"حمى التوليب" أو تاريخ الهرم المالي الأول (7 صور). هولندا والزنبق

هوس التوليب- هذا مثال كلاسيكي لفقاعة سوق الأوراق المالية والانهيار اللاحق مع كل العواقب المترتبة على ذلك. لا يمكن القول أن أزمة التوليب كانت الأزمة الأولى في التاريخ. لقد كانت هناك أزمات في الحضارات القديمة، لكن أزمة التوليب في هولندا نشأت بسبب المضاربات، وليس بسبب سلسلة من فشل المحاصيل، على سبيل المثال. تاريخ هوس الخزامى هو على النحو التالي.

في النصف الأول من القرن السابع عشر، تم جلب زهور التوليب إلى هولندا من تركيا. لم تكن زهور التوليب الأولى جميلة بشكل خاص، إلا أن التجارب على تربية زهور التوليب أسفرت عن نتائج وزاد عدد الأصناف بشكل حاد. تم زرع مساحات كبيرة من زهور التوليب، وازدادت شعبيتها. كما ارتفعت أسعار زهور التوليب. مقابل بضع بصل من بعض الأصناف، كان سكان هولندا على استعداد للتبرع بثروات كاملة.

تدريجيا، بدأ المزيد والمزيد من الناس في الانخراط في تجارة التوليب. باع الهولنديون ممتلكاتهم بسعر رخيص واشتروا زهور التوليب باهظة الثمن. ومع ذلك، في ذلك الوقت كانت مفاهيم "باهظة الثمن" و"رخيصة" مختلفة. حقق بعض المضاربين ثروة من خلال معاملتين مع زهور التوليب. رؤية هذا، بدأ عدد كبير من الناس في شراء وبيع زهور التوليب.
كان هناك نقص مادي في زهور التوليب وبدأ الناس في تداول العقود الآجلة والخيارات على مصابيح التوليب المستقبلية. وهذا يعني أن زهور التوليب التي لم تنمو بعد كان يتم شراؤها وبيعها من قبل الناس. ومع زيادة النقص، ارتفعت الأسعار بسرعة.

حدث الانهيار بسرعة كبيرة. في فبراير 1637، بدأت الأسعار في الانخفاض بشكل حاد. بدأ الناس في التخلص من البصيلات، وبحلول نهاية عام 1637، أصبح من الممكن شراء بصيلة التوليب بأقل من واحد بالمائة من سعرها السابق.

وكانت العواقب حزينة - فقد خسر كل من شارك في المضاربة تقريبًا، إن لم يكن كل شيء، فكل شيء تقريبًا. النقطة الإيجابية الوحيدة في هذه القصة هي أن هولندا تظل الآن المنتج الرئيسي لزهور التوليب (ربما كان من المؤسف التخلص من المصابيح المستهلكة، فقد قرروا تكاثرها وبيعها للآخرين).

ما الاستنتاج الذي يمكن استخلاصه من هذه القصة؟ دعونا نلقي نظرة على أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة عام 2007. هناك أوجه تشابه بين العقارات وقصة التوليب (التي يبلغ عمرها حوالي 400 عام!) أكثر مما قد يبدو للوهلة الأولى. إذن الأطروحات:

1. زهور التيوليب والبيوت الأمريكية أشياء جميلة جدًا للعين، وكلاهما كان مرغوبًا فيه، إن لم يكن لجميع السكان، فعلى الأقل بالنسبة لمعظمهم؛
2. وبدأت أسعار العقارات والتوليب في الارتفاع تدريجياً، ومن ثم بدأت طفرة حقيقية غذتها «قصص النجاح» المتنوعة؛
3. كان الطلب في كلتا الحالتين يعتمد في الغالب على المضاربة، أي أن قلة من الناس كانوا سيمتلكون أصلًا، سواء كان بصلة أو منزلًا؛
4. النقطة الأكثر أهمية هي أن المنتج الحقيقي لم يعد موضوعًا للمضاربة. وحدث ما يسمى "بالتوريق"، أي. تم تقديم الالتزامات بتوريد زهور التوليب ودفع الرهن العقاري للمنزل في شكل أوراق مالية (من الأمن الإنجليزي - الأمان). وأصبحت هذه الأوراق المالية موضع مضاربة، ونتيجة لذلك، انهارت. والنقطة المهمة هي أنه لا يمكن لأحد تقريبًا أن يتخيل أن سعر الأصل الأساسي، أي. قد تنخفض زهور التوليب والعقارات يومًا ما. وقد أدى هذا الاعتقاد إلى تحويل الأصول "الموثوقة للغاية" إلى أصول "سامة".
5. وميزة أخرى - عانى الاقتصاد بأكمله و"المستثمرون" الأجانب. وفي حالة العقارات فقط لعبت العولمة دوراً، ولهذا السبب أصبحت العواقب المترتبة على الأزمة الحالية أشد خطورة مما كانت عليه قبل أربعمائة عام.

الخلاصة: ما يحدث الآن للاقتصاد العالمي هو عواقب هوس آخر بزهرة التوليب، ولكن على نطاق أوسع.

نشرت النشرة العلمية سميثسونيان مادة تفيد بأن "حمى التوليب"، التي تعتبر أول فقاعة في سوق الأوراق المالية، اخترعت من قبل الكالفينيين الهولنديين. كان الناس يسعون وراء الربح، ولكن ليس بأعداد كبيرة كما هو موصوف في الكتب المدرسية والأعمال الخيالية. ومن المؤكد أن هذا السباق لم يتسبب في انهيار الاقتصاد والصناعة. لقد قمنا بإعداد نسخة باللغة الروسية من هذه المقالة.

جنون عام

عندما تمت زراعة زهور التوليب الأولى في الشرق الأوسط، أصيب العالم كله بالجنون. بعض الأصناف كانت قيمتها أكثر من الذهب. هناك أسطورة مفادها أن أحد البحارة اتُهم بارتكاب جريمة جنائية وتم إرساله إلى السجن لمجرد أنه خلط بين درنة توليب نادرة وبصلة عادية وأكلها على الغداء. تبلغ تكلفة بصيلة واحدة من الصنف النادر سمبر أوغسطس، بأزهارها ذات البتلات الحمراء والبيضاء، ما يعادل سعر قصر في منطقة راقية في أمستردام، مع مدرب شخصي وحديقة. مع ارتفاع سعر التوليب في السوق، بدأت موجة من المضاربات - رفع التجار أسعار البصيلات إلى السماء. وبعد ذلك، كما يحدث عادة مع فقاعات سوق الأوراق المالية، "انفجرت سوق زهور التوليب، تاركة مئات البائعين بدون دخل.

ديناميكيات مؤشر العقود الآجلة (الأخضر) وأسعار الخيارات (الحمراء) للبصل في 1635-1637 وفقًا لطومسون. الصورة: ويكيميديا ​​​​كومنز

لعدة عقود، استخدم الاقتصاديون قصة "هوس التوليب" كمثال على مخاطر وعدم استقرار السوق الحرة. لقد كتب الكتاب والمؤرخون مئات الكتب عن عبثية الأحداث. حتى أنه تم إنتاج فيلم حول هذا الموضوع، يسمى "حمى التوليب"، وتستند حبكته إلى كتاب لديبورا موغتش.

هناك تحذير صغير واحد فقط: هذه القصة غير صحيحة.

لكي تفهم الحقيقة عليك أن تفهم التاريخ

ما الذي حدث بالفعل وكيف حدث أن تاريخ تكهنات التوليب في هولندا كان مشوهًا إلى هذا الحد؟ اكتشفت آن جولدجار، أستاذة التاريخ الحديث المبكر في كلية كينجز كوليدج في لندن، الحقيقة أثناء البحث في الأرشيف لإنشاء توليب هوس: المال والشرف والمعرفة في العصر الذهبي لهولندا.

يقول غولدجار: "أنا أمزح دائمًا قائلًا إن الكتاب يجب أن يسمى هوس التوليب: إنه ممل مما تعتقد. الناس يحبون الأسطورة لأنهم يعتقدون أن بإمكانهم تعلم درس منها. أعتقد أن هذا الرأي خاطئ."

قبل وضع "حمى التوليب" على قدم المساواة مع فقاعة بحر الجنوب، التي حدثت في القرن الثامن عشر في إنجلترا، ومع فقاعة السكك الحديدية في القرن التاسع عشر، ومع فقاعة الدوت كوم والبيتكوين، يجدر بنا أن ندرس بعضًا من مؤلفات البروفيسور حجج جولدجار وفهم ما كان يحدث في المجتمع الهولندي في مطلع القرن السابع عشر.

يجدر بنا أن نبدأ بحقيقة أن البلاد شهدت تحولًا ديموغرافيًا كبيرًا خلال حرب الاستقلال مع إسبانيا. خلال هذه الفترة، وصل التجار إلى مدن الموانئ الكبرى: أمستردام، هارلم، دلفت وبدأوا التجارة، بما في ذلك شركة الهند الشرقية الهولندية الشهيرة. جلب هذا دخلاً ضخمًا لهولندا، حتى على الرغم من الأحكام العرفية في البلاد. كانت الدولة المستقلة حديثًا تحت قيادة الأوليغارشية الحضرية من التجار الأثرياء، على عكس الدول الأوروبية الأخرى في ذلك العصر، والتي كانت تحت سيطرة النبلاء. ونتيجة لذلك، ساعدت الوجوه والأفكار والأموال الجديدة في إحداث ثورة في الاقتصاد الهولندي في أواخر القرن السادس عشر.

ومع تغير الاقتصاد، تغيرت التفاعلات الاجتماعية والقيم الثقافية. أدى الاهتمام المتزايد بالتاريخ الطبيعي وحب الأشياء الغريبة بين طبقة التجار إلى ارتفاع أسعار البضائع القادمة من الشرق، بما في ذلك تلك القادمة من الإمبراطورية العثمانية. كان على الناس من جميع الطبقات الاجتماعية أن يتطوروا في اتجاهات جديدة، والتي ظهرت مع تدفق السلع الجديدة. على سبيل المثال، أنشأ بائع أسماك مخطوطة "كتاب الحيتان" وقد سمح له هذا العمل بمقابلة رئيس هولندا. أنشأ عالم النبات الهولندي كلوسيوس الحديقة النباتية في جامعة ليدن عام 1590 وسرعان ما ارتقت زهرة التوليب إلى مكانة مرموقة.

"بدأت زراعة زهور التوليب البرية، الموجودة في وديان تيان شان، في إسطنبول عام 1055، وفي القرن الخامس عشر أصبحت بالفعل رموزًا للعثمانيين. على سبيل المثال، كان لدى السلطان محمد الثاني 12 حديقة خزامى، الأمر الذي تطلب صيانة 920 بستانيًا،” كتبت آنا بافورد، مراسلة البستنة لصحيفة الإندبندنت على الإنترنت، في كتابها “التوليب”.

اكتشف الهولنديون أنه يمكن زراعة زهور التوليب من بذور وبراعم البصلة الأم. يستغرق الأمر من 7 إلى 12 عامًا حتى تنمو البذرة إلى بصيلة وتزدهر الزهرة. ويمكن أن تصبح البصلة الناضجة بالفعل خزامى في غضون عام. كان من الأمور ذات الأهمية الخاصة لعالم النبات كلوسيوس و"مضاربي التوليب" "المصابيح المكسورة". ولم تكن بتلات زهور التوليب التي نمت من هذه البصيلات أحادية اللون، بل كانت متعددة الألوان. كان من المستحيل التنبؤ بالشكل الذي ستبدو عليه زهرة المستقبل. توصل علماء الطبيعة إلى طرق لإعادة إنتاج مثل هذه البصيلات والبراعم، مع تزايد الطلب على هذه الأنواع النادرة باستمرار. كما اتضح لاحقا، تم الحصول على هذا التأثير بسبب حقيقة أن المصابيح تؤذي. كانت ضعيفة ونادرا ما تنتج الزهور.

يقول الاقتصادي بيتر جاربر: "إن القيمة السوقية المرتفعة لزهور التيوليب، التي كتب عنها المؤلفون الذين يدرسون "هوس التوليب"، كانت بسبب أسعار "البصيلات المكسورة" الجميلة بشكل خاص، لأنه كان من المستحيل التنبؤ بما تنبت الزهرة من مثل هذه الزهرة". ستبدو اللمبة." "يمكن وصف هوس التوليب بأنه لعبة حظ بين المزارعين الذين سعوا إلى إنتاج براعم ذات ألوان غير عادية على نحو متزايد."

تقرير مطبوع لنتائج المزاد العلني في الكمار بتاريخ 5 فبراير 1637. الصورة: ويكيميديا ​​​​كومنز

أنفق المضاربون الهولنديون كل أموالهم على المصابيح ثم قاموا بزراعة الزهور، والتي ربما كان من الممكن أن يحقق ربحًا واحدًا منها فقط. يقول غولدغار: "إن زهور التيوليب، باعتبارها سلعا فاخرة، تتلاءم بشكل جيد مع ثقافة المال الوفير والعالمية الجديدة". يتطلب التوليب الخبرة والخبرة في تقدير الجمال والغرابة وبالطبع الكثير من المال.

بداية الأسطورة

هذا هو المكان الذي تلعب فيه الأسطورة. وفقًا للأسطورة الشعبية، اجتاح "هوس التوليب" جميع مستويات المجتمع الهولندي في عام 1630. كتب الصحفي الاسكتلندي تشارلز ماكاي في كتابه الشهير الذي صدر عام 1841 بعنوان "شعبية للغاية": "كانت رغبة الهولنديين في امتلاك أبصال نادرة كبيرة للغاية، مما أدى إلى التخلي عن الصناعة العادية، وبدأ السكان، حتى أدنى المستويات، في تجارة زهور التوليب". الأوهام وجنون الحشود. ووفقاً لهذا العمل، كان الجميع، من أغنى التجار إلى أفقر عمال تنظيف المداخن، يشترون بصيلات التوليب ويعيدون بيعها بسعر أعلى. كان أكبر عدد من الشركات التي تبيع زهور التوليب في نهاية عام 1636، وفي فبراير بدأ السوق في الانفجار. أفلس المزيد والمزيد من الناس على أمل شراء المصابيح المرغوبة، وأفلس المزيد والمزيد من التجار، الذين تركوا في الديون. على الأقل هذا ما كان يعتقد دائما.

"في الواقع، كان عدد قليل من الناس متورطين ولم تكن العواقب الاقتصادية كبيرة،" كما كتب غولدغار، "لم أتمكن من العثور على معلومات في الأرشيف عن حتى حالة إفلاس واحدة. إذا كان هناك بالفعل دمار هائل للاقتصاد، كما تقول الأسطورة، فلن يكون من الصعب العثور على البيانات.

لا تعني هذه الحجج أن كل ما ورد في قصة "هوس التوليب" هو خيال. شارك التجار بالفعل في تجارة التوليب المسعورة ودفعوا مبالغ باهظة مقابل عدد قليل من المصابيح. وعندما عجز المشترون عن الدفع للمتداولين بقدر ما وعدوا به مقدمًا، انهار السوق وتسبب في أزمة صغيرة. ولكن فقط لأنه دمر التوقعات الاجتماعية.

"في هذه الحالة، تكمن الصعوبة في أن جميع علاقات السوق تقريبًا كانت مبنية على الثقة. ووعد المشترون بشراء المصابيح من التجار، ثم قالوا: “لا يهمني أنني وعدت بشراء هذا. الآن لا أحتاج إلى هذا المنتج." يقول غولدغار: "لم تكن المحاكم ترغب في التدخل، وبالتالي لم يكن هناك من يجبر الناس على دفع ثمن البضائع".

لكن «هوس التوليب» لم يؤثر على كافة شرائح المجتمع ولم يتسبب في انهيار الصناعة. يقول الخبير الاقتصادي بيتر جاربر: "إن نقص البيانات حول حالات الإفلاس يجعل من الصعب التوصل إلى نتيجة قاطعة، لكن نتائج الدراسة تشير إلى أن المضاربة في زهور التيوليب لم تكن منتشرة وجنونية كما هو شائع".

من نشر الأسطورة؟

إذا لم يكن «هوس التوليب» كارثة، فلماذا تم تقديمه في هذا الضوء؟ يمكن الافتراض أن الأخلاقيين المسيحيين المسيئين هم المسؤولون عن ذلك. مع الثروة الكبيرة تأتي موجة من القلق الاجتماعي. لقد ذهب المستوى المذهل من النجاح إلى رؤوسهم. كل القصص المذهلة التي توثق الدمار الاقتصادي - البحار الذي أُلقي في السجن ومنظفي المداخن وهم يحاولون الثراء - جاءت من كتيبات دعائية. تم نشرها من قبل الكالفينيين الهولنديين، الذين كانوا يخشون أن تؤدي طفرة التيوليب إلى الانحلال الاجتماعي. كتب المؤرخ سيمون شوم في كتابه “إحراج الثروة: تفسير الثقافة الهولندية في العصر الذهبي”: “إن اعتقادهم بأن هذه الثروة كانت فظيعة لا يزال قائما حتى يومنا هذا”.

"بعض الأفكار لا يمكن القضاء عليها، مثل تلك التي تقول إن الله لا يحب الماكرين فيرسل عليهم الطاعون. هذا ما كان من الممكن أن يقوله الناس في عام 1630، كما تقول آن جولدجار، وقد ظلت فكرة أن المكر خطيئة موجودة في المجتمع الحديث. يأتي الفخر قبل السقوط."

جولدغار لا يدين المخرجين والكتاب لإساءة تفسير الماضي. إنها غير راضية عن الاستنتاجات غير الصحيحة التي توصل إليها المؤرخون والاقتصاديون في أعمالهم، مما يزيد من انتشار فكرة "هوس التوليب". "لم يكن لدي أي وسيلة لمعرفة أن هذه القصة كانت كذبة حتى قمت بسحب الأرشيف القديم. يقول جولدجار: "لقد كان كنزًا غير متوقع".

فترة مضطربة في التاريخ الهولندي عندما بدأ الطلب على المصابيح يفوق العرض ووصلت السلعة إلى أسعار لا تصدق.

وكان أحد الأجانب الذين اهتموا بزهرة التوليب هو أوهير جيلان دي بوزبيك، سفير النمسا في تركيا. (1555-1562 سنة). أحضر عدة بصيلات من القسطنطينية إلى فيينا، حيث زرعت في حدائق فرديناند الأول، إمبراطور هابسبورغ. وهناك أزهرت زهور التوليب تحت إشراف خبير شارل دي ليكلوز، عالم النبات الفرنسي المعروف باسمه اللاتيني تشارلز كلوسيوس.

وسرعان ما جذبت شهرة كلوسيوس انتباه جامعة ليدن في هولندا، وتم إقناعه بأن يصبح أمينًا للحديقة النباتية بالجامعة. في أكتوبر 1593، مع " العرض السري لمصابيح التوليب"، وصل كلوسيوس إلى ليدن. وبعد بضعة أشهر، في ربيع عام 1594، أصبحت حديقة كلوسيوس الجديدة موقعًا لزهرة التوليب الأولى التي تزدهر في هولندا.

صعود تجارة التوليب

في عام 1625، كان من الممكن أن يصل سعر بصيلة واحدة من صنف التوليب النادر إلى 2000 فلورين (الفلورين عملة ذهبية تزن حوالي 3.5 جرام). تم تنظيم تداولهم في بورصات أمستردام وروتردام وهارلم وليدن.

بحلول عام 1635، وصل السعر إلى 5500 فلورين. بحلول بداية عام 1637، ارتفعت أسعار زهور التوليب في المتوسط ​​25 مرة.

● وفقًا لمؤرخ الفن أوليفر إمبي، كان شراء لوحة توليب لجان دي هيم (الرسام الهولندي العظيم الذي عاش في القرن السابع عشر) أرخص من شراء بصيلة توليب نادرة.

تم تقديم بصلة واحدة كمهر للعروس، وثلاث منها كانت تساوي قيمة منزل جيد، وتم تقديم بصلة واحدة فقط من نوع توليب براسيري لمصنع جعة مزدهر. حقق بائعو اللمبات أرباحًا ضخمة. جميع المحادثات والمعاملات تدور حول عنصر واحد - المصابيح.

شجع الارتفاع المستمر في الأسعار العديد من العائلات من الطبقات المتوسطة والفقيرة في المجتمع على اللعب في سوق التوليب. ومن أجل شراء المصابيح وإعادة بيعها بسعر أعلى، تم رهن المنازل والثروات والشركات. تم إجراء عمليات البيع وإعادة البيع عدة مرات، في حين لم تتم إزالة المصابيح من الأرض. تضاعفت الثروات في لحظات. أصبح الفقراء أغنياء، والأغنياء أصبحوا فاحشي الثراء. أصبح تداول المصابيح في البورصة سوقًا غير خاضع للرقابة.

غالبًا ما يتم استخدام العقود الآجلة للمعاملات (دفع المشترون الأموال مقابل توريد المصابيح في المستقبل)والتي حصلت على الاسم المجازي "تجارة الرياح".

● وفقا لبرنشتاين، تم استخدام الخيارات أيضا للمعاملات (حصل المشتري على الحق في شراء أو بيع المصابيح بسعر محدد سلفا في المستقبل). لقد كان استخدام الخيارات هو أحد أسباب تكوين "فقاعة الصابون" وتراجعها. يبدو أن الخيارات قد أعطت العديد من القادمين الجدد الفرصة لدخول السوق التي كانت مغلقة في السابق أمامهم.

● وفقًا لتشارلز ماكاي، تم عرض 12 فدانًا من الأرض في وقت ما لزهرة سمبر أوغسطس التيوليب.

انهيار أسعار التوليب

في فبراير 1637، تجاوز عدد البائعين عدد المشترين وحدث انخفاض غير متوقع في الأسعار - لم يتم تقديم أكثر من 300 فلورين لأغلى المصابيح. بدأت؛ وفي ليلة واحدة فقط، هلك آلاف الهولنديين. وبحلول نهاية العام، انخفضت الأسعار بمعدل 100 مرة. لقد كان انهيار صناعة تجارية بأكملها. زعم ماكاي أنه بعد انتهاء هوس التوليب، كان الاقتصاد الهولندي في حالة أزمة، وهو ما اعترض عليه بعض العلماء المعاصرين. كما أثر هوس التوليب على بلدان أوروبية أخرى، ولكن ليس بنفس القدر الذي حدث في هولندا. على سبيل المثال، في عام 1800، كانت تكلفة لمبة التوليب في إنجلترا 15 جنيهًا - وهو مبلغ كبير إلى حد ما في تلك الأوقات.

نجا جنون التوليب من آثار هوس التوليب، وبدأت صناعة زراعة بصيلات التوليب في الازدهار مرة أخرى. وفي الواقع، بحلول نهاية القرن الثامن عشر، أصبحت زهور التيوليب الهولندية مشهورة جدًا لدرجة أن السلطان التركي أحمد الثالث استورد الآلاف من زهور التيوليب من هولندا. وهكذا، بعد رحلة طويلة، عاد الهولندي سليل زهور التيوليب التركية إلى «جذوره».
لم يتم بعد دراسة هوس التوليب بشكل كافٍ ولم يكن موضوع تحليل علمي شامل. أصبحت ظاهرة هوس التوليب معروفة على نطاق واسع لأول مرة في عام 1841 بعد نشر الكتاب "المفاهيم الخاطئة والحماقات الأكثر شيوعًا لدى الجمهور"كتبها الصحفي الإنجليزي تشارلز ماكاي، ورواية ألكسندر دوماس عام 1850 بعنوان "الزنبق الأسود".

ابق على اطلاع بكل الأحداث المهمة لـ United Traders - اشترك في قناتنا

حدثت هذه القصة في القرن السابع عشر في هولندا.

بدأ كل شيء مع أستاذ علم النبات شارل دي ليكلوز(كارولوس كلوسيوس) تلقى طرداً من تركيا من السفير الملكي النمساوي. تحتوي العبوة على بصيلات وبذور الخزامى. حتى هذه اللحظة، لم يتم رؤية زهور التوليب في أوروبا من قبل. لقد أحب البروفيسور زهور التوليب كثيرًا لدرجة أنه أرسلها مجانًا إلى جميع أنحاء النمسا.

بعد مرور بعض الوقت، اعتلى العرش في النمسا إمبراطور جديد، واضطر تشارلز دي ليكلوز إلى المغادرة إلى هولندا، حيث بدأ أيضًا العمل كمدير للحديقة النباتية.
كان الهولنديون أيضًا يحبون زهور التوليب، لكن الأستاذ لم يرغب في مشاركتها مع الهولنديين. ونتيجة لذلك، قام الهولنديون ببساطة بسرقة المصابيح ذات ليلة.
وبعد سنوات قليلة، انتشرت زهور التوليب في جميع المحافظات.

لماذا أصبحت زهور التوليب شائعة جدًا؟

يتميز الخزامى بخصوصية واحدة: في السنوات القليلة الأولى يمكن أن يكون لونًا واحدًا، على سبيل المثال، أحمر أو أصفر، ولكن بعد بضع سنوات يتغير لونه فجأة، وتظهر خطوط على البتلات، في كل مرة بظلال مختلفة. ومن المعروف الآن أن هذا كان نتيجة لمرض فيروسي يصيب زهور التوليب، ولكن في ذلك الوقت بدا الأمر وكأنه معجزة.

زهور التيوليب المخططة نادرة، لذا كانت أسعارها أعلى بكثير من الأصناف المعتادة. يمكن لأي شخص تم تغيير زهوره، مما أدى إلى صنف جديد تمامًا، أن يبيع أبصال الصنف الجديد بعشرات أو مئات المرات أكثر من السعر الأصلي للصنف الذي أتت منه.

في عام 1612، تم نشر كتالوج Florilegium في أمستردام والذي يحتوي على رسومات لـ 100 نوع من زهور التوليب. أصبحت العديد من المحاكم الملكية الأوروبية مهتمة برمز الرخاء الجديد. بدأ سعر التوليب في الارتفاع. في عام 1623، كانت تكلفة بصيلة من الصنف النادر سمبر أوغسطس 1000 فلورين، وفي ذروة طفرة التيوليب في 1634-1636، دفعوا ما يصل إلى 4600 فلورين.
للمقارنة: تكلفة الخنزير 30 فلورين، والبقرة - 100 فلورين.

السبب الثاني لطفرة التيوليب كان وباء الكوليرا في 1633-1635. وبسبب ارتفاع معدل الوفيات في هولندا، كان هناك نقص في العمال، وبالتالي ارتفعت الأجور. كان لدى الشعب الهولندي العادي أموال إضافية، وبالنظر إلى جنون التوليب لدى الأثرياء، بدأوا في الاستثمار في أعمال التوليب الخاصة بهم.

التوليب من النباتات الموسمية. قبل طفرة التوليب، كانت تتم المتاجرة بها من مايو/أيار، عندما يتم استخراج بصيلات الزهور من الأرض، حتى أكتوبر/تشرين الأول، عندما يتم زراعتها. ثم توقفت التجارة وانتظر الجميع الربيع القادم.
ولكن الآن كان هناك طلب قوي على زهور التوليب على مدار السنة، وبدأ عقد الصفقات في شكل عقود لمحصول العام التالي.
وكانت الخطوة التالية هي تقديم عقود التوليب الآجلة.

وفي نهاية عام 1635، أصبح زهور التيوليب «ورقًا»: حيث اتخذت حصة كبيرة من «حصاد» عام 1636 هيئة عقود آجلة.
بدأت المضاربة في عقود التوليب.
مع مرور الوقت، كان هناك عشرات المرات من زهور التوليب الآجلة أكثر من تلك الحقيقية.

ثم تبدو عملية الشراء والبيع كما يلي:

"يشتري أحد النبلاء زهور التوليب من منظف المدخنة مقابل 2000 فلورين ويبيعها على الفور إلى فلاح، في حين أنه لا النبيل ولا منظف المدخنة ولا الفلاح لديه بصيلات التوليب ولا ينوي الحصول عليها. وهكذا يتم شراء وبيع ووعود زهور التوليب أكثر مما يمكن زراعته في هولندا.

والحقيقة هي أنه بعد دفن المصابيح في أكتوبر، لم يكن من المعروف ما الذي سينمو في الربيع. ربما ستنمو نفس زهور التوليب، أو ربما ستحصل على مجموعة جديدة من زهور التوليب.
ربما تكون محظوظًا وسوف ينمو منك نوع جديد.
ولكن بما أن الجميع يشترون باستمرار، والسعر آخذ في الارتفاع، فلا داعي لانتظار الربيع، يمكنك ببساطة بيع عقودك وتحقيق الربح بالفعل.

ماذا حدث؟

تم التفكير في هذه المشكلة لأول مرة في نهاية عام 1636، عندما رأى مزارعو التيوليب وقضاة المدينة أن التجارة كانت بشكل أساسي في زهور التيوليب "الورقية". وبسبب الزيادة القوية في عدد المتعاملين في بورصة التوليب، بدأت الأسعار تقفز في الاتجاهين بشكل أسرع من ارتفاع أو انخفاض الطلب الحقيقي.
لجأنا إلى الخبراء الذين نصحونا بتقليل المشتريات في بداية عام 1637. وفي الثاني من فبراير، توقفت عمليات الشراء عمليا، وكان الجميع يبيعون. انخفضت الأسعار بشكل كارثي، وأفلس الجميع.

أدركت الحكومة أنها لا تستطيع إلقاء اللوم على أي فئة محددة من مواطنيها لجنون التيوليب. كان الجميع مذنبين. تم إرسال لجان خاصة في جميع أنحاء البلاد لفحص النزاعات حول معاملات التوليب. ونتيجة لذلك، وافق معظم البائعين على الحصول على 5 فلورينات من كل 100 فلورين يحق لهم الحصول عليها بموجب العقود.

استمرت حمى التوليب من عام 1625 إلى عام 1637. خلال هذا الوقت، وصل الاقتصاد الهولندي في مجالات أخرى إلى طريق مسدود تقريبًا.
وبحلول نهاية الحمى، أفلس الكثيرون، وباعوا مزارعهم لدفع ثمن صفقات التوليب الخاصة بهم.

يعتقد البعض أن المنافس الرئيسي - إنجلترا - تمكن في هذا الوقت من الاستحواذ على العديد من الأسواق الهولندية في الخارج.
لفترة طويلة بعد ذلك، تعافت هولندا من عواقب حمى المضاربة.
وعادت زهور التيوليب إلى مجرد أزهار.

عندما يواجه الاقتصاديون ظاهرة الذعر المالي أو الانهيار المالي، فإنهم يفكرون على الفور في ظاهرة مثل هوس التوليب. بالمعنى الدقيق للكلمة، فإن مفهوم "هوس التوليب" هو استعارة تستخدم في مجال الاقتصاد. وإذا بحثت في قاموس بالمجريف للمصطلحات الاقتصادية، فلن تجد أي ذكر لهوس المضاربة الذي سادت هولندا في القرن السابع عشر. وبدلا من ذلك، يعرف الاقتصادي غييرمو كالفو، في إضافته إلى القاموس، هوس التوليب على النحو التالي: "هوس التوليب هو ظاهرة لا يمكن فيها تفسير سلوك السعر بشكل كامل من خلال المؤشرات الاقتصادية الأساسية".

الغرض من هذا العمل هو التعرف على ملامح ظهور الأزمة المالية الأولى في أوروبا وعواقبها.

يتفق العديد من الباحثين على أن الأحداث تحدث في دورة معينة، وأنها يمكن أن تتكرر من وقت لآخر. وفي هذا الصدد، يمكننا القول إن دراسة الحقائق التاريخية للأزمات المالية تتيح لنا فرصة تجنب أخطاء الأجيال السابقة.

وفقا لكارل ماركس، يمكن اعتبار هولندا في بداية القرن السابع عشر دولة رأسمالية مثالية. وعلى الفور تقريبًا، أصبحت التجارة الخارجية والاستعمارية أساس قاعدتها الاقتصادية. تلقت الصناعة الهولندية أيضًا دفعة قوية في هذا الوقت. يعتبر مفتاح النجاح هو النظام السياسي في هولندا، الذي ضمن للبرجوازية الكبيرة، التي سيطرت على كل التمويل والتجارة في البلاد، هيمنة غير محدودة.

ملحمة "توليب" تحمل بحق عنوان سباق المضاربة الأول في العالم، والذي انتهى في النهاية بانهيار الدولة بأكملها، التي كانت رائدة في ذلك الوقت من الناحية الاقتصادية. بدأت الإثارة والطلب الجنوني على زهور التوليب في هولندا في أوائل عشرينيات القرن السابع عشر ولم تتوقف حتى عام 1937. تم تسجيل ذروة الأسعار في فترة ثلاث سنوات: من 1634 إلى 1637.

كان أوجييه غيسلان دي بوسبيك، سفير النمسا في تركيا (1555-1562)، أحد الأجانب الذين اهتموا بزهرة التوليب. أحضر عدة بصيلات من القسطنطينية إلى فيينا، حيث زرعت في حدائق فرديناند الأول، إمبراطور هابسبورغ. وهناك أزهرت زهور التوليب تحت إشراف خبير شارل دي ليكلوز، عالم النبات الفرنسي المعروف باسمه اللاتيني تشارلز كلوسيوس.

كان الخزامى رمزا للمكانة. وشهد بالانتماء إلى الطبقات العليا من المجتمع. نمت زهور جميلة من لون أو آخر من المصابيح، وبعد بضع سنوات تغيرت فجأة: ظهرت خطوط على البتلات، في كل مرة بظلال مختلفة. فقط في عام 1928 ثبت أن التغيير في لون الزهرة هو مرض ذو طبيعة فيروسية (فسيفساء)، مما يؤدي في النهاية إلى انحطاط الصنف. ولكن في نهاية القرن السابع عشر، بدا الأمر وكأنه معجزة، فقد تلقت البتلات لونًا غير عادي وأكثر إشراقًا. كانت هذه الزهور رمزًا للرفاهية وكان وجودها في الحديقة الهولندية يشهد على المكانة الرفيعة لأصحابها في المجتمع.

يمكن اعتبار سبب الطلب المحموم على بصيلات التوليب نشر ما يقرب من 100 نوع من هذه الزهرة في الكتالوج الهولندي "Florilegium" عام 1612. وبمرور الوقت، أصبحت بعض البلاطات الملكية الأوروبية أيضًا مهتمة بهذا الرمز الجديد للرخاء. ونتيجة لذلك، بدأ سعره في الارتفاع بشكل حاد. بعد أن أدركت أنه يمكنك جني أموال جيدة من زهور التوليب، بدأت جميع شرائح السكان تقريبًا في الانخراط في هذا العمل. تم تفسير الحمى من خلال توقع أن المزيد والمزيد من الناس سيهتمون بهذه الزهرة قريبًا، وسوف ترتفع أسعارها أكثر من مرة.

يبدأ رأس المال الأجنبي في الاستيراد بسرعة إلى هولندا، وترتفع تكلفة العقارات، ويزداد الطلب على السلع الفاخرة. بدأ الأشخاص الذين لم يفكروا سابقًا في التجارة في الاهتمام بها بشكل نشط، بل وقاموا برهن منازلهم وأراضيهم ومجوهراتهم لشراء أكبر عدد ممكن من مصابيح التوليب على أمل كسب أكبر قدر ممكن من المال لاحقًا.

قبل أن يبدأ اندفاع "الزهور" هذا، كان يتم تداول زهور التوليب من شهر مايو، عندما تم حفرها، إلى أكتوبر، عندما كان لا بد من زراعتها في الأرض. في الربيع التالي، أسعدت الزهور أصحابها بالفعل. خلال فترة الازدهار، انتشرت تجارة الشتلات الشتوية على نطاق واسع. حاول معظم التجار، على الرغم من كل المخاطر، شراء زهور التوليب في الشتاء: في هذه الحالة، في الربيع يمكن بيعها بسعر أعلى مرتين أو حتى ثلاث مرات! بحلول نهاية عام 1636، أصبحت حصة الأسد من محصول العام "ورقة"، وتباع بموجب عقود "آجلة". ونتيجة لذلك، بدأ المضاربون يظهرون في الأسواق، محاولين شراء أكبر عدد ممكن من زهور التوليب "الورقية" في بداية الصيف، على أمل إعادة بيعها في الربيع التالي بسعر أعلى.

وكانت أسعار بصيلات التوليب ترتفع. ولكن في 2 فبراير 1637، كان السوق محموما - وصلت الأسعار إلى هذه المرتفعات التي انخفض الطلب بشكل حاد. لقد تُرك الهولنديون المثقلون بالديون والفقراء مع الكثير من زهور التوليب - لكن لم يكن هناك من يبيعها له. وبطبيعة الحال، أولئك الذين كانوا محظوظين بما فيه الكفاية ليكونوا أول من يبيع المصابيح أصبحوا أغنياء في وقت قصير. أولئك الذين لم يحالفهم الحظ فقدوا كل شيء. وفي ذلك العام، انخفض سعر المصابيح 100 مرة. لقد ضرب انهيار الأسعار هذا صناعة التوليب الهولندية بأكملها. أصبحت أزمة الخزامى هي السبب وراء الأزمة المالية اللاحقة في هولندا، واتضح أن اقتصاد البلاد بأكمله كان يركز على زهور التوليب. بدأ المواطنون المتضررون في إلقاء اللوم على الحكومة في إثارة أزمة التوليب، التي اعتمدت عددًا من التعديلات على قوانين تجارة التوليب، مما حد من المضاربة في الأسهم. ومن الواضح أن الحكومة الهولندية لم تفعل سوى "إغلاق الثغرة" التي سمحت لأسعار التيوليب بالارتفاع بشكل كبير. لم يفهم الجميع أنه كلما انفجرت فقاعة هوس التوليب بشكل أسرع، أصبحت العواقب أسهل.

حاول التجار الرئيسيون يائسًا إنقاذ الموقف من خلال تنظيم مزادات صورية. بدأ المشترون في إلغاء عقود زهور موسم الصيف لعام 1637، وفي 24 فبراير، تجمع مزارعي التوليب الرئيسيين في أمستردام لحضور اجتماع طارئ. كان السيناريو المطور للتغلب على الأزمة على النحو التالي: تم اقتراح اعتبار العقود المبرمة قبل نوفمبر 1636 صالحة، ويمكن للمشترين إنهاء المعاملات اللاحقة من جانب واحد عن طريق دفع تعويض بنسبة 10٪. لكن المحكمة العليا في هولندا، التي اعتبرت المصنعين الجناة الرئيسيين في الخراب الجماعي للمواطنين الهولنديين، استخدمت حق النقض ضد هذا القرار واقترحت نسختها الخاصة. حصل البائعون، الذين يائسون للحصول على أموال من عملائهم، على الحق في بيع البضائع إلى طرف ثالث بأي ثمن، ثم المطالبة بالنقص من الشخص الذي أبرمت معه الاتفاقية الأصلية. لكن لم يعد أحد يرغب في الشراء بعد الآن... لقد أدركت الحكومة أنها لا تستطيع إلقاء اللوم على أي فئة معينة من مواطنيها في هذه الهستيريا. كان الجميع مذنبين. تم إرسال لجان خاصة في جميع أنحاء البلاد لفحص النزاعات حول معاملات "التوليب". ونتيجة لذلك، وافق معظم البائعين على الحصول على 5 فلورينات من كل 100 فلورين يحق لهم الحصول عليها بموجب العقود.

ثلاث سنوات من الركود في المجالات "غير الخزامى" في الاقتصاد الهولندي: بناء السفن والزراعة وصيد الأسماك - كلفت البلاد غالياً. إن حجم الصدمة التي عانت منها هولندا في القرن السابع عشر يتناسب مع عجز أغسطس 1998. أدت الحروب اللاحقة إلى وصول البلاد إلى حالة يائسة، مما أدى إلى تسريع تراجع القوة التجارية لهولندا.

نجا جنون التوليب من آثار هوس التوليب، وبدأت صناعة زراعة بصيلات التوليب في الازدهار مرة أخرى. وفي الواقع، بحلول القرن الثامن عشر، أصبحت زهور التيوليب الهولندية مشهورة جدًا لدرجة أن السلطان التركي أحمد الثالث استورد آلافًا من زهور التيوليب من هولندا. وهكذا، بعد رحلة طويلة، عاد الهولندي سليل زهور التيوليب التركية إلى «جذوره».

لم يتم بعد دراسة هوس التوليب بشكل كافٍ ولم يكن موضوع تحليل علمي شامل. أصبحت ظاهرة هوس التوليب معروفة على نطاق واسع لأول مرة في عام 1841 بعد نشر كتاب “الأوهام والحماقات الأكثر شيوعًا للجماهير” الذي ألفه الصحفي الإنجليزي تشارلز ماكاي، ورواية “التيوليب الأسود” لألكسندر دوماس (1850). ).

يمر الاقتصاد في تطوره بمراحل من الصعود والهبوط تحددها القوانين العامة لتطوره. ولذلك يعتبر تطور النظام الاقتصادي بمثابة عملية دورية. وتشكل أزمة التوليب بدورها مرحلة مهمة في هذه العملية الدورية. ويكشف العمل خصوصيات ظهور الأزمة المالية الأولى في أوروبا، ويمكننا أن نستنتج أن كل شيء في الحياة يعود، وكل ما يبدو جديدا، في الواقع، قد حدث بالفعل.

أنت بحاجة إلى معرفة ما يقوله التاريخ والخبرة حول العالم، واستخدام هذه المعرفة لصالح ازدهار الحياة المالية للبلاد.

الأدب:

1. ماكاي تش. المفاهيم الخاطئة الأكثر شيوعًا وجنون الجمهور / م: كتب ألبينا للأعمال، 1998. - 318 ق

2. برنشتاين بي إل ضد الآلهة: ترويض المخاطر / ترجمة. من الانجليزية - م: JSC "Olymp-Business"، 2000. - 400 ص.

3. دوغلاس فرينش "الحقيقة الكاملة حول هوس التوليب" [مقال]، 2007 وضع الوصول: http://mises.org/

بيركوف ج.

كرامارينكو أ

جامعة دونيتسك الوطنية