Өндірісті тоқтату туралы қамқоршылық туралы келісім: ережелермен кім ойнайды. Венада мұнай өндіруді шектеу туралы келісімге кастодиан елдер мен кастодиан елдердің картельдік келісіміне кірмейтін елдер арасында қол қойылды.

16:04 — REGNUMОПЕК плюстің мұнай өндіруді қысқарту туралы келісімінің тиімділігіне қатысты сарапшылар әр түрлі. Мысалы, Goldman Sachs-тың энергетикалық тауарлар жөніндегі аналитикалық бөлімшесінің басшысы Джефф КарриБүгін, 8 қыркүйекте Мәскеу қаржы форумында ол келісімнің тиімсіз екенін айтты.

Карридің айтуынша, ОПЕК мүшелері мен Ресей бастаған тәуелсіз мұнай өндіруші елдер арасындағы мұнай өндіруді келісілген қысқарту туралы келісім нарыққа, атап айтқанда, мұнай бағасына аз әсер етеді. Сондықтан, нарықты тұрақтандыру үшін энергия өндіруді азайтпай, көбейтсе, ресейлік тарап ұтады, деп есептейді Goldman Sachs өкілі.

Ресей Федерациясы Премьер-министрінің орынбасары бұл мәселеге басқаша көзқараста. Аркадий Дворкович.Бүгін Kazenergy XI Еуразиялық форумында сөйлеген сөзінде ол ОПЕК плюс келісімі инвестициялық ахуалды болжауға болатынын айтты.

Дворкович Ресей келісімді жасаудың негізгі драйвері болғанын атап өтті. Бұл соңғы айларда мұнай бағасын тұрақтандыруға мүмкіндік берді, бұл Ресейдің қатысуынсыз мүмкін емес еді. Вице-премьер мұны сәтті деп бағалады.

«Нарықтар тұрақты болды. Инвестициялық ахуал болжамды болды, инвестициялар қайтадан өсті», - деді.– деп атап өтті Дворкович.

Роснефть басшысы Игорь Сечин, өз кезегінде, бүгін мұнай нарығына енді ОПЕК плюс келісімі емес, доллардың құнсыздануы әсер етпейтінін айтты. IA REGNUM. Сечиннің айтуынша, қазір АҚШ долларды құнсыздандыру арқылы тақтатас өндірушілеріне қолдау көрсетуде. Осы факторды ескере отырып, мәмілені ұзарту мәселесін талқылау алдында 2018 жылы нарыққа әсер ететін барлық факторларды талдау қажет. Бұған бюджеттерді талдау, мұнай өндірушілердің инвестициялық бағдарламалары, салықтар деңгейі кіреді.

Мұнай өндіру көлемін шектеу туралы Вена келісімдері ұзартылмаса, мұнай бағасының айтарлықтай күрт өзгеруі мүмкін, деп хабарлады бейсенбі, 7 қыркүйекте Ресей Қаржы министрлігінің басшысы. Антон Силуанов Bloomberg телеарнасына берген сұхбатында. Силуанов оның ведомствосы келісімді ұзарту мәселесі қаралады деп күтетінін, ОПЕК пен Ресейдің бірыңғай баға саясатын құру тұрғысынан ортақ тіл табуын жалғастыратынын айтты.

Еске салайық, ОПЕК плюс келісімі ОПЕК-ке мүше елдер арасында 2016 жылдың соңында жасалған және 2017 жылдың бірінші жартыжылдығында мұнай өндіруді тәулігіне шамамен 1,2 миллион баррельге азайтуды қарастырған болатын. Бұл келісімдерге бірден дерлік Ресей бастаған 11 мұнай өндіруші ел қосылды. Олардың қысқарту үлесі тәулігіне шамамен 600 мың баррельді құрайды. 2017 жылдың мамырында келісімді тағы сегіз айға – 2018 жылдың наурызына дейін ұзарту туралы шешім қабылданды.

Кейінірек БАҚ-та шілдеде ОПЕК мониторинг тобының отырысында Ресей мен Сауд Арабиясының өкілдері келісімді 2018 жылдың наурызынан кейін ұзарту мүмкіндігін талқылағаны туралы ақпарат пайда болды. Ресей Федерациясының Энергетика министрі Александр Новаксодан кейін ол мұндай оқиға туралы айтуға әлі ерте екенін, бірақ бұл нұсқа бар екенін айтты. Ол сондай-ақ келісімді ұзартуға болатын жаңа шарттар талқылануы мүмкін екенін де жоққа шығармады.

Бүгін алдыңғы сауда күнінің қорытындысы бойынша Brent маркалы мұнайдың қараша фьючерстері $54,49 (+0,5%), WTI маркалы мұнайдың қазан айындағы фьючерстері $49,09 (-0,1%). BCS Express атап өткендей, қазір әлемдік мұнай нарығы негізінен АҚШ-тағы дауылдарға және валюта нарығындағы доллар динамикасына тәуелді. Атап айтқанда, «Ирма» дауылы салдарынан мұнай өңдеуге тағы да қауіп төнді. Кариб теңізінде күніне шамамен 250 мың баррель мұнай өңдеу қуаты жабылды.

Вена (Австрия), 10 желтоқсан. – ОПЕК елдері мен картельге кірмейтін 11 ел арасында мұнай өндіруді шектеу туралы келісімге қол қойылды. Келіссөздерге ОПЕК-ке кірмейтін елдерден Ресей, Мексика, Әзірбайжан, Бруней-Даруссалам, Экваторлық Гвинея, Бахрейн, Малайзия, Оман, Судан және Оңтүстік Суданның министрлері қатысты. Отырысқа ОПЕК-тен Сауд Арабиясы, Иран, Ирак, Катар, Нигерия, Алжир, Эквадор, Ливия, Габон және Венесуэла министрлері қатысты. Жиынның тең төрағасы, Ресей Федерациясының Энергетика министрі Александр Новак қорытынды баспасөз мәслихатында сөйлеген сөзінде, ОПЕК елдері мен картельге кірмейтін елдердің мұнай өндіруді жаһандық қысқартуы 1,7-1,8 миллион баррельге жететінін айтты. күні. Сонымен бірге, қол қойылған келісімге сәйкес, ОПЕК-ке кірмейтін елдер мұнай өндіруді күніне шамамен 560 мың баррельге қысқарту жауапкершілігін алады.

«Келісім бойынша Ресейде мұнай өндіруді азайту 2017 жылдың бірінші тоқсанында тәулігіне шамамен 200 мың баррельді құрайды», - деді Александр Новак келісімнің егжей-тегжейлерін жариялады. Оның айтуынша, ОПЕК-ке кірмейтін елдер 2016 жылдың қазан айындағы деңгейден өндіруді азайтады. Министрдің айтуынша, мұнайға қатысты келісімдер ОПЕК пен картельге кірмейтін елдер арасындағы ынтымақтастық жаңа деңгейге көтерілді және ұзақ мерзімді болады деп айтуға мүмкіндік береді.

Министр келісім талаптарының сақталуын бақылау үшін Ресей аумағында мұнай компанияларының өкілдерінен тұратын мониторингтік топ құрылатынын атап өтті. «Олармен алғашқы кездесу келесі аптада өтеді», - деп қосты министр мұнай өндіруші компаниялардың келісімге қатысуы толығымен ерікті болатынын атап өтті.

Сондай-ақ құжатқа қол қойған барлық елдер деңгейінде келісім талаптарының сақталуын бақылау жоспарлары жарияланды. «Келісімнің орындалуына қатысты жағдайды бақылау үшін бес елден тұратын топ құрылады: ОПЕК-ке кіретін үш ел және ОПЕК-ке кірмейтін екі ел, соның ішінде Ресей», - деді Александр Новак.

Министр келісімді 2017 жылдың екінші жартыжылдығына дейін ұзартуға болатынын атап өтті. Бұл туралы шешім қол қойылған құжатты іске асырудың алғашқы нәтижелері шыққаннан кейін қабылданады.

«Біз сұраныс пен ұсыныс арасындағы тепе-теңдікті қамтамасыз ету үшін нарықтардағы жағдайды қалпына келтіруіміз керек», - деді министр, мұнай өндіруді азайту туралы келісімге басқа елдер де қосылуы мүмкін екенін айтты. "Бұл жабық келісім емес екенін ескеру маңызды, оған басқа елдер де қосыла алады. Есік ашық, біз нарықты тұрақтандыру үшін бірлесіп жұмыс істей береміз", - деп түйіндеді Александр Новак.

ОПЕК елдері мен тәуелсіз мұнай өндірушілер өндірісті шектеу туралы келісімді ұзарту мүмкіндігі туралы белсенді келіссөздер жүргізуде.

ОПЕК елдері мен тәуелсіз мұнай өндірушілер өндірісті шектеу туралы келісімді ұзарту мүмкіндігі туралы белсенді келіссөздер жүргізуде. Бірақ бұл пакт оның қатысушылары үшін және ең алдымен Ресей үшін қаншалықты тиімді болды? Бұл сұраққа жауап іздеу VYGON Consulting жүргізген «Ресей мұнай өнеркәсібі: 2016 жылғы қорытындылар және 2017-2018 жылдарға арналған перспективалар» зерттеуінің лейтмотивіне айналды. Оның бірінші бөлігінің тұсаукесері 17 мамырда «Интерфакс» баспасөз орталығында өтті.

Қысқа мерзімді әсер

VYGON Consulting басқарушы директоры Григорий Выгон атап өткендей, ОПЕК пен картельден тыс өндіруші елдер арасындағы келісім барлық нарық ойыншыларына, соның ішінде ресейлік мұнай өнеркәсібі мен жекелеген компанияларға, сондай-ақ Ресей бюджетіне қатты әсер етті.

Г.Выгонның айтуынша, біздің елдің бұл келісімге қатысуы дұрыс шешім болды. Расында, Ресей осылайша мүшелері ұзақ уақыт өзара келісе алмай келе жатқан ОПЕК-ті құтқарып қалды.

Алайда әлемдік мұнай нарығындағы жағдай аталған келісім күшіне енгенге дейін-ақ жақсара бастады. Осылайша, шикізаттың профициті тәулігіне 1,69 млн баррельден азайды. 2015 жылы тәулігіне 0,53 млн баррельге дейін. 2016 жылы.

Бір жағынан, 4 ірі өндіруші ел – Иран, Ирак, Сауд Арабиясы және Ресейдегі өндіріс тәулігіне 1,66 миллион баррельге өсті. Бірақ, екінші жағынан, тұтынудың рекордтық өсімі байқалды (тәулігіне 1,51 млн баррель). Сонымен қатар, АҚШ-та және басқа да өндірушілерде сұйық көмірсутек өндірісінің төмендеуі байқалды (тәулігіне 1,3 млн баррель).

Америка Құрама Штаттары барлығын таң қалдырды. 2016 жылы ондағы өндіріс күтілгеннен әлдеқайда аз (тәулігіне 300 мың баррельге) төмендеді. Ал биылдан бастап ол қайта өсті. Тәулігіне шамамен 600 мың баррель болады деп күтілуде. биыл және тәулігіне 1 млн баррельден астам. келесіде. Мұндай табыстар американдық компаниялардың өндірістік процестерді оңтайландыруға және бұрғылау және гидравликалық жару жұмыстарының тиімділігін арттыруға қол жеткізуіне байланысты. Нәтижесінде, өндірістің табысты болатын шекті деңгейі орташа есеппен барреліне 55-60 доллардан 40-45 долларға дейін төмендеді. Г.Выгонның айтуынша, Америка ОПЕК-ке қарсы салмақ ретінде қызмет етіп, мұнай нарығында теңгеруші рөл атқара береді.

ОПЕК+ пактісіне қол қоюды нарық қалай қабылдады? 2016 жылдың соңына қарай Brent бағасы барреліне 55 долларға жетті. Жылдық орташа көрсеткіш небәрі 44 доллар/барр болды. 2015 жылғы 52 доллармен салыстырғанда.

VYGON Consulting есептеулеріне сәйкес, егер келісімге қол жеткізілмеген болса («Келісім жоқ» сценарийі), 2017 жылы баға 43 доллар/барр болатын еді. (профицит тәулігіне 0,15 млн баррельге дейін қысқарар еді дегеніне қарамастан). Алайда, 2018 жылы тұтынудың күшті өсуіне байланысты тәулігіне шамамен 0,53 миллион баррель мұнай тапшылығы туындап, бағаның барреліне 45 долларға дейін өсуіне әкелетін еді.

Бірақ бұл келісімді ұзарту керек пе? Оның әсері ұзаққа созыла ма? Компания сарапшыларының пікірінше, егер ұзартудан бас тартылса («6 айлық келісім» сценарийі), 2016 жылы орташа баға 48-50 доллар/барр. Ал шикізат тапшылығы 2017 жылы тәулігіне 0,66 млн баррель деңгейінде болады. Алайда ОПЕК елдері мен келісімге қатысушы басқа да елдердің екінші жартыжылдықтан бастап өндіріс көлемін арттыруы тұтыну өсімін жабады. Нәтижесінде келесі жылы тапшылық тәулігіне 0,36 млн баррельге дейін төмендейді.

Сондықтан, неғұрлым қолайлы нұсқа келісімді тағы алты айға ұзарту болып табылады («12 айлық келісім» сценарийі). Бұл ретте 2017 жылдың өзінде тәулігіне 1,35 млн баррель мұнай тапшылығы байқалады. Осының арқасында баға барреліне 55 долларға дейін көтеріледі. биыл және келесі жылы $57 дейін.

Бірақ 2018 жылы сурет өзгеретіні қызық. «12 айлық келісім» сценарийі әлемдік нарықтағы ең аз тапшылықты – тәулігіне небәрі 0,3 миллион баррельді қарастырады. тәулігіне 0,36 млн баррельге қарсы. «6 айлық келісім» сценарийінде және тәулігіне 0,53 млн. баррель. «Келісім жоқ» сценарийінде.

Басқаша айтқанда, ОПЕК+ пактісінің мерзімін ұзарту бұдан былай мұндай елеулі нәтижелерге әкелмейді. «Тақта төңкерісінен кейін нарықты теңестіру үшін жеткізуді қолмен басқару қысқа мерзімді әсер етуі мүмкін. Келісімге қол қойған елдерде мұнай өндіру неғұрлым қысқарса, АҚШ-тағы бағалар мен өндіріс соғұрлым тез өседі. Бұл тапшылықты жоюға және ОПЕК пен оның аффилиирленген өндірушілерінің нарықтық үлесін азайтуға әкеледі. Мұнай бағасы барреліне 50 доллардан жоғары болса, нарық теңгерімге ие бола ма деген сұрақ туындайды. орта мерзімді перспективада ашық болып қалады», - деп атап өтті VYGON Consulting сарапшылары.

Артықшылықтар өндірістің қозғалтқышы болып табылады

ОПЕК+ келісімі ресейлік мұнай-газ саласына қалай әсер етеді? Елімізде 2016 жылы сұйық көмірсутектерді өндіру 547,5 млн тоннаны құрап, кезекті рекордтық көрсеткішке жетті (алдыңғы жылмен салыстырғанда 2,5%-ға жоғары). Өндіріс 2016 жылдың тамыз-қазан айларында ерекше қарқынмен өсті. Бұл ОПЕК-пен келісімге дайындықтың бір түрі болды.

Бұл ретте оның ұлғаюына жасыл алқаптар деп аталатын жаңа толқын (+17,5 млн. тонна) негізгі үлес қосты. Ол жетілген кен орындарында өндірістің құлдырауын тоқтатты. Бір қызығы, жасыл алқаптар тек жаңа аймақтарда (Шығыс Сібірде) ғана емес, ескі аудандарда да (Батыс Сібірде) өсуді қамтамасыз етті, тек Жайық-Еділ өңірінде өсім негізінен ескі егістіктердің есебінен қамтамасыз етілді.

Өсіп келе жатқан жасыл алқаптардың көпшілігі пайдалы қазбаларды өндіру салығы мен экспорттық баж салығын пайдаланады. Тұтастай алғанда, преференциялық процесс 2006 жылдан бастап таусылған депозиттерге алғашқы преференциялар енгізілген кезден бастап қарқын алуда.

Жеңілдікті өндіру көлемі өткен жылы 197,9 млн тоннаға жетті, бұл Ресейдегі жалпы мұнай өндіру көлемінің 39,5% (ӨБК қоспағанда). Ақшалай есептегенде мұнай өндіруді мемлекеттік қолдау көлемі 400 миллиард рубльден асты. «Бенефициарлардың» негізгі санаты – таусылған депозиттер мен жасыл алқаптар.

Бірақ мұнайлы аймақтар арасында пайданы бөлу біркелкі емес. VYGON Consulting компаниясының есептеулері бойынша, Шығыс Сібір мен Орал-Еділ өңірімен салыстырғанда Ханты-Мансий автономиялық округі бұл жағынан айырылған. Осылайша, таза баға бойынша (жеткізу негізіндегі мұнай бағасы, көлік шығындарын, экспорттық баж салығы мен пайдалы қазбаларды өндіру салығының тиімді мәндерін, жеңілдіктерді ескере отырып) Орал-Еділ аймағы Ханты-Мансий автономиялық округінен алда тұр. барреліне 4 долларға жуық.

Батыс Сібірге қарағанда Жайық-Еділ аймағында шикізатты өндіру және тасымалдау шарттары қолайлы (ұңғыманың тереңдігі кішірек, тасымалдау қашықтығы және т.б.) ерекше CAPEX бойынша алшақтық одан да көп.

Жеңілдіктер бойынша көшбасшылар – Азияға мұнайды үстеме бағамен сату мүмкіндігі бар, сондай-ақ салықтар мен көлік шығындары бойынша қолайлы жағдайлары бар Шығыс Сібір және Қиыр Шығыс аймақтары.

Дегенмен, барлық кен өндіруші аймақтарда салық жүктемесінің деңгейі өте жоғары болып қалып отыр. 50 доллар/барр бағасымен. мұнай компанияларының орташа таза кірісі шамамен $15,5/барр. Бұл сомадан операциялық шығындарды жабу ғана емес, сонымен қатар күрделі салымдарға қаражат алу қажет.

Ресей үшін салдары

Ресей ОПЕК-пен өндіріс көлемін қысқарту туралы келісімдерді қатаң түрде орындауда, тіпті мерзімінен сәл бұрын. Бұл төмендеу негізінен Батыс Сібірде орналасқан артықшылықсыз қоңыр алқаптарға байланысты болды. Бұл ретте «аз шығынмен» - кен орындарын пайдаланудан шығару емес, ұңғыма қорын оңтайландыру арқылы өндіруді шектеуге болады.

Жасыл алқаптарға келетін болсақ, 24 жаңа жобаның 2017 жылы 15,8 миллион тонна және 2018 жылы 13,2 миллион тонна өнім өндіру әлеуеті бар. VYGON Consulting сарапшыларының пікірінше, ОПЕК-пен келісімді ұзарту бұл жоспарларға әсер етуі екіталай, өйткені компаниялар жеңілдікті көлемдерді жоғалтуға аз мүдделі.

ОПЕК+ пактісін сақтау Ресейде әзірге өндірістік бұрғылаудың қысқаруына әкелген жоқ, оның ауқымы өсіп келеді. Бірақ негізгі сұрақ: ары қарай не болады? «6 айлық келісім» сценарийі Ресейде 2017 жылы 3-5% және 2018 жылы 10% дейін жаңа өндіру бұрғылау өсу қарқынының баяулауын болжайды.

Егер бұл сценарий жүзеге асып, келісім ұзартылмаса, онда өндіріс биыл 554 миллион тоннаға, келесі жылы 567 миллион тоннаға дейін артуы мүмкін. Бұл аталған пакт болмаған кезде қол жеткізуге болатын болжамды әлеуеттен 4 миллион тоннаға төмен.

Егер келісім ұзартылса («12 ай» сценарийі), «оңтайландыру эффектісі» бұдан былай өндірісті 546,5 миллион тонна (тәулігіне 10,9 миллион баррельге сәйкес) деңгейінде ұстап тұру үшін жеткіліксіз болады. Нәтижесінде қоңыр алқаптар айтарлықтай зардап шегеді.

«Келісім жоқ» сценарийімен салыстырғанда 2017 жылы «өтірік» өндірісі 11,8 миллион тоннаны құрайды. Ал сұйық көмірсутектердің жалпы өндірісі 546,4 млн тоннаға дейін төмендейді.

Сонымен қатар, биылғы жылы жаңа ұңғымаларды бұрғылау және іске қосу қарқыны 2016 жылмен салыстырғанда 7-8%-дан астамға төмендейді, бұл 2018 жылғы өндіру деңгейіне ауыр әсер етеді. «Келісім жоқ» теориялық сценарийімен салыстырғанда әсер шамамен 15 миллион тонна болуы мүмкін (бірақ өндіріс 556,7 миллион тоннаға дейін өседі). «Яғни, өндірістің оң динамикасының орнына біз аздап тоқырауға ұшыраймыз», - деп түйіндейді Г.Выгон.

Жеңімпаздар мен жеңілгендер

Дегенмен, басты қызығушылық өндіріс көлемі емес, оның салаға және жалпы мемлекетке экономикалық әсері болып табылады.

VYGON Consulting зерттеуінде атап өтілгендей, көмірсутек шикізаты бағасының төмендеуіне байланысты шоғырландырылған бюджет кірістеріндегі мұнай-газ саласының үлесі айтарлықтай төмендеді (2014 жылғы 32,6%-дан 2016 жылғы 22,4%-ға дейін). Оның үстіне шамамен 77% мұнайдан, қалғаны газ мен конденсаттан келеді.

Жасыратыны жоқ, мұнай бағасының қымбаттауы нәтижесіндегі қосымша табыстың басым бөлігі мемлекетке түседі. Бірақ олардың қысқаруынан да салаға қарағанда бюджет көп зардап шегеді. Осылайша, 2016 жылы Орал мұнайының бағасы барреліне 41,7 долларға дейін төмендеген кезде бюджеттің мұнай кірісі 0,6 триллион рубльге қысқарды, ал мұнай компанияларының EVITDA көрсеткіші өзгеріссіз қалды.

VYGON Consulting компаниясының есептеулері бойынша, ОПЕК-пен келісім мемлекет үшін тиімді, өйткені мұнай бағасының өсуінен түсетін қосымша кірістер өндірісті қысқартудан болатын бюджет шығындарынан айтарлықтай асып түседі. Рас, Орталық банктің саясаты рубльдің нығаюы нәтижесінде бюджетке әсердің белгілі бір дәрежеде бейтараптандырылуына әкеледі. Бірақ мемлекеттік қазына әлі де айтарлықтай өсім алады - 2017-2018 жылдары 0,75-тен 1,5 триллион рубльге дейін.

Мұнай компаниялары үшін жағдай керісінше – транзакция нәтижесінде олардың қаржылық көрсеткіштері нашарлайды. Олар сценарийге байланысты 40-тан 220 миллиард рубльге дейін жоғалтады.

Теориялық тұрғыдан алғанда, өндірісті қысқарту болмаса, компаниялар үшін мұнай бағасының өсуінің әсері іс жүзінде нөлге тең болар еді. Олар бағаның көтерілуінен қанша ұтса, рубль бағамының өзгеруі мен салықты алып тастау нәтижесінде сонша ұтылады. Ал өндіріс азайып кеткендіктен олар нақты қаржылық шығынға ұшырауда.

Мәміленің себебі

Бірақ әрбір бұлттың күміс сыры бар. Г.Выгонның пікірінше, мемлекетке мұнай-газ саласына салықтық қысымның күшеюінен гөрі, мұнай бағасының өсуінен қосымша қаражат алғаны дұрыс. Оның үстіне мұнайшылар табысының төмендеуін бюджеттік өзгерістерді ұсыну үшін үкіметке жүгінуге себеп ретінде пайдалана алады. Мысалы, олар пайдалы қазбаларды өндіру салығын көтермеуді сұрауы мүмкін (Қаржы министрлігінің талабы бойынша)

немесе қосымша табыс салығын енгізу экспериментінің ауқымын кеңейту. Олар сала 1 триллион рубльге жуық шығынға ұшырағандықтан, оның орнына бірдеңе алуға құқығы бар дейді.

Демек, өндірістің қысқаруы бюджетке айтарлықтай оң әсер етті. Ал компаниялар кейбір артықшылықтар бойынша саудаласуға мүмкіндік алды. Бірақ, Г.Выгон тағы бір рет атап өткендей, мұндай шешімдер тек қысқа көкжиекте жұмыс істейді. Өйткені содан кейін нарық бәрібір әрекет ете бастайды.

Мұнай бағасы тым жоғары көтерілсе, АҚШ тақтатас мұнайын өндіруді жылдамырақ қарқынмен арттырады, ал сұраныс баяу өседі. Нәтижесінде тапшылық бәрібір тез жойылады. Сонымен қатар, бұрғылау масштабының қысқаруы келесі жылдары өндірістің төмендеуіне әкеледі, бұл сала үшін өте ауыр зардаптарға әкеледі.

ТАСС ДОСЬЕСІ. 29 қарашада Венада (Австрия) ОПЕК+ елдерінің Бірлескен мониторинг комитетінің 2016 жылғы 30 қарашада Австрия астанасында жасалған мұнай өндіруді қысқарту туралы келісімді жүзеге асыруға арналған отырысы өтеді. Келісімге қатысушы мемлекеттердің мұнай және энергетика министрлерінің кездесуі 30 қарашада басталады, онда оның мерзімін ұзарту туралы шешім қабылдануы мүмкін. ТАСС-DOSSIER редакциясы 2014 жылдан бері мұнай нарығындағы бағаны тұрақтандыру жөніндегі келіссөздердің тарихы туралы материал дайындады.

Әлемдік бағаның төмендеуі және ірі мұнай өндірушілердің реакциясы

Ірі мұнай өндірушілер – Ресей (2015 жылы тәуліктік өндіру деңгейі тәулігіне 10,7 млн ​​баррель, әлемдік өндірістің 11%) мен Мұнай экспорттаушы елдер ұйымына мүше елдер (ОПЕК; 32,5 млн баррель) арасында келісілген іс-әрекеттерді дамыту қажеттілігі. 2015 жылы күн, 33,8%) – энергия ресурстарына әлемдік бағаның құлдырауының басталуымен туындады.

Егер 2014 жылдың ортасында Brent маркалы мұнай барреліне 100 доллардан асатын болса, қазанға қарай ол 15%-ға арзандады. Бұл картельдің екі мүшесін - Венесуэла мен Кувейтті 2014 жылдың қарашасында бағаның қайта көтерілуіне жағдай жасау үшін мұнай өндіруді азайту туралы ұсыныстармен шығуға мәжбүр етті. Дәл осындай ойды сол айда Ресей энергетика министрлігінің басшысы Александр Новак айтты. Ол ОПЕК-ке бағаны тұрақтандыру үшін өндірісті өзара азайтуды ұсынды.

Осы ұсыныстарға қарамастан, ОПЕК 2014 жылғы 27 қарашада Венада өткен отырысында өндіріс деңгейін төмендетуден бас тартты (2011 жылдан бастап картель елдерінің жалпы тәуліктік өндіру шегі тәулігіне 30 миллион баррельді құрады). Бұл мұнай бағасының одан әрі төмендеуіне әкелді, алдымен барреліне 75 долларға, ал 2015 жылдың қаңтарында 45 долларға дейін.

2015 жылы Brent мұнайының орташа жылдық бағасы 52,53 долларды құрады. Сонымен қатар, ірі мұнай өндірушілер өндірісті қысқарту үшін ешқандай келісілген іс-әрекеттер жасаған жоқ.

2015 жылдың 4 желтоқсанындағы отырысында ОПЕК мақсатты өндіру деңгейін жарияламады, бұл негізінен картельге мүше елдерге мұнайдың кез келген мөлшерін өндіруге мүмкіндік берді. Бұл мұнай бағасының құлдырауының жаңа кезеңіне әкелді. 2016 жылдың қаңтарында Brent маркалы мұнай баррелінің құны 2002 жылдан бері алғаш рет 30 доллардан төмен болды. Нарықтағы ұсыныстың артуы 2016 жылдың қаңтарында халықаралық санкциялар жойылған Ираннан мұнай жеткізілімінің басталуымен байланысты болды.

Өндірісті қысқарту туралы келісімге дайындық

2016 жылдың 16 ақпанында Ресей мен ОПЕК-тің үш елі – Катар, Сауд Арабиясы және Венесуэла министрлер деңгейінде өндіріс деңгейін тоқтату мүмкіндігі туралы бейресми талқылауды бастады. Сонымен бірге, АҚШ-тың Экономика министрі Эрнест Мониз 25 ақпанда Америка Құрама Штаттары (ең ірі мұнай өндіруші – 2015 жылы тәулігіне 14 млн баррель, әлемдік өндірістің 14,6%-ы) мүмкін болатын мұздату келісіміне қосылмайтынын мәлімдеді, өйткені ол бар. оның мұнай өнеркәсібінің өндіріс көлемін реттеудің құқықтық құралдары жоқ.

2016 жылдың сәуірінде Катардың астанасы Дохада мұнай өндіруші елдер – ОПЕК елдерінің өкілдері, сондай-ақ Ресей, Қазақстан, Әзірбайжан, Бахрейн, Оман, Колумбия және Мексика арасында келіссөздер өтті. Олардың тақырыбы өндірісті 2016 жылдың 1 қаңтарынан аспайтын деңгейде ұстап тұру туралы уақытша келісім болды. Сәуірдің 17-сі күні келіссөздер нәтижесіз аяқталғаны белгілі болды. Келісімнің орындалмауының себептерінің бірі Иранның өндіріс көлемін тоқтатқысы келмеуі болды (2016 жылы ел 2015 жылмен салыстырғанда өндіруді 15,9%-ға ұлғайтты – тәулігіне 3,7 млн ​​баррельге дейін), бұл өз кезегінде Сауд Арабиясының басты талабы болды. Арабия.

2016 жылдың 15 тамызында РФ Энергетика министрлігінің басшысы Александр Новак Ресей мұнай бағасын тұрақтандыру бойынша ОПЕК-пен келіссөздерді жалғастыруға дайын екенін растады. Бұл ретте Венесуэла президенті Николас Мадуро осы мәселе бойынша мұнай өндіруші елдер арасында консультациялар өтетінін хабарлады.

Әлемдік нарықта мұнай жеткізуді шектеу туралы жарияланған ниетіне қарамастан, 2016 жылдың тамызында ОПЕК өндіруді тәулігіне рекордтық 33,69 миллион баррельге дейін арттырды. Сонымен бірге Сауд Арабиясының Энергетика, өнеркәсіп және минералдық ресурстар министрі Халед бен Абдулазиз әл-Фалех мұнай нарығына «маңызды араласу» қажет емес деп санайды, өйткені «нарық өзгеріп жатыр. дұрыс бағыт» және «сұраныс дүние жүзінде жақсы өсуде».

2016 жылдың 5 қыркүйегінде Ханчжоу қаласында (Қытай) G20 саммиті барысында Ресей энергетика министрі Александр Новак пен Сауд Арабиясының Энергетика, өнеркәсіп және минералдық ресурстар министрі Халед бен Абдулазиз әл-Фалех Қазақстандағы тұрақтылықты сақтау жөніндегі іс-қимылдар туралы бірлескен мәлімдемеге қол қойды. мұнай нарығы. Сондай-ақ министрлер мұнай нарығының динамикасын бақылайтын және оның тұрақтылығын қамтамасыз ету бойынша бірлескен іс-қимылдар бойынша ұсыныстар әзірлейтін бірлескен мониторингтік жұмыс тобын құруға келісті.

2016 жылдың 10 қазанында Ресей президенті Владимир Путин Ресей мұнай өндіру деңгейін тоқтату туралы келісімге қосылуға дайын екенін мәлімдеді.

Вена келісімі

2016 жылдың 30 қарашасында Венада өткен кезекті отырыста ОПЕК-ке мүше 13 мемлекет мұнай өндіруді тәулігіне 1,2 миллион баррельге, яғни 32,5 миллионға дейін қысқартуға келісті.Келісімге ОПЕК-ке кірмейтін тағы 11 ел қосылды: Әзірбайжан, Бахрейн, Бруней, Қазақстан, Малайзия, Мексика, Оман, Ресей, Судан, Экваторлық Гвинея (ОПЕК-ке 2017 жылы қосылды) және Оңтүстік Судан. Жалпы, келісімге қатысушы елдер 2016 жылдың қазан айындағы деңгеймен салыстырғанда өндіруді 1,8 миллион баррельге қысқартуға келісті. Ресей орташа тәуліктік өндіруді 2,7%-ға (300 мың баррель) қысқартуға келісті.

Келісім 2001 жылдан бері мұнай нарығындағы бағаны тұрақтандыруға бағытталған алғашқы халықаралық келісім болды. ОПЕК+ келісіміне қатыспайтын, бірақ мұнай өндіру көлемі үлкен елдердің қатарында АҚШ, Норвегия, Қытай және Бразилия бар.

2017 жылғы 22 қаңтарда ОПЕК және ОПЕК-ке кірмейтін елдердің министрлер деңгейіндегі Бірлескен мониторинг комитеті бірінші отырысын өткізді. Ол Вена келісімінің жұмыс істеуін қамтамасыз ету және қатысушылардың оны орындауы туралы ақпаратты қадағалау үшін құрылған.

2017 жылдың 25 мамырында ОПЕК+ министрлері келісімдерді 2018 жылдың наурыз айының соңына дейін ұзартты.

Келісімнің нәтижелері

Венадағы келісім мұнай бағасының өсуіне ықпал етіп, нарықты тұрақтандырды. Өндірісті қысқарту басталғанға дейін, 2016 жылдың 30 қарашасында Brent баррелінің бағасы 2016 жылдың маусымынан бері алғаш рет 50 доллардан асты. 28 желтоқсанда баррель бағасы 57 долларға жетіп, жылдық рекорд орнатып, 2015 жылдың шілдесіндегі деңгейге қайта оралды. Brent маркалы мұнай баррелінің орташа бағасы 2016 жылдың соңында 42,7 долларды құрады.

2017 жылдың өткен кезеңінде Brent маркалы мұнай баррелінің орташа бағасы $52,5 құрады, ал тамыз айынан бастап ол барреліне 50 доллардан жоғары деңгейде шоғырланды, қазанда 2015 жылдың шілдесінен бері алғаш рет 60 доллардан асты.

2017 жылдың қыркүйегінде Ресейдің Энергетика министрі Александр Новак Ресейдің ОПЕК+ келісімі бойынша орташа тәуліктік өндіруді тамыз айында тәулігіне 49,5 мың баррельге қысқартқанын және мұнай өндіруді тәулігіне 349,5 мың баррельге азайтып, 2016 жылдың қазан айындағы деңгейіне оралғанын хабарлады.

Мұнай өндіруді қысқарту туралы келісім ұзағырақ болса, оның қатысушылары арасындағы қайшылықтар соғұрлым жоғары болады және баламалы энергетиканы дамытуға ынталандыру күшейе түседі.

Мұнай бағасы соңғы үш жылдағы ең жоғары деңгейге жетті: қаңтарда Brent бағасы барреліне 70 долларға жетті. Бірақ мұнайшылар үшін бұл жағдай 2000-шы жылдардың ортасындағы немесе 2010-жылдардың басындағыдай қуанышты эмоцияларды тудырмайды. Жуырда Давоста өткен форумда ЛУКОЙЛ бас директоры Вагит Алекперов өндірушілердің ашкөздігі 2000-жылдардың ортасындағы сценарийге әкелуі мүмкін екенін ескертті: мұнай бағасының тез өсуі баламалы энергетикаға инвестицияны ынталандырады және кейіннен көмірсутегі бағасының күрт төмендеуіне әкеледі. Алекперовтың айтуынша, нарықтағы артық ұсыныс азайды және сәуір айында ОПЕК+ келісімінен өндірісті шектеу туралы келісімнен сақтықпен шығу туралы ойлауға болады.

Ашкөздікке қарсы дәлелдер

Бөлмедегі піл немесе адамдар елемеуге тырысатын ыңғайсыз шындық - мұнай сұранысының ұзақ мерзімді болжамдары. Сұраныс 2030-2040 жылдары шарықтау шегіне жетіп, кейін төмендей бастайды. Негізгі себептер – энергия тиімділігін арттыру, жаңартылатын энергия көздеріне (ЖЭК) негізделген энергетиканы дамыту және электромобильдердің таралуы. Сондықтан қазір мұнай бағасының өсуі компанияларға қосымша табыс әкеліп қана қоймай, «мұнай дәуірінің» аяқталуын жақындатады.

Мұнай бағасының жоғары болуы баламалы технологияларды ынталандырады. Соңғы бес жылда жаңартылатын энергия көздері негізінде жаңа генерациялаушы қуаттарды іске қосу барлық күткеннен де асып түсті. Электрлік көліктердің дамуы жетекші елдер мен автоөндірушілердің 2030-2040 жылдары іштен жанатын қозғалтқыштары бар жаңа автомобильдерден бас тартуды жоспарлап отыр. Баламалы технологияларға инвестиция жылына жүздеген миллиард долларды құрайды. Халықаралық энергетика агенттігінің мәліметі бойынша, энергия тиімділігі мен жаңартылатын энергия көздеріне салынған инвестиция 2016 жылы 548 миллиард долларды құрады, тек жаңартылатын энергия көздеріне салынған инвестиция 2011 жылдан бері жыл сайын 300 миллиард доллардан асты. Сарапшылар қазба отындарының болашағы туралы көзқарастарын өзгертті: жаңа консенсус мұнайға деген сұраныс 20-30 жылдан кейін шарықтау шегіне жетеді деп болжайды.

Қаңтар айының ортасында BP бас экономисі Спенсер Дейл мен Оксфорд энергетикалық зерттеулер институтының директоры Бассам Фаттухтың мақаласы үлкен резонанс тудырды, онда сарапшылар қазіргі трендтерді қорытындылауға тырысты.

Дейл мен Фаттухтың пікірінше, мұнайға сұраныстың шыңына жетудің нақты күнін болжау әлі мүмкін емес. Дәстүрлі энергияда әлі де қарсылық көрсетуге көп орын бар. Кәдімгі технологияларды қолданудың ыңғайлылығы мен арзандығы жасыл энергияға көшуге кедергі болады. «Мұнай дәуірінің» ұзақтығын анықтайтын үш негізгі фактор бар.

1. Технологияның тиімділігі

Іштен жанатын қозғалтқыштардың тиімділігін арттыру арқылы автоөндірушілер 100 км-ге 8-ден 4 литрге дейін өсті. Бұл мұнайға сұраныстың өсуін тежейді, бірақ сонымен бірге электромобильдерге көшуді баяулатады. Мұнай өндіруде, әсіресе АҚШ-тың тақтатас өнеркәсібінде тиімділіктің артуы жалғасуда. Сланец өндірушілер ОПЕК пен Ресейге емес, «жасыл» технологиялардың бәсекелестігіне назар аударады.

2. Мұнай нарығындағы бәсекелестіктің күшеюі.

Пайдалы ресурстарды жерде қалдыру тәуекелі жетекші өндірушілерді жеткізуді шектемей, өндіріс көлемін ұлғайтуға, қымбат ойыншыларды нарықтан ығыстыруға итермелейді. Өндірушілер «көп өндіру, бағаны төмендету» жаңа стратегиясына неғұрлым тезірек ауысса, «мұнай дәуірі» соғұрлым ұзаққа созылуы мүмкін.

3. Мұнай экономикасын әртараптандыру.

Мұнайға тәуелді елдердің үкіметтері әлеуметтік міндеттемелердің көпшілігін шикізат табыстарынан қаржыландырады. Сондықтан мұнайға жоғары тәуелділік бұл елдердің «көп өндіру, төмен баға» стратегиясына өтуіне кедергі болады. Енді біз мұны ОПЕК+ келісімінің мысалында көреміз. Бірақ экспорттаушы елдер мұнайға тәуелділігін тезірек азайтып, стратегиясын өзгертсе, «мұнай дәуірі» соғұрлым ұзаққа созылады және мұндай елдер экспорттан табыс ала алады.

Демек, ЛУКОЙЛ басшысының ОПЕК+-ке қатысты сыны мұнай өндірушілердің ұзақ мерзімді мүдделеріне сәйкес келеді.

Мәміленің тағдыры

Алайда ресейлік компаниялардан ОПЕК+-тен шығу туралы ықтимал өтініш (бұдан бұрын Газпром Нефть келісімді ұзартуға қарсы болғаны хабарланған болатын) 20-30 жылдық перспективаға байланысты болуы екіталай, керісінше, өзекті мәселелермен байланысты. ОПЕК+ келісімі бойынша шектеулер үшінші жылға – 2019 жылдың соңына дейін ұзартылуы мүмкін және мұндай шешім көптеген тәуекелдерді тудырады.

Өйткені, қазіргі баға деңгейі іргелі факторлармен (ОПЕК+ келісімі және коммерциялық резервтердің азаюы) ғана емес, нарықтық факторлармен де түсіндіріледі. Соңғысына Таяу Шығыстағы саяси шиеленіс, мұнай құбырындағы апаттар және ең бастысы хедж-қорлардан мұнай фьючерстеріне сұраныстың бұрын-соңды болмаған өсуі жатады. Жалпы алғанда, мұнай мен мұнай өнімдеріне арналған алты негізгі фьючерстік келісімшарт бойынша хедж-қорлар қаңтарда өздерінің ұзақ позицияларын рекордтық 1,6 миллион баррельге дейін өсірді. тәулігіне, бұл 2017 жылғы маусыммен салыстырғанда 80%-ға артық. Тіпті 2007-2008 жылдары да мұндай белсенділік болған жоқ.

Мұндай жағдайларда АҚШ-тағы тақтатас өндірісі жағымсыз тосынсый тудыруы мүмкін. Нарықтар тақтатастарды бұрғылау қызметі туралы деректерге негізделуін жалғастыруда, бірақ өндірістің өсуінің драйвері қазір бұрғылау көлемдері емес, ұңғымаларды аяқтау мүмкіндіктері болып табылады. Гидравликалық жаруға арналған қуат пен шығын материалдарының жетіспеушілігіне байланысты 2017 жылы тақтатас компаниялары бұрғылау көлемдерін өндіруге дейін жеткізе алмады және 2 мың бұрғыланған, бірақ аяқталмаған ұңғымаларды (БҰҚ ұңғылары) резервке қойды. Бұл барлық бұрғыланған ұңғымалардың 15 пайызын құрады.

Нәтижесінде тақтатас өнеркәсібінің белсенділігі 2018 жылдың екінші жартыжылдығында мұнай бағасының төмендеуін тудыратын және ОПЕК+-ке келісімді тағы бір жылға ұзарту үшін қысым жасайтын ықтимал сценарий бар. Шектеулерді тек алты айға ұзарту сенімсіз болады, өйткені өндіріс пен сұраныстың маусымдық шыңы жылдың екінші жартысында болады.

Бірақ ОПЕК+ келісімі неғұрлым ұзағырақ болса, соғұрлым жеңілдіктер азаяды және келісімге енгізілген өндірушілер арасындағы қайшылықтар соғұрлым көп болады. Бір жағынан, бизнестен тыс қалу қаупі артып келеді: нарықтағы үлесті жоғалту және барреліне 50 доллардағы бағаға оралу. Екінші жағынан, мәміледен түсетін пайда ОПЕК+ қатысушылары арасында біркелкі емес бөлінеді және бұл әркелкілік уақыт өткен сайын артып келеді. Ең нашар жағдай 2016 жылдың аяғында келісім-шарт жасалғанға дейін көп инвестиция салған, бірақ өндірісті нарыққа шығара алмаған компаниялар үшін болады.

Бір жылдан кейін келісімді ұзарту кезінде ОПЕК+ қатысушылары 2018 жылдың ортасында уақытша кездесу өткізу туралы келісті. Бұл өндіріс шектеулерінің біртіндеп жеңілдетілгенін жариялаудың дұрыс уақыты болуы мүмкін. Бірақ келісімнің негізгі субъектілері – Ресей мен Сауд Арабиясының билігі келісімнің тиімділігіне қанағаттанған сыңайлы және одан бірте-бірте шығу қажеттігінің тұспалына да жол бермей отыр. Бұл ОПЕК+ келісімі АҚШ-тың Федералдық резервтік жүйесінің сандық жұмсарту бағдарламасымен және басқа да уақытша ынталандыру шараларымен тең болуы мүмкін дегенді білдіреді, оларды енгізу оңай, бірақ кейін кері қайтару қиын, өйткені алдымен реттеуші нарықты бақылайды, бірақ содан кейін нарық нарықты бақылайды. реттегіш.

Виктор Курилов энергетика және қаржы институтының аға сарапшысы