aasta pärast järsku muutusid: kroonlehtedele tekkisid triibud, iga kord eri toonides. Alles 1928. aastal tehti kindlaks, et õievärvi muutus on viirusliku iseloomuga haigus (mosaiik), mis lõpuks viib sordi degeneratsioonini. Kuid 17. sajandi lõpus tundus see imena, kroonlehed said ebatavalise ja heledama värvi. Need lilled olid luksuse sümboliks ja nende olemasolu Hollandi aias andis tunnistust omanike kõrgest staatusest ühiskonnas.

Meeletu nõudluse põhjuseks tulbisibulate järele võib pidada 1612. aastal Hollandi kataloogis “Florilegium” avaldatud selle lille ligi 100 sorti. Aja jooksul hakkasid selle uue jõukuse sümboli vastu huvi tundma ka mõned Euroopa kuninglikud õukonnad. Selle tulemusena hakkas selle hind järsult tõusma. Mõistes, et tulpidega saate palju raha teenida, hakkasid peaaegu kõik elanikkonnarühmad selle äriga tegelema. Palavikku seletati ootusega, et peagi hakkab selle lille vastu huvi tundma üha rohkem ja tema hinnad tõusevad rohkem kui korra.

Väliskapital hakkab Hollandisse kiiresti importima, kinnisvara hind tõuseb ja nõudlus luksuskaupade järele kasvab. Inimesed, kes polnud varem kauplemisele mõelnud, hakkasid selle vastu aktiivselt huvi tundma ning panid oma kodud, maad ja ehted isegi hüpoteegi, et osta võimalikult palju tulbisibulaid, lootuses hiljem võimalikult palju raha teenida.

Enne selle “lillede” algust kaubeldi tulpidega maist, mil need välja kaevati, kuni oktoobrini, mil need tuli mulda istutada. Järgmisel kevadel rõõmustasid lilled juba omanikke. Buumi ajal levis talvine istikutega kauplemine. Enamik kauplejaid püüdis kogu riskist hoolimata osta tulpe talvel: sel juhul võis need kevadel müüa kaks või isegi kolm korda kallimalt! 1636. aasta lõpuks oli lõviosa aasta saagist muutunud "paberiks", mida müüdi "futuurlepingute" alusel. Seetõttu hakkasid turgudele ilmuma spekulandid, kes üritasid suve hakul osta võimalikult palju “paberist” tulpe, lootes need järgmisel kevadel veelgi kõrgema hinnaga edasi müüa.

Tulbisibulate hinnad tõusid. Kuid 2. veebruaril 1637 kuumenes turg üle – hinnad jõudsid nii kõrgele, et nõudlus langes järsult. Võlgadesse sattunud ja vaesunud hollandlastele jäi palju tulbisibulaid – aga polnud kellelegi neid müüa. Muidugi said hetkega rikkaks need, kellel oli õnn esimesena sibulad müüa. Need, kellel ei vedanud, kaotasid kõik. Tol aastal langes pirnide hind 100 korda. See hinnalangus tabas kogu Hollandi tulbitööstust. Tulbikriis sai Hollandi järgneva finantskriisi põhjuseks, selgus, et kogu riigi majandus oli keskendunud tulpidele. Mõjutatud kodanikud hakkasid tulbikriisi esilekutsumises süüdistama valitsust, kes võttis vastu mitmeid muudatusi tulpidega kauplemist käsitlevates seadustes, piirates aktsiatega spekuleerimist. On selge, et Hollandi valitsus sulges ainult augu, mis võimaldas tulbihindadel hüppeliselt tõusta. Mitte igaüks ei saanud aru, et mida varem tulbimaania mull lõhkeb, seda kergemad on tagajärjed.

Peamised edasimüüjad püüdsid meeleheitlikult olukorda päästa, korraldades fiktiivseid oksjoneid. Ostjad hakkasid 1637. aasta suvehooaja lillede lepinguid üles ütlema ja 24. veebruaril kogunesid peamised tulbikasvatajad Amsterdami erakorralisele koosolekule. Välja töötatud stsenaarium kriisist ülesaamiseks oli järgmine: enne 1636. aasta novembrit sõlmitud lepingud pakuti kehtivaks ning hilisemad tehingud võisid ostjad ühepoolselt lõpetada, makstes 10% hüvitist. Kuid Hollandi ülemkohus, kes pidas tootjaid Hollandi kodanike massilise hävingu peasüüdlasteks, pani sellele otsusele veto ja pakkus välja oma versiooni. Müüjad, kes soovisid meeleheitlikult oma klientidelt raha saada, said õiguse müüa kaup iga hinna eest kolmandale osapoolele ja nõuda puudujääk seejärel isikult, kellega algne leping sõlmiti. Aga keegi ei tahtnud enam osta... Valitsus mõistis, et ei saa selles hüsteerias süüdistada ühtegi konkreetset oma kodanike kategooriat. Kõik olid süüdi. Üle riigi saadeti erikomisjonid, kes uurisid vaidlusi "tulbi" tehingute üle. Selle tulemusena nõustus enamik müüjaid saama 5 floriini igast 100-st, millele neil lepingute alusel õigus oli.

Kolm aastat seisakut Hollandi majanduse "mittetulbipiirkondades": laevaehitus, põllumajandus, kalapüük - läks riigile kalliks maksma. Madalmaad 17. sajandil kannatanud šoki ulatus on vastavuses 1998. aasta augusti maksejõuetusega. Järgnenud sõjad viisid riigi meeleheitesse, kiirendades Hollandi kaubandusjõu langust.

Tulbihullus elas üle tulbimaania mõjud ja tulbisibulate kasvatamise tööstus hakkas taas õitsele. Tõepoolest, 18. sajandiks olid Hollandi tulbid saanud nii kuulsaks, et Türgi sultan Ahmed III importis Hollandist tuhandeid tulpe. Nii naasis Türgi tulpide Hollandi järeltulija pärast pikka teekonda oma "juurte juurde".

Tulbimaaniat pole veel piisavalt uuritud ja seda pole ka põhjalikult teaduslikult analüüsitud. Tulbimaania fenomen sai esmakordselt laiemalt tuntuks 1841. aastal pärast inglise ajakirjaniku Charles Mackay kirjutatud raamatu “The Most Common Delusions and Follies of the Crowd” ja Alexandre Dumas’ romaani “The Black Tulip” (1850) ilmumist. ).

Majandus läbib oma arengus tõusude ja mõõnade etappe, mille määravad selle üldised arenguseadused. Seetõttu käsitletakse majandussüsteemi arengut tsüklilise protsessina. Tulbikriis on omakorda selle tsüklilise protsessi oluline etapp. Teos paljastab Euroopa esimese finantskriisi puhkemise iseärasused ja võib järeldada, et elus tuleb kõik tagasi ja kõik, mis tundub uus, on tegelikult juba juhtunud.

Peate teadma, mida ütleb ajalugu ja kogemused üle maailma, ning kasutama neid teadmisi riigi finantselu õitsengu heaks.

Kirjandus:

1. McKay Ch Rahvahulga levinumad väärarusaamad ja hullus / M.: Alpina Business Books, 1998. – 318с

2. Bernstein P. L. Jumalate vastu: riski taltsutamine / Tõlk. inglise keelest - M.: JSC "Olymp-Business", 2000. - 400 lk.

3. Douglas French “Kogu tõde tulbimaaniast” [artikkel], 2007 Juurdepääsurežiim: http://mises.org/

Perkov G.A.

Kramarenko A.A

Donetski Riiklik Ülikool